資金異動(dòng)暗藏玄機(jī)，量化擊穿走勢假象

近期市場板塊輪動(dòng)節(jié)奏快，不少對投資感興趣的朋友跟著表面走勢操作，剛追的板塊轉(zhuǎn)頭出現(xiàn)向下回落，剛離場的標(biāo)的又出現(xiàn)向上拉動(dòng)，反復(fù)踩錯(cuò)節(jié)奏，心態(tài)越來越慌。再看市場資金數(shù)據(jù)，有人盯著融資余額連續(xù)下降就擔(dān)心市場走弱，但實(shí)際上還有39只標(biāo)的獲超1億元的融資凈買入，可見表面的走勢波動(dòng)、消息傳聞背后，真實(shí)的資金參與行為才是核心關(guān)鍵。

很多朋友習(xí)慣靠走勢、消息甚至專家評(píng)論做判斷，但其實(shí)這些內(nèi)容大多是資金刻意讓你看到的，就像魔術(shù)表演里的障眼法，看似一目了然，實(shí)則全是迷惑你的假象。畢竟投資市場是博弈場，別人獲得的收益，本質(zhì)上來自認(rèn)知差帶來的信息不對稱，不會(huì)有人把真實(shí)的交易意圖擺在明面上。這時(shí)候量化大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢就體現(xiàn)了——它能跳過所有表面的迷惑，直接挖掘到真實(shí)的交易行為，幫你避開主觀判斷的陷阱。

一、被走勢騙了？你看到的都是“障眼法”

很多人信奉“走勢反映一切”，但這句話只對了一半——真實(shí)的交易意圖會(huì)反映在交易行為里，卻不會(huì)直接體現(xiàn)在走勢上。你有沒有過這種經(jīng)歷：覺得走勢要向上反轉(zhuǎn)，結(jié)果卻出現(xiàn)向下回落；覺得走勢要持續(xù)走弱，結(jié)果又出現(xiàn)向上拉動(dòng)？出現(xiàn)這種情況，本質(zhì)是你看到的走勢是資金刻意設(shè)計(jì)出來讓你看到的，根本不是真實(shí)交易意愿的體現(xiàn)。

就拿這只標(biāo)的來說，連續(xù)兩次大幅震蕩后，走勢神奇實(shí)現(xiàn)了向上反轉(zhuǎn)，但單看走勢的話，之前的快速回落太像要持續(xù)走弱，大部分人當(dāng)時(shí)都會(huì)猶豫要不要繼續(xù)持有。 看圖1：

可別以為這是普遍情況，換另一只標(biāo)的，結(jié)局完全不同。同樣是高位震蕩，看似走勢要企穩(wěn)，結(jié)果卻繼續(xù)出現(xiàn)向下回落，和前一只標(biāo)的的走向天差地別。

二、同是震蕩反復(fù)，結(jié)局為何天差地別

為什么看似相似的走勢，結(jié)局卻完全相反？其實(shí)答案很簡單：決定標(biāo)的最終走向的，是那些有影響力的大資金的真實(shí)參與情況，只是普通朋友看不到這一層，只能被表面走勢牽著鼻子走。 看圖2：

要知道，大資金的交易行為和普通投資者完全不同，但這并不意味著無法捕捉。通過量化大數(shù)據(jù)工具，我們能把所有交易行為數(shù)據(jù)積累下來，用模型計(jì)算出真實(shí)的交易特征，直接看到大資金的參與狀態(tài)。我用了十多年的量化大數(shù)據(jù)系統(tǒng)里，橙色柱體的「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，就能反映大資金的活躍程度——數(shù)據(jù)越活躍，說明參與交易的大資金越多、參與時(shí)間越長。

三、量化大數(shù)據(jù)拆解“虛跌空漲”的本質(zhì)

當(dāng)我們用「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)看清楚大資金的行為，之前的疑惑就迎刃而解了。前一只標(biāo)的在震蕩過程中，「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)持續(xù)活躍，說明大資金一直在積極參與交易；反觀后一只標(biāo)的，「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)逐漸消失，說明大資金不再積極參與交易，自然難以延續(xù)向上的走勢。 看圖3：

這種數(shù)據(jù)在日常觀察里用處極大，比如下面兩只標(biāo)的的情況，單看走勢根本分不清真實(shí)意圖。左側(cè)標(biāo)的先出現(xiàn)兩次向上跳空拉動(dòng)，接著連續(xù)兩天向下回落，直接補(bǔ)掉跳空缺口，之后又出現(xiàn)連續(xù)向上拉動(dòng)后，走出“兩陰夾一陽”的走勢，看似要走弱，結(jié)果卻繼續(xù)向上；右側(cè)標(biāo)的先出現(xiàn)跳空向下回落，接著走出五連陽的向上走勢，看似要反轉(zhuǎn)，結(jié)果卻快速向下回落，后續(xù)幾次反彈也都難以持續(xù)。

其實(shí)用「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)一看就懂：左側(cè)標(biāo)的雖然走勢震蕩，但「機(jī)構(gòu)庫存」一直活躍，說明大資金沒離開；右側(cè)標(biāo)的幾次反彈時(shí)，「機(jī)構(gòu)庫存」都沒有活躍起來，說明大資金根本沒參與，走勢自然難以持續(xù)。 看圖4：

四、跳出主觀誤區(qū)，用數(shù)據(jù)筑牢投資底氣

很多朋友在投資里犯的最大錯(cuò)誤，就是陷入主觀判斷的誤區(qū)，把表面的走勢、消息當(dāng)成真相，結(jié)果反復(fù)被“障眼法”迷惑。而量化大數(shù)據(jù)的核心價(jià)值，就是幫你跳出這種誤區(qū)——它用客觀的數(shù)據(jù)替代主觀的猜測，跳過所有刻意制造的假象，直接挖掘到真實(shí)的交易行為。

不用再靠感覺猜走勢，不用再被真假難辨的消息牽著走，量化大數(shù)據(jù)能幫你建立更理性的投資思維，避開主觀偏見帶來的坑，慢慢培養(yǎng)出可持續(xù)的投資能力。畢竟投資拼的不是誰反應(yīng)快，而是誰能看穿表象，抓住本質(zhì)。

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