盤中暴漲25%！芯片巨頭，釋放重磅信號!

存儲芯片需求，再度引爆資本市場！

昨晚，存儲芯片制造商閃迪的股價逆市拉升，盤中漲幅一度超過25%，再創歷史新高。受美股大盤拖累，收盤時閃迪的漲幅收窄至6.85%，但依然創出收盤歷史新高，總市值也突破850億美元。此前，該公司公布的2026財年第二財季業績超出市場預期，主要受益于人工智能驅動的數據存儲需求激增。

受芯片巨頭業績大超預期以及芯片價格大漲影響，資金瘋狂涌入資本市場，相關芯片公司持續大漲。韓國股票市場方面，存儲芯片龍頭SK海力士周五盤中漲幅一度超過8%，股價再創歷史新高。A股市場方面，存儲芯片概念股也反復活躍。截至周五收盤，炬光科技、瀾起科技、恒爍股份、利揚芯片等漲超10%。

閃迪業績超預期，股價大漲

閃迪發布2026財年第二財季報告。數據顯示，閃迪第二財季營業收入達30.25億美元，同比增長61%，環比增長31%，高于分析師預期的26.9億美元；當季營業利潤為10.65億美元，同比增長446%；非GAAP營業利潤為11.33億美元，同比增長386%；經調整后每股收益為6.20美元，同比增長404%，遠高于市場預期的3.62美元。

這一業績不僅大幅超出華爾街預期，也顯著高于公司此前給出的指引。受此影響，周五盤中，閃迪的股價一度大漲超25%。

具體來看，2026財年第二財季，閃迪的GAAP毛利率為50.9%，提升18.6個百分點，2025財年同期為32.3%；非GAAP毛利率為51.1%，提升18.6個百分點，2025財年同期為32.5%。

當季，閃迪所有業務部門均實現顯著增長，其中AI數據中心部門表現尤為強勁。受科技企業持續大手筆加碼AI推動，閃迪第二財季數據中心業務銷售額達到4.4億美元，同比增長76%，環比增長64%。

2026財年第二財季，閃迪的邊緣市場（Edge）營收為16.78億美元，環比增長21%，同比增長63%；消費市場營收為9.07億美元，環比增長39%，同比增長52%。

閃迪首席執行官David Goeckeler表示：“本季度的業績凸顯了我們在優化產品組合、加快企業級SSD（固態硬盤）部署以及強化市場需求動態方面的靈活性。而眼下，我們的產品在為人工智能和全球技術提供動力方面所發揮的關鍵作用正日益獲得認可。”

真正令市場震撼的是閃迪對第三財季的業績指引：閃迪預計第三財季銷售額為46億美元，調整后每股收益為13美元。而華爾街此前預計，該公司第三財季銷售額為29.3億美元，每股盈利為5.11美元。也就是說，閃迪的每股收益和銷售額將出現階躍式上升。

存儲芯片概念股走強

1月30日，在A股市場上，存儲芯片概念股探底回升。截至收盤，炬光科技漲幅超過16%，利揚芯片、瀾起科技、恒爍股份漲超10%，普冉股份漲近10%，中微半導、朗科科技、聚辰股份等紛紛跟漲。其中，炬光科技、中微半導、普冉股份、恒爍股份均創出歷史新高。

韓國股票市場方面，相關芯片概念股近日亦是持續大漲，特別是存儲芯片龍頭SK海力士。1月30日（周五），SK海力士股價上漲5.57%，股價再創歷史新高，總市值也突破660萬億韓元。本周一至周五，SK海力士累計漲幅超過20%，市值增長103萬億韓元（折合人民幣約4950億元）。

第一上海表示，AI超級周期來臨，存儲將實現價值重估。從需求端看，當前AI從訓練向推理遷移，訓練端主要為計算密集型任務（Compute Bound），而推理端的預填充階段（Pre-fill）需要根據提示詞生成KVCache，超長上下文對于芯片計算能力及內存容量要求較高；譯碼階段（Decode）則對于內存帶寬要求較高。單臺AI服務器內存需求為傳統服務器的8-10倍，且需搭配HBM（高帶寬內存）、LPDDR等多種類別存儲芯片解決多個算力瓶頸。北美云廠商在2026年AI基建投資預計超6000億美元，同未來幾年時AI推理在邊緣計算、端側大模型的落地也將帶來存儲需求。

供給端看，三星、SK海力士、美光等頭部廠商為搶占HBM市場，將大量晶圓產能從DDR4、LPDDR等傳統存儲轉向HBM與DDR5，導致2025年消費級DRAM產能同比下降12%，通用型存儲供給持續緊縮。此外，存儲芯片擴產需經歷“廠房建設-設備導入-良率爬坡”全流程，周期長達18-24個月，且單座12英寸晶圓廠投資額超百億美元。短期內難以形成有效供給。供需增速差預計持續至2027年，支撐價格上漲周期延長。

東方證券指出，AI需求有望為利基存儲打開增量空間。利基存儲不僅是存量市場，更是增量市場，AI需求有望為利基存儲打開增量空間。端側AI方面，AI終端BIOS程序量、代碼量的不斷增長有望持續帶動NORFlash容量提升的需求，為NORFlash打開市場空間。利基存儲也有望隨著AI算力需求獲得需求增量。例如，根據TrendForce，SLCNAND有望應用于AISSD產品，以高效處理AI推理中的數據；SLCNAND未來也可能應用在HBF（高帶寬閃存）中。AI算力需求也有望推動NORFlash需求，例如算力卡需要SPINORFlash用于系統啟動和固件存儲等。整體來看，國內企業在利基存儲方面形成了較強競爭力，有望持續受益于海外存儲原廠退出利基存儲產能帶來的供給緊缺。

責編：羅曉霞

排版：王璐璐

校對：冉燕青

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