陸家嘴財經早餐2026年1月29日星期四

?美聯儲如期按兵不動，沃勒加入支持降息陣營

?貴金屬、有色金屬行情爆發，國際金價突破5400美元/盎司關口

?頭部量化機構辟謠：“量化股票交易規則或變化”消息不實

?美股“七巨頭”重磅財報來襲，微軟、Meta和特斯拉率先登場

?全國人口家庭發展工作會議：持續優化生育支持政策和激勵措施

?“大批中成藥將退出市場”刷屏，業內稱不影響正常供應

?SpaceX醞釀6月中旬啟動IPO，目標估值1.5萬億美元

?期貨交易所打出收緊風控“組合拳”，黃金、白銀成重點

1、美聯儲維持基準利率在3.50%-3.75%不變，在連續三次降息25個基點后暫停行動，符合市場預期。美聯儲主席候選人沃勒支持降息25個基點，與特朗普“欽點”理事米蘭立場一致。美聯儲在聲明中指出，失業率已現初步企穩跡象，通脹仍處于相對高位，經濟前景的不確定性依然較高。美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上表示，加息并非任何人對下一步行動的基本假設，不相信美聯儲會喪失獨立性，將建議下一屆美聯儲主席遠離政治。

2、貴金屬、有色金屬行情持續爆發。1月28日，紐約商品交易所黃金期貨價格突破5400美元/盎司關口；國內黃金期貨價格逼近1200元/克。A股市場上，貴金屬和有色金屬板塊掀起漲停潮，白銀有色7連板，中國黃金4連板。全市場漲幅前十的ETF有9只為黃金股和有色相關ETF，其中3只黃金股ETF漲停。

3、據中證金牛座，一則關于量化股票交易規則變化的消息，受到投資圈關注。消息稱，監管機構計劃對主要量化基金的程序化交易實施“T+3”制度。多家百億級量化私募負責人對此回應稱，目前并未收到任何與之相關的要求。

4、特斯拉2025年第四季度營收249.01億美元，基本符合市場預期；每股收益為0.5美元，高于市場預期的0.45美元；毛利潤率為20.1%，運營利潤為14.1億美元，均超市場預期。特斯拉表示，計劃在今年第一季度發布Optimus的第三代版本，這也是首款面向大規模量產的設計版本，計劃于2026年底前開始生產，最終計劃產能為每年100萬臺機器人。

1、外交部宣布，中國作為2026年亞太經合組織（APEC）東道主，將于2月1日至10日在廣州舉辦APEC第一次高官會及相關會議，這是APEC“中國年”首場正式活動。

2、2026年全國人口家庭發展工作會議在北京召開。會議強調，2026年要持續優化生育支持政策和激勵措施，倡導積極婚育觀，繼續實施育兒補貼制度，大力發展普惠托育和托幼一體化服務，促進人口高質量發展。

3、2025年全國稅務部門征收各項稅費33.1萬億元，減稅降費退稅超2.8萬億元支持科技創新和制造業發展。2026年將深化稅收制度改革，優化稅制結構，著力拓展地方稅源，增加地方自主財力。

4、央企2025年“成績單”發布。截至2025年底，央企資產總額突破95萬億元，完成固定資產投資5.1萬億元，其中戰略性新興產業投資2.5萬億元；全年實現利潤總額2.5萬億元。國務院國資委表示，將扎實做好新央企組建和戰略性重組，研究起草推動央企培育新興支柱產業工作文件，探索組建“AI+”產業共同體。

5、國家移民管理局發布數據顯示，2025年全國出入境人員達6.97億人次，同比上升14.2%，創歷史新高。其中，出入境外國人8203.5萬人次，同比上升26.4%。

6、中國經濟大省2025年“成績單”陸續出爐。從GDP總量來看，廣東（14.58萬億元）、江蘇（14.24萬億元）同處“14萬億”梯隊，其中江蘇GDP總量首次突破14萬億元。山東為10.32萬億元，成為全國第三個GDP超過10萬億元的省份。

7、《2026年中國商務環境調查報告》顯示，近六成受訪美資企業計劃增加在華投資，超半數受訪企業預計2025年實現盈利或大幅盈利，超七成企業暫未考慮將生產或采購環節轉移至中國境外。

1、A股震蕩整理，資源股全線爆發，光伏產業鏈調整。截至收盤，上證指數上漲0.27%報4151.24點，深證成指漲0.09%，創業板指跌0.57%，北證50跌0.16%，萬得全A漲0.11%。市場成交額升至2.99萬億元。多只寬基ETF尾盤成交放量，滬深300ETF華泰柏瑞成交額超400億元，滬深300ETF易方達超300億元。

2、恒生指數收漲2.58%報27826.91點，創2021年8月以來新高；恒生科技指數漲2.53%，恒生中國企業指數漲2.89%。貴金屬、有色、石油板塊漲幅居前。“量販零食第一股”鳴鳴很忙上市首日大漲69%。南向資金凈賣出超34億港元，連續4個交易日凈賣出。

3、2025年全國公安經偵部門共辦理重大證券犯罪案件200余起，涉及上市公司財務造假、操縱市場和內幕交易等。此外，還集中偵破12起網上非法證券期貨犯罪案件，現場抓獲犯罪嫌疑人230余名，涉案金額高達2000余億元。公安經偵部門將持續依法嚴打上市公司財務造假、操縱市場、內幕交易、非法證券期貨等重大證券期貨犯罪，推動刑事追責落地見效。

4、中基協最新數據顯示，截至2025年12月底，我國公募基金總規模為37.7萬億元，環比增長近7000億元，再創歷史新高。其中，債券基金規模單月增長超4100億元，股票基金增長超2500億元，混合基金、FOF、QDII規模小幅增長，貨幣基金則下降1536億元。

5、港交所迎來首只中證A500ETF。1月28日，南方東英華泰柏瑞中證A500ETF于香港交易所掛牌上市，該產品主要投資于境內規模居首的“A500ETF華泰柏瑞”，上市首日收漲0.63%。

1、近日，一則“大批中成藥將退出市場”的報道刷屏，原因直指不良反應等關鍵安全信息“尚不明確”的藥品將不能注冊。業內人士對此指出，即將被清退的，絕大部分是早已沒有銷售，甚至從未投產的“僵尸批文”，不會對正常的中成藥供應和市場秩序造成影響。

2、國家能源局發布數據顯示，截至2025年底，全國累計發電裝機容量38.9億千瓦，同比增長16.1%。其中，太陽能發電裝機容量12億千瓦，增長35.4%；風電裝機容量6.4億千瓦，增長22.9%。

3、多家房企證實，目前已不再被監管部門要求每月上報“三條紅線”指標。不過，部分出險房企仍被要求向總部所在城市專班組定期匯報資產負債率等財務指標。

4、國家藥監局批準《采用腦機接口技術的醫療器械 范式設計與應用規范 運動功能重建》《采用腦機接口技術的醫療器械 侵入式設備 可靠性驗證方法》等2項醫療器械行業標準制修訂項目立項，以滿足監管急需。

5、三部委聯合發布18條支持養老服務改革發展政策舉措，強調新建住宅項目必須按照規劃標準同步配建養老服務設施。同時，對非營利性養老機構用地應保盡保，并免除土地出讓金。

6、1月29日上午10時，公安部、體育總局、中國足協將召開足球行業“假賭黑”問題專項整治行動新聞發布會，屆時將公布對涉案者的處罰。

7、水貝黃金平臺“杰我睿”及多個關聯線上平臺出現兌付困難，未兌付資金超過百億元。深圳市羅湖區工作專班發布情況通報稱，目前杰我睿負責人及相關核心管理人員均在崗，積極開展與投資人溝通、資產梳理和兌付等工作。

8、TrendForce集邦咨詢表示，隨著人形機器人產業來到商用化的關鍵點，作為“能量補給”的電池更加受重視。預計人形機器人對固態電池的需求有望于2035年超過74GWh，較2026年增長千倍以上。

1、知情人士透露，美國白宮將于下周一會見銀行業和加密貨幣業高管，討論陷入僵局的加密貨幣立法的推進路徑，重點討論相關法案如何規范加密貨幣公司就客戶持有穩定幣所發放的利息及其他回報。

2、穩定幣陣營再添重量級玩家。富達投資將推出穩定幣，該穩定幣名為“富達數字美元”（FIDD）。

3、美國區塊鏈分析公司Chainalysis表示，2025年加密貨幣洗錢規模達820億美元，較2020年的100億美元大幅增長。

1、軟銀集團正與OpenAI就追加最高300億美元投資進行談判，將成為OpenAI正在尋求的最高1000億美元融資計劃的一部分。若能成功募集全部資金，OpenAI估值可能達到8300億美元。

2、英偉達CEO黃仁勛結束中國行，期間未就芯片出口管制或產品戰略公開發聲。在黃仁勛來華期間，一條隱秘的“周邊經濟鏈”悄然浮現——25000元“買合影”、99999元買“簽名紅包”。

3、宇樹科技與宸境科技將聯名發布兩款機器人，分別為人形機器人NOMAD及工業級四足機器人RANGER，將于2026年二季度正式開啟對外出貨。

4、亞馬遜宣布啟動第二輪大規模裁員，涉及1.6萬名白領崗位。疊加去年10月啟動的調整，亞馬遜整體裁員規模已接近3萬人。

5、消息稱SK海力士憑借良品率與客戶信任，拿下英偉達Vera Rubin平臺約70%的訂單，超出市場預期。

1、美國總統特朗普再次對伊朗發出威脅稱，下次對伊朗的打擊將更加猛烈。特朗普稱，一支龐大的艦隊正前往伊朗，已準備好迅速履行其使命。針對特朗普威脅，伊朗外長阿拉格齊表示，伊朗武裝力量已處于高度戒備狀態，將對任何針對伊朗領土、領空和領海的侵略作出迅速而果斷的回應。

2、印度暴發尼帕病毒疫情引發外界關注，印度政府稱目前僅確診兩例病例。世界衛生組織（WHO）表示，根據現有信息判斷，此次確診的病例引發疫情進一步傳播的風險較低。

3、德國政府下調2026年經濟增長預期，目前預計將增長1%，低于此前預期的1.3%，原因包括基礎設施等投資效果不如預期，以及高額關稅導致出口持續疲軟等。

4、日本央行會議紀要顯示，如果前景符合預期，宜繼續加息。委員們一致認為，即便日本央行本次會議上調利率，貨幣政策環境仍將保持寬松。

5、加拿大央行宣布維持2.25%的基準利率不變，為連續第二次“按兵不動”，符合市場普遍預期。該行指出，面對美國貿易政策的不確定性及地緣政治風險，政策前景高度不確定。

6、韓國法院就前總統尹錫悅夫人金建希所涉股價操縱以及收受宗教團體高價禮品等違法嫌疑進行一審宣判，金建希獲刑1年8個月。

1、美國三大股指收盤漲跌不一，道指漲0.02%報49015.6點，標普500指數跌0.01%報6978.03點，納指漲0.17%報23857.45點。大型科技股漲跌不一，萬得美國科技七巨頭指數漲0.19%，英偉達漲1.59%，谷歌、微軟、特斯拉均有小幅上漲。半導體股多數收漲，英特爾漲11%。納斯達克中國金龍指數漲0.32%。美國國債收益率走高。美聯儲維持聯邦基金基準利率不變，上調了對經濟增長的評估。市場預測美聯儲在鮑威爾任期結束前都將維持利率不變。

2、歐洲主要股指全線下跌，德國DAX指數跌0.29%報24822.79點，法國CAC40指數跌1.06%報8066.68點，英國富時100指數跌0.52%報10154.43點。斯托克歐洲600指數跌0.75%。美國總統特朗普再次對伊朗發出威脅稱，下次對伊朗的打擊將更加猛烈，市場風險偏好承壓。

3、亞太主要股指多數收漲。日經225指數漲0.05%報53358.71點。韓國綜合指數漲1.69%報5170.81點，再創新高。印尼綜指大跌7.35%，創九個多月最大單日跌幅，盤中一度跌近9%并觸發熔斷。因流通股比例過低等結構性問題，MSCI宣布暫停對印尼部分指數調整，并警告稱可能降級，從而引發市場拋售。

4、知情人士透露，馬斯克旗下SpaceX正醞釀于6月中旬啟動IPO，目標以約1.5萬億美元的估值募集高達500億美元資金。其中的考量是，屆時木星和金星將出現三年多來首次近距離相合，幾天后水星也將與這兩顆行星形成對角線排列。另一個時間考量是馬斯克的生日——6月28日。

5、微軟第二財季營收812.7億美元，分析師預期803.1億美元。云計算營收達500億美元，智能云營收329.1億美元，預期323.9億美元。第二財季調整后每股收益為4.14美元，高于市場預期的3.97美元。

6、Meta2025年第四季度營收598.9億美元，市場預估584.2億美元；預計今年一季度營收535億-565億美元，遠超市場預期。

7、全球光刻機龍頭阿斯麥2025年第四季度凈銷售額達97億歐元，創紀錄新高；訂單額達132億歐元，為分析師平均預期的2倍。阿斯麥上調2026年銷售展望至340億歐元-390億歐元，并計劃回購120億歐元股票。阿斯麥同時宣布將裁員1700人。

8、SK海力士2025年銷售額同比增長46.8%至97.1萬億韓元，營業利潤翻倍至47.2萬億韓元，連續兩年創歷史新高。SK海力士表示，繼續考慮在美國上市，并擬斥資100億美元在美成立AI公司。

9、星巴克2026財年第一財季全球同店銷售同比增長4%，連超出華爾街最樂觀預期。美國市場客流量八個季度來首次轉正。中國同店銷售增長7%，交易量與客單價雙升。

1、周三國債期貨全線收漲，30年期主力合約漲0.07%。主要利率債收益率普遍下行，5年及以上期限國債表現不俗。央行公開市場開展3775億元逆回購操作，凈投放140億元，銀行間市場資金面穩中有松但價格變化不大。

2、財政部發布消息稱，2026年第1期國庫現金管理商業銀行定存招投標操作順利完成，實際中標量1500億元，中標利率為1.73%。

3、國家開發銀行香港分行在澳門特別行政區發行55億元人民幣公募債券，為在澳門發行的首只政策性銀行公募債券。

4、日本40年期國債拍賣投標倍數達2.76，為2025年3月以來最高水平，暫時緩解債市緊張情緒。日本財務省將于下周發行10年期和30年期國債，將進一步檢驗市場對主權債務的承接能力。

5、美債收益率漲跌不一，2年期美債收益率持平報3.596%，3年期美債收益率跌0.56個基點報3.640%，5年期美債收益率漲25.90個基點報3.828%，10年期美債收益率漲0.20個基點報4.243%，30年期美債收益率跌0.31個基點報4.855%。

1、期貨交易所打出收緊風控“組合拳”。上金所宣布，自1月30日收盤清算時起，Ag（T+D）合約保證金水平調整為20%，下一交易日起漲跌停板調整為19%。上期所調整10個期貨品種相關合約漲跌停板幅度和交易保證金比例。其中，黃金、白銀期貨多個合約漲跌停板均調整為16%，套保持倉和一般持倉交易保證金比例分別調整為17%和18%。

2、芝加哥商品交易所再度上調白銀、鉑金和鈀金保證金要求。白銀合約方面，非高風險賬戶保證金比例將從當前的9%上調至11%，高風險賬戶保證金則將從現行的9.9%提高至12.1%。

3、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲6.46%報5411.00美元/盎司，COMEX白銀期貨漲10.06%報116.62美元/盎司。美聯儲暫停降息但釋放未來寬松預期，疊加市場對鴿派美聯儲主席人選的押注，推動貴金屬避險及抗通脹屬性凸顯，同時芝商所調整部分貴金屬期貨保證金參數也可能加劇短期波動。

4、美油主力合約收漲1.78%，報63.5美元/桶；布油主力合約漲1.56%，報67.63美元/桶。特朗普警告伊朗盡快達成協議，伊朗原油供應面臨潛在風險，同時美國能源信息署數據顯示美國上周原油庫存減少229.5萬桶，降幅超預期，供應趨緊支撐油價上漲。

5、倫敦基本金屬多數上漲，LME期錫漲3.52%報56795美元/噸，LME期鋁漲1.59%報3263.5美元/噸，LME期鎳漲1.12%報18440美元/噸，LME期銅、LME期鋅微漲，LME期鉛微跌。

1、周三在岸人民幣對美元16:30收盤報6.9453，較上一交易日上漲123個基點，夜盤收報6.9475。人民幣對美元中間價報6.9755，調升103個基點，創2023年5月17日以來新高。

2、中國人民銀行與斯里蘭卡央行簽署人民幣清算安排合作備忘錄。斯里蘭卡人民幣清算安排的建立，將有利于中斯兩國企業和金融機構使用人民幣進行跨境交易。

3、日元對美元匯率在連續三日強勢上漲后大幅回調，跌幅一度達1%。美國財政部長貝森特明確表示，美國目前“絕對不會”干預美元兌日元的匯率，貿易逆差收窄應會對美元構成支撐。

4、為抑制泰銖持續走強，泰國央行推出黃金交易限制“組合拳”，要求過去5年間年均黃金交易額達到或超過100億泰銖的交易商必須報告其交易活動，同時將每日在線黃金交易額限制在5000萬泰銖以內，并禁止做空。

5、紐約尾盤，美元指數漲0.63%報96.35，非美貨幣漲跌不一，歐元兌美元跌0.70%報1.1953，英鎊兌美元跌0.28%報1.3809，澳元兌美元漲0.42%報0.7041，美元兌日元漲0.81%報153.4200，美元兌加元跌0.13%報1.3560，美元兌瑞郎漲0.90%報0.7684，離岸人民幣對美元較上一交易日下跌101.0個基點報6.9437。

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