利好來(lái)了！剛剛，工信部重磅發(fā)布！

數(shù)據(jù)是個(gè)寶

投資少煩惱

盤后，算力產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)利好消息！

2月6日下午消息，工信部發(fā)布《關(guān)于組織開(kāi)展國(guó)家算力互聯(lián)互通節(jié)點(diǎn)建設(shè)工作的通知》，面向國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)、重大戰(zhàn)略區(qū)域、重點(diǎn)行業(yè)建設(shè)算力互聯(lián)互通節(jié)點(diǎn)，構(gòu)建國(guó)家算力互聯(lián)互通節(jié)點(diǎn)體系。

在二級(jí)市場(chǎng)上，算力產(chǎn)業(yè)鏈部分個(gè)股今日出現(xiàn)拉升行情，CPO方向最為活躍。其中，智立方20%漲停，科瑞技術(shù)10%漲停，易天股份、奧特維、長(zhǎng)飛光纖、環(huán)旭電子等紛紛大漲。有券商指出，當(dāng)前，國(guó)產(chǎn)模型快速迭代搶占用戶AI交互入口，交互方式也正在被塑造，對(duì)應(yīng)推理側(cè)算力需求有望迎來(lái)加速提升。

工信部：組織開(kāi)展國(guó)家算力互聯(lián)互通節(jié)點(diǎn)建設(shè)工作

今日（2月6日），工信部發(fā)布《關(guān)于組織開(kāi)展國(guó)家算力互聯(lián)互通節(jié)點(diǎn)建設(shè)工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱“《通知》”），要求強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)，面向國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)、重大戰(zhàn)略區(qū)域、重點(diǎn)行業(yè)建設(shè)算力互聯(lián)互通節(jié)點(diǎn)，構(gòu)建算力互聯(lián)互通節(jié)點(diǎn)體系，提高公共算力資源使用效率和服務(wù)水平，促進(jìn)算力高質(zhì)量發(fā)展。

《通知》提出建立“1+M+N”國(guó)家算力互聯(lián)互通節(jié)點(diǎn)體系，通過(guò)構(gòu)建“統(tǒng)一標(biāo)識(shí)、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一規(guī)則”運(yùn)行機(jī)制，實(shí)現(xiàn)不同區(qū)域、主體、架構(gòu)的算力資源標(biāo)準(zhǔn)化互聯(lián)和高效流動(dòng)應(yīng)用，有效提高公共算力資源使用效率和服務(wù)水平。

建設(shè)目標(biāo)包括：區(qū)域、行業(yè)節(jié)點(diǎn)分別面向算力需求旺盛的地區(qū)、重點(diǎn)行業(yè)，建設(shè)算力供需對(duì)接體系機(jī)制，實(shí)現(xiàn)不同區(qū)域、主體、架構(gòu)的算力資源標(biāo)準(zhǔn)化互聯(lián)和高效流動(dòng)應(yīng)用，提升整體算力水平。

區(qū)域節(jié)點(diǎn)建設(shè)統(tǒng)一服務(wù)平臺(tái)，為區(qū)域內(nèi)算力互聯(lián)互通提供標(biāo)識(shí)注冊(cè)、互聯(lián)調(diào)度和數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)等綜合性支撐服務(wù)。主要包括算力互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)中心、算力資源匯聚、算力選擇、算力標(biāo)識(shí)管理、算力運(yùn)行監(jiān)測(cè)、安全保障等業(yè)務(wù)和安全管理系統(tǒng)。

行業(yè)節(jié)點(diǎn)建設(shè)各自服務(wù)平臺(tái)，為行業(yè)內(nèi)算力互聯(lián)互通提供算力資源匯聚、算力標(biāo)識(shí)、算力選擇等市場(chǎng)化服務(wù)，并接入?yún)^(qū)域節(jié)點(diǎn)。主要包括算力互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)中心、算力資源匯聚、算力選擇、安全保障等業(yè)務(wù)和安全管理系統(tǒng)。

算力互聯(lián)互通節(jié)點(diǎn)采取“統(tǒng)一標(biāo)識(shí)、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一規(guī)則”的運(yùn)行機(jī)制。標(biāo)識(shí)方面，各節(jié)點(diǎn)通過(guò)國(guó)家節(jié)點(diǎn)獲取唯一標(biāo)識(shí)編碼，實(shí)現(xiàn)算力資源入網(wǎng)入市。標(biāo)準(zhǔn)方面，各節(jié)點(diǎn)按照統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，統(tǒng)一接口對(duì)接，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通。規(guī)則方面，各類算力資源按照統(tǒng)一規(guī)則開(kāi)展算力交易、互聯(lián)調(diào)度等工作。

申報(bào)對(duì)象方面，區(qū)域節(jié)點(diǎn)由地方通信管理局、工業(yè)和信息化主管部門共同申報(bào)。行業(yè)節(jié)點(diǎn)由地方工業(yè)和信息化主管部門會(huì)同通信管理局推薦重點(diǎn)行業(yè)單位以單獨(dú)或聯(lián)合體方式申報(bào)。每個(gè)省級(jí)行政區(qū)可申報(bào)1個(gè)區(qū)域節(jié)點(diǎn)。每個(gè)行業(yè)原則上可申報(bào)1個(gè)行業(yè)節(jié)點(diǎn)。

據(jù)悉，下一步，工信部將加快推進(jìn)國(guó)家算力互聯(lián)互通節(jié)點(diǎn)建設(shè)，促進(jìn)算力產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，助力制造強(qiáng)國(guó)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)和數(shù)字中國(guó)建設(shè)。

機(jī)構(gòu)：國(guó)產(chǎn)算力需求有望加速

臨近春節(jié)，國(guó)產(chǎn)模型進(jìn)入發(fā)布窗口期，近段時(shí)間，DeepSeek開(kāi)源OCR2，Kimi發(fā)布并開(kāi)源K2.5，阿里Qwen3-MaxThinking、百度文心5.0等重量級(jí)模型接連發(fā)布。此外，字節(jié)計(jì)劃在2月推出三款全新的AI模型，分別為豆包2.0（新一代旗艦大語(yǔ)言模型）、Seedream5.0（圖像生成模型）以及SeedDance 2.0（視頻生成模型），另外阿里同樣計(jì)劃在春節(jié)假期間發(fā)布新一代旗艦AI模型Qwen 3.5。大量模型側(cè)更新將加速驅(qū)動(dòng)模型整體商用進(jìn)度。

財(cái)通證券指出，國(guó)產(chǎn)模型快速迭代搶占用戶AI交互入口，交互方式也正在被塑造，對(duì)應(yīng)推理側(cè)算力需求有望迎來(lái)加速提升。同時(shí)，2026年也是推理側(cè)國(guó)產(chǎn)超節(jié)點(diǎn)上量元年，目前已有大量國(guó)產(chǎn)廠商發(fā)布新一代超節(jié)點(diǎn)方案，華為Atlas 950/960，搭載8192/15488張算力卡，曙光scale x 640、沐曦、昆侖芯、阿里磐久等均有超節(jié)點(diǎn)布局。供需兩側(cè)雙向奔赴，產(chǎn)業(yè)鏈即將迎來(lái)放量時(shí)點(diǎn)。

上述券商表示，國(guó)產(chǎn)模型加速迭代，推理側(cè)需求有望大幅提升，疊加國(guó)產(chǎn)機(jī)柜方案推理側(cè)性能提升，國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈有望核心受益。

國(guó)信證券表示，過(guò)去一周，由Clawdbot所引致的對(duì)于“AI智能體正加速場(chǎng)景落地”的預(yù)期成為市場(chǎng)熱點(diǎn)，同時(shí)，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠陸續(xù)啟動(dòng)“紅包大戰(zhàn)”爭(zhēng)搶大模型流量入口。在此背景下，算力資源不單單成為軍備競(jìng)賽的著力點(diǎn)，更是在各類AI應(yīng)用試水過(guò)程中逐步成為“賣方型市場(chǎng)”，成為AI應(yīng)用的核心預(yù)算約束，算力鏈有望在強(qiáng)業(yè)績(jī)支撐下重回科技投資主線。

國(guó)元證券指出，為支撐大模型訓(xùn)練與推理對(duì)算力的爆發(fā)式需求，AI算力基礎(chǔ)設(shè)施正系統(tǒng)性升級(jí)，核心在于構(gòu)建高效、低延遲、低成本的互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。這一趨勢(shì)推動(dòng)算力擴(kuò)展模式從單機(jī)縱向擴(kuò)展（Scale Up）向分布式集群橫向擴(kuò)展（Scale Out）及跨域協(xié)同（Scale Across）演進(jìn)。

在上述背景下，光模塊和交換機(jī)作為算力網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵硬件，正圍繞“高速率、低功耗、低成本”加速革新：柜內(nèi)互聯(lián)受銅纜物理瓶頸限制，共封裝光學(xué)（CPO）成為確定性方向；為優(yōu)化CAPEX與OPEX，線性驅(qū)動(dòng)可插拔光學(xué)（LPO）等低成本、低功耗光模塊方案快速興起；交換機(jī)亦通過(guò)CPO等架構(gòu)顯著降低時(shí)延與功耗。

國(guó)元證券認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)光模塊廠商已在全球市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)先地位，有望深度受益于全球AI算力基建擴(kuò)張。整體來(lái)看，AI競(jìng)爭(zhēng)已從芯片性能延伸至整個(gè)互聯(lián)基礎(chǔ)設(shè)施的系統(tǒng)級(jí)優(yōu)化，光通信與交換技術(shù)的演進(jìn)及供應(yīng)鏈格局將成為決定未來(lái)AI基礎(chǔ)設(shè)施效率與成本的核心變量之一。推薦兼顧傳統(tǒng)可插拔形態(tài)及CPO、OCS等新架構(gòu)。同時(shí)，國(guó)產(chǎn)算力上游供給瓶頸或有打通，亦需同步關(guān)注。

綜合自：券商中國(guó)

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責(zé)編：林麗峰

校對(duì)：呂久彪