20cm速遞｜科創(chuàng)綜指ETF國泰（589630）回調(diào)超2%，行業(yè)景氣預(yù)期受關(guān)注，回調(diào)或可布局

1月29日，科創(chuàng)綜指ETF國泰（589630）回調(diào)超2%，行業(yè)景氣預(yù)期受關(guān)注，回調(diào)或可布局。

天風(fēng)證券指出，2026年全球DRAM市場供需缺口顯著，預(yù)計(jì)需求同比增長20%-25%，而供應(yīng)僅增長15%-20%。AI服務(wù)器成為最大需求驅(qū)動(dòng)力，其DRAM需求占比首次超過50%。價(jià)格方面，2026年全年漲勢延續(xù)，2025年Q4 DDR5 RDIMM合約價(jià)漲幅達(dá)70%，2026年一季度預(yù)計(jì)再漲40%以上，96GB及以上高容量DDR5 RDIMM漲幅更為突出。LPDDR4X/5X因產(chǎn)能分配緊張，預(yù)計(jì)2026年價(jià)格保持高位。下游需求強(qiáng)勁，北美云廠商2026年資本支出預(yù)計(jì)增長25%，帶動(dòng)HBM3E/4、高容量DDR5、eSSD等需求大增。英偉達(dá)Rubin架構(gòu)推動(dòng)LPDDR5X需求大幅提升，單CPU搭載容量達(dá)15TB，較前代提升3倍以上。存儲(chǔ)行業(yè)正進(jìn)入AI驅(qū)動(dòng)的“超級(jí)周期”，漲價(jià)潮將貫穿2026全年。

科創(chuàng)綜指ETF國泰（589630）跟蹤的是科創(chuàng)綜指（000680），單日漲跌幅限制達(dá)20%，該指數(shù)是反映上海證券交易所科創(chuàng)板市場整體表現(xiàn)的指數(shù)，成分股主要為在科創(chuàng)板上市的企業(yè)，涵蓋了新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、新材料、新能源等多個(gè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，以體現(xiàn)中國科技創(chuàng)新企業(yè)的綜合發(fā)展情況。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。