春節(jié)持股還是持幣？四個AI大模型策略迥異

20萬元本金入市，“AI帶我炒股”實驗第五周，四個AI大模型（自帶量化交易基因的DeepSeek、背靠阿里技術(shù)支撐的通義千問、深耕證券領(lǐng)域的專業(yè)選手同花順問財以及海外人氣大模型ChatGPT）表現(xiàn)出巨大差異：有的大模型仍保持相對穩(wěn)健領(lǐng)先，有的則大幅回撤，浮盈一夜清零；節(jié)前倉位策略也迥異，有的滿倉，有的接近空倉。

回顧這一周，A股三大指數(shù)集體回落，其中，上證指數(shù)全周累計下跌1.27%，深成指跌2.11%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅最大，周跌幅達(dá)到了3.28%。在這樣的背景下，同花順問財組合大幅回撤，周跌幅達(dá)到了11.37%，總資產(chǎn)（179245.68元）也較初始本金下跌10.38%，重回虧損。

DeepSeek組合也好不到哪去，在一次激進(jìn)加倉（賣出中*旭*和安*創(chuàng)*，全倉買入思*電*）后，周中收益一度上漲至5%左右，但最終跟隨指數(shù)大幅回落（周收益-8.18%），該賬戶目前賬面金額為200361.43元，浮盈一夜清零。

ChatGPT組合因為在下跌之前大幅減倉（目前持股倉位不到兩成），完美躲過了大盤的沖高回落（周收益-1.31%），該組合目前僅持有一只個股（中*海*），相當(dāng)靈活。

與之類似的，阿里千問組合雖然周回撤達(dá)到2.1%，但整體收益（較初始本金+17%）依然在四個AI大模型中保持“斷檔領(lǐng)先”。

與之相比，股票型基金在這一周也出現(xiàn)了較大分化。前一周大幅領(lǐng)先的資源類主題基金，受本周貴金屬市場（黃金、白銀等）大幅波動影響，排名直接從“尖子生”掉到了“班級墊底”。比如，本周表現(xiàn)最差的萬家周期視野股票發(fā)起式基金（基金經(jīng)理李自龍）本周累計下跌13.69%；排名倒數(shù)第二的萬家數(shù)字經(jīng)濟(jì)股票發(fā)起式（基金經(jīng)理同樣是李自龍），本周跌幅同樣超過兩位數(shù)，周跌幅12.51%。

與之形成鮮明對比的是，本周排名靠前的股票型基金大部分是與消費主題相關(guān)的。比如，排名第一的金信消費升級股票A（基金經(jīng)理楊超）周收益達(dá)到6.28%，該基金重倉持股包括吉祥航空、中國東航、中國國航、首旅酒店等，與春節(jié)出行消費有著密切聯(lián)系。此外，排名第二的創(chuàng)金合信消費主題股票A（基金經(jīng)理劉毅恒），因為重倉萬辰集團(tuán)、西麥?zhǔn)称?、三峽旅游、永輝超市等，本周表現(xiàn)同樣突出，周累計收益達(dá)到+4.64%。

本周是A股在農(nóng)歷春節(jié)前的最后一個交易周，春節(jié)應(yīng)該持股過節(jié)還是持幣過節(jié)？對此，阿里千問模型指出，結(jié)合當(dāng)前的市場環(huán)境、主流機構(gòu)觀點與宏觀背景，“持股過節(jié)”整體更占優(yōu)，但需結(jié)構(gòu)性優(yōu)化持倉，而非簡單“全倉持有”或“全部賣出”。

阿里千問模型整理的數(shù)據(jù)顯示，回溯2016年以來數(shù)據(jù)：春節(jié)前5日，萬得全A上漲概率僅40%–50%；春節(jié)后5–10日，上漲概率達(dá)67%–78%，呈現(xiàn)“節(jié)前震蕩、節(jié)后反彈”特征。當(dāng)前市場已提前反映“持幣過節(jié)”情緒，若無重大利空，節(jié)前最后一日反而可能“平穩(wěn)收紅”。

DeepSeek同樣指出，歷史數(shù)據(jù)顯示春節(jié)前后上漲概率較高。當(dāng)前市場的調(diào)整主要受海外流動性預(yù)期等短期因素影響，而國內(nèi)流動性寬松、政策預(yù)期積極等支撐春季行情的基礎(chǔ)仍在。目前，東吳證券、國信證券、華金證券等均建議持股過節(jié)。中信建投等機構(gòu)也認(rèn)為，壓制市場的因素可能逐步減弱，結(jié)合“春季效應(yīng)”，節(jié)后行情值得期待。歷史規(guī)律顯示，節(jié)前市場可能縮量震蕩，風(fēng)格偏大盤、價值；節(jié)后則趨于活躍，小盤、成長風(fēng)格往往占優(yōu)。今年情況可能更復(fù)雜，呈現(xiàn)“成長與紅利共舞”的局面。

鄭重聲明：本實驗為模擬盤交易，僅為展示AI大模型在復(fù)雜市場中的決策過程，不構(gòu)成任何投資建議，據(jù)此入市，風(fēng)險自擔(dān)。

橙柿互動·都市快報 記者 林司楠

編輯 陳伊

審核 羅祎 陳欣文

校對 楊佳音