A股：大消費與出行鏈共振，春節效應顯現

不知道各位是否發現，盤面高低切換的風格，比較明顯，前期熱點，高位股，集體回調，這種操作手法，其實，很常見，尤其是在牛市階段，發生的更為頻繁。值得注意的是，大消費以及出行已經獲得資金的特別關注，尤其是此前，調整的比較深的版塊，機會逐漸顯現。下面，我們具體來看。

今日市場主線清晰，以煤炭、光伏為代表的能源板塊集體爆發，成為推動指數上行的核心力量。同時，地產鏈、機場航運、鋼鐵、天然氣、建筑材料及零售等順周期板塊全面回暖，顯示出資金對經濟復蘇預期的持續強化。

煤炭開采加工板塊在“迎峰度冬”保供背景下需求回升，疊加環渤海動力煤價格連續上行，市場挺價情緒濃厚，帶動整個板塊放量上漲。與此同時，光伏設備板塊受馬斯克團隊密訪中國多家光伏企業的消息刺激，情緒顯著提振。盡管相關公司未明確證實細節，但市場對海外訂單預期及技術合作前景的樂觀判斷，推動板塊內多只標的漲停，成為新能源方向最亮眼的細分領域。

房地產板塊延續近期反彈態勢，受益于高層釋放的積極信號以及監管層面對房企融資約束的邊際放松。隨著“三道紅線”報送要求的淡化，市場對行業風險出清接近尾聲的判斷增強，進而帶動建材、家居等后周期板塊同步走強。這一輪地產鏈的修復，更多體現為估值層面的修復，而非基本面的快速反轉，但足以支撐短期資金流入。

機場航運板塊受春運數據提振明顯。據預測，2026年春運跨區域人員流動量將創歷史新高，民航客運量有望超越往年峰值。疊加春節假期延長政策，出行與旅游相關板塊獲得資金關注，零售、酒店餐飲等大消費細分亦有不錯表現，反映出節前消費旺季對市場情緒的正向拉動。

與順周期和傳統能源形成鮮明對比的是，AI應用、算力租賃、半導體、CPO、游戲傳媒等泛科技板塊集體回調。在前期漲幅較大、估值偏高的背景下，部分資金選擇兌現利潤，轉向更具性價比的低估值或政策受益板塊。貴金屬板塊也出現高位回撤，顯示避險情緒階段性降溫。

整體來看，當前市場風格正從高估值成長向順周期價值切換，政策預期、季節性需求與外部事件共同驅動板塊輪動。主力資金凈流入集中在證金持股、及綠色電力等方向，進一步印證了“穩增長+新能源”雙主線的配置邏輯。

溫馨提示：本觀點不作投資建議，投資有風險，請自主思考！