馬斯克“點名”！太空光伏概念再度走強！大面積漲停

馬斯克看好的太空光伏概念股再度走強。

截至2月3日收盤，光伏ETF（515790.SH）報收1.122，漲幅高達6.05%；個股走勢方面，邁為股份（300751.SZ）、鈞達股份（002865.SZ）、澤潤新能（301636.SZ）等多只個股漲停，隆基綠能（601012.SH）、通威股份（600438.SH）等多只個股漲幅超4.5%。

消息面上，2月3日，埃隆·馬斯克旗下公司展開重大資源整合，正在全力沖刺IPO的太空探索技術公司SpaceX宣布已收購xAI，馬斯克還表示在完成收購后，SpaceX將推進在太空部署數據中心的計劃。

此前1月份，馬斯克在瑞士達沃斯世界經濟論壇年會期間，在與貝萊德CEO拉里·芬克的對談中明確力挺太空光伏，并披露關鍵產能規劃。他表示，SpaceX與特斯拉正同步推進太陽能產能提升，目標在未來三年內實現每年100GW的太陽能制造能力。

光伏板塊走勢，來源于東方財富App截屏

多家機構表示看好

太空光伏未來五年有望成千億市場？

不僅是馬斯克，近期以來，國盛證券、中金公司等機構表示對太空光伏未來發展空間的看好。

國盛證券研報稱，在全球太空能源需求爆發、中美供應鏈加速重構的雙重驅動下，具備航天認證資質、技術驗證背書與規?；桓赌芰Φ闹袊夥髽I，正從“地面配套”邁向“天基核心”，太空光伏需求或成下一個增長藍海。

中金公司研報指出，在商業航天蓬勃發展背景下，太空光伏作為其電源系統升級的核心方向，在星座批量組網的牽引下正邁向技術路線升級與產業化交付的新階段。隨著我國低軌星座進入密集部署期、單星功率持續上行疊加太空算力等新應用場景的推進探索，建議把握太空光伏帶來的全產業鏈變革，持續關注制造產業端落地密集催化。

據南都灣財社記者了解，在太空極端環境下，可選擇的持續能源極為有限：化學電池的能量密度有限，無法實現自主補充；核電系統成本高昂、審批復雜，并且技術仍處于試驗階段。

而光伏技術能夠在太空環境中提供長期、穩定且輕量化的電力，能夠直接將豐富的太陽能高效轉換為電能，并具備抵御太空極端環境的能力，適合大規模、高功率衛星的部署與運行。因此，太陽能光伏發電是衛星的核心長期能源。

中金公司研究院分析認為，綜合低軌衛星與太空算力兩大場景，太空光伏需求未來將呈臺階式增長。2025-2030年太空光伏的需求重心仍為服務傳統應用領域的低軌衛星太陽翼，市場規模由百億至千億元；2030年后，若太空算力進入樂觀部署階段，市場空間有望進一步放大。

晶硅VS砷化鎵VS鈣鈦礦

“太空光伏”哪種技術路線最牛？

從電池技術路線應用端來看，目前應用于或處于在軌試驗的“太空光伏”電池技術路線主要有三種：晶硅太陽能電池、砷化鎵太陽能電池以及鈣鈦礦技術路線。

對比來看，美國Space X的Starlink衛星采用晶硅太陽能電池技術路線；該技術路線具備成本較低等優點，但同時也存在光電轉換效率較低且重量較大等缺點。

中泰證券分析師分析認為，砷化鎵太陽能電池性能更優：光電轉換效率更高、抗輻射能力強、衰減特性低，但同時也存在價格較高的劣勢，每平方米砷化鎵電池價格約20萬-30萬元。

鈣鈦礦電池具有廉價、高比功率等優勢。據了解，鈣鈦礦電池自身材料成本低，省去了高價值占比的TCO玻璃環節，小面積拼裝路線降低設備折舊。據中泰證券研究報告數據，鈣鈦礦電池比功率為23w/s，約為砷化鎵的6-57倍；此外，該技術路線還有柔化性較高等特點。

中金公司研究院指出，當前市場仍以砷化鎵技術路線為主，長期砷化鎵占比或有下降趨勢，HJT為代表的晶硅與鈣鈦礦（含疊層）等新興技術路線占比有望提升，預期鈣鈦礦將獲得超過50%的市場滲透率。

上市公司方面，上海港灣（605598.SH）是衛星能源系統領域的上市公司，目前在布局太空鈣鈦礦電池，公司通過控股子公司上海伏曦炘空科技有限公司布局衛星能源系統、通過江陰晶皓布局太空光伏鈣鈦礦電池等。

在光伏設備板塊，邁為股份與國內新能源企業簽訂鈣鈦礦等供應合同；捷佳偉創近期表示，公司具備提供鈣鈦礦電池整線設備及工藝解決方案能力；天合光能（688599.SH）近期公開信息，公司在晶體硅電池（HJT等）、鈣鈦礦疊層電池、III-V族砷化鎵多結電池三大方向展開長期布局。此外，東方日升、鈞達股份等也表示在布局相關領域。

不過，漲停潮下，需警惕業績下滑及虧損風險。當前處于行業周期低谷，光伏產業鏈企業處于虧損態勢的企業不少；比如2月3日大漲的隆基綠能近日發布業績預告，預計2025年凈虧損60億元—65億元，同樣處于巨虧態勢的還有通威股份、愛旭股份、晶澳科技、TCL中環、天合光能、晶科能源、鈞達股份和大全能源等光伏上市公司。

另一方面，商業航天企業目前由于研發費用高等，虧損也是常態。比如正在沖刺IPO的藍箭航天仍處于虧損態勢。有分析認為商業航天是一個高技術門檻、重研發投入的產業，前期必須經歷大量實驗與測試，成本巨大且無法繞開，因此早期收入必然難以覆蓋支出。

采寫：南都·灣財社記者 張海霞