電力設備持續高景氣，2026訂單最多的12家龍頭企業（精選名單）

AI技術的規模化應用，正在催生全新的電力需求，這一產業趨勢已成為市場共識。各類人工智能大模型的訓練與推理環節，需要持續穩定的電力供應，算力基礎設施的快速擴張，直接帶動電力設備行業進入需求增長周期。2026年電力設備賽道兼具政策支撐、產業剛需與海外拓展三重優勢，具備清晰的中長期投資價值，本文結合企業公開訂單數據與行業發展邏輯，梳理賽道內訂單規模領先的十二家核心企業，為讀者提供具象化的產業參考。

一、電力設備行業2026年發展核心邏輯

電力設備行業的景氣度提升，并非短期市場情緒驅動，而是基于政策規劃、產業需求、國際市場三大維度的實質性支撐，所有數據與邏輯均源自官方規劃、企業公告及行業公開統計信息。

1. 電網投資規模明確 政策端提供堅實支撐

根據國家電網正式發布的“十五五”電網發展規劃，未來五年國家電網計劃投入4萬億元用于電網建設與升級改造，該投資規模為歷年最高，資金主要投向特高壓輸電工程、智能電網建設、城鄉配電網改造三大核心領域。電網投資的落地執行，將直接轉化為電力設備企業的訂單需求，相關企業的業務增長具備明確的政策與資金保障。

2. AI算力產業擴張 倒逼電力設備技術迭代

算力中心是AI產業發展的核心載體，單個標準化AI算力中心的年度耗電量，相當于一座中型城市的居民用電總量。當前全球算力基礎設施處于快速擴張階段，電力負荷持續攀升，推動電力設備向高效化、智能化、專用化升級。液冷變壓器、高壓級聯儲能系統、高壓直流輸電設備等新型產品，成為算力中心配套的剛需品類，帶動電力設備行業技術迭代與需求放量。

3. 中國電力設備國際競爭力提升 海外市場持續拓展

我國電力設備制造企業在技術水平、產品質量、性價比等方面已具備全球競爭優勢，在“一帶一路”倡議的框架下，海外電網升級改造需求持續釋放。中東、北美、東南亞等地區的電網建設項目密集落地，國內頭部電力設備企業的海外訂單增速顯著提升，成為企業業績增長的重要增量來源。

二、十二家電力設備核心企業訂單與價值分析（數據來源：企業公告、行業招標公示、公開調研信息）

1. 國電南瑞

訂單核心數據：2025年公司新簽合同金額達663億元，2026年年初中標國家電網智能調度系統項目，中標金額50億元；截至當前，公司在手訂單規模超620億元，可覆蓋2026年全年營收的91%，海外儲能業務訂單同比增長200%，產品交付周期排至2026年二季度。

核心業務優勢：國電南瑞是國內電網自動化領域龍頭企業，調度自動化系統市場占有率超80%，特高壓控制保護系統市場占有率74.5%；公司自主研發的IGBT芯片實現技術突破，打破國外企業長期壟斷，是新能源并網環節的核心技術支撐。

行業價值判斷：作為國家電網體系內核心配套企業，公司訂單獲取能力具備持續性，技術壁壘構建起深厚的競爭護城河，電網智能化推進過程中，公司業績增長的確定性處于行業前列，海外儲能業務的放量進一步打開成長空間。

2. 特變電工

訂單核心數據：2025年公司中標沙特超高壓輸電項目，中標金額164億元，創下我國電力設備產品出口單筆訂單紀錄；2026年獲得國家電網、南方電網意向訂單超300億元，在手訂單總規模超800億元，生產排期已至2027年年末，產能利用率超95%，2026年一季度海外訂單金額超80億元。

核心業務優勢：公司是全球變壓器領域市占率第一的企業，±1100kV特高壓核心技術達到全球領先水平，業務覆蓋輸變電設備與新能源全產業鏈；作為英偉達核心合作伙伴，公司是全球算力中心專用整流變壓器的核心供應企業。

行業價值判斷：公司采用“設備制造+能源業務”雙輪驅動的發展模式，傳統變壓器業務提供穩定的現金流，新能源業務貢獻高彈性增長；AI算力產業的擴張，將持續帶動專用整流變壓器需求，公司業績具備穩健增長基礎。

3. 中國西電

訂單核心數據：2025年公司累計中標金額80.63億元，2026年年初中標國家電網項目金額14.47億元，同時中標加拿大230kV升壓變壓器項目；截至當前，公司在手訂單規模超420億元，訂單交付周期排至2027年，2026年海外訂單預計同比增長50%以上。

核心業務優勢：中國西電是國內唯一具備特高壓交直流設備全產業鏈供應能力的央企，參與國內80%以上的特高壓工程建設，特高壓GIS開關產品市場占有率44%，資質壁壘與技術實力處于行業第一梯隊。

行業價值判斷：作為特高壓領域的央企龍頭，公司充分受益于國家電網大額投資，訂單確定性極高；海外市場拓展步伐加快，海外訂單的快速增長將成為公司業績新的增長點。

4. 許繼電氣

訂單核心數據：截至2026年1月，公司針對4條新建直流線路的換流閥在手訂單超110億元，2026年中標國家電網特高壓工程訂單超20億元，在手訂單交付周期排至2027年，2025年特高壓相關訂單同比增長60%。

核心業務優勢：公司柔性直流輸電技術位列全球前三，特高壓換流閥產品市場占有率40%，±1100kV/5500A換流閥為全球首創產品；作為華為智能逆變器核心合作伙伴，自研“許繼云腦”系統已通過多項實際工程驗證。

行業價值判斷：換流閥是特高壓直流輸電的核心部件，技術壁壘極高，公司在該領域的領先地位難以被撼動；特高壓工程建設持續提速，公司將充分享受行業紅利，業績增長具備較強彈性。

5. 平高電氣

訂單核心數據：公司當前在手訂單規模440億元至450億元，2025年四季度中標國家電網特高壓開關訂單38億元，2026年1月中標隴電入浙等重點工程，產品市占率穩定在30%以上，新簽特高壓合同金額同比增長44%，海外中東地區項目穩步推進。

核心業務優勢：公司是國內特高壓開關領域龍頭企業，特高壓GIS開關產品市場占有率44%，參與國內全部特高壓交流工程建設，配網開關設備市占率位居行業前列，是國家電網核心供應商，產品毛利率穩定在25%以上。

行業價值判斷：公司盈利質量優異，特高壓開關業務具備壟斷性競爭優勢；國內特高壓工程密集落地，公司訂單將持續釋放，業績增長具備穩定性與持續性。

6. 金盤科技

訂單核心數據：2026年公司與海外客戶簽訂電力產品供貨合同，金額6.96億元，數據中心、儲能變流器相關訂單占總訂單比例超70%，訂單交付周期排至2027年；與谷歌的30億元HVDC設備訂單預計2026年一季度正式落地，2026年第二季度產品毛利率預計超35%。

核心業務優勢：公司是全球干式變壓器市占率前三的企業，液冷變壓器產品可降低60%的能耗損耗，是字節跳動AI數據中心變壓器全球唯一供應商；儲能變流器業務保持高速增長，聚焦高端特種設備賽道。

行業價值判斷：AI算力產業的爆發直接帶動液冷變壓器需求增長，公司核心產品具備技術唯一性；儲能變流器業務的快速放量，將形成第二增長曲線，公司成長彈性在行業內較為突出。

7. 思源電氣

訂單核心數據：公司當前在手訂單超500億元，訂單規模可支撐未來1至2年業績增長，2026年海外業務收入占比預計達33.68%，配網自動化、高壓開關領域新簽訂單持續增長，訂單交付周期排至2027年，產能利用率維持高位。

核心業務優勢：公司是高壓開關與電力電子設備頭部企業，海外業務毛利率達36%，顯著高于行業平均水平；公司布局IGCT產品研發，有望依托新技術打開全新增長空間，外資持股比例較高，產品認可度獲市場驗證。

行業價值判斷：海外業務是公司核心優勢，高毛利的海外訂單持續提升公司整體盈利水平；全球電網升級需求釋放，公司海外市場份額有望進一步提升，業績增長具備較強韌性。

8. 四方股份

訂單核心數據：公司配網自動化訂單年均增長30%，2026年深度參與國內配網智能化改造項目，在手訂單充足，業務覆蓋智能電網調度、新能源并網控制等領域，訂單能見度延伸至2027年，核心產品交付流程順暢。

核心業務優勢：公司是配網自動化領域標桿企業，微電網保護+柔性直流解決方案市場占有率40%，獨家攻克雙向互動技術，繼電保護領域技術成熟，產品適配新型電力系統建設需求，深度綁定國家電網、南方電網采購需求。

行業價值判斷：電網投資逐步向配網端傾斜，配網智能化改造成為行業重點方向；公司技術優勢突出，充分受益于配網投資提速，業績增長具備明確的產業邏輯支撐。

9. 上海電氣

訂單核心數據：公司在手核電相關訂單306.4億元，訂單交付周期排至2027年，業務涵蓋火電、水電、風電等多品類能源裝備，2026年受益于電網投資提速，核心電力設備訂單持續落地，產能利用率穩步提升。

核心業務優勢：公司是國內能源裝備領域龍頭企業，國內唯一具備高溫氣冷堆成套供貨能力的企業，能源裝備業務實現全產業鏈覆蓋，核電、火電設備技術處于國內先進水平，海外市場份額逐步擴大。

行業價值判斷：公司業務布局多元，多賽道協同發展有效降低單一業務波動風險；能源結構調整持續推進，公司新能源設備業務有望實現快速增長，整體業績具備穩健性。

10. 東方電氣

訂單核心數據：截至2025年9月末，公司在手訂單總規模1851億元，訂單交付周期排至2027年，業務覆蓋火電、水電、核電、風電等全品類發電設備，2026年受益于新能源與傳統能源升級改造，新簽訂單保持持續爆發態勢。

核心業務優勢：公司是國內大型發電設備制造龍頭企業，具備全產業鏈集成能力，核心設備技術達到行業領先水平，海外市場拓展步伐迅速，業務布局契合全球能源轉型與國內電網升級趨勢。

行業價值判斷：公司在手訂單規模位居行業前列，業績增長的確定性極強；全球能源轉型背景下，新能源發電設備需求持續提升，公司將充分受益于行業發展紅利。

11. 智光電氣

訂單核心數據：2025年年末，公司控股子公司智光儲能與中國電氣裝備集團簽訂采購合同，合同金額1.48億元，采購產品為高壓級聯構網型儲能系統，依托合作方資源，后續有望持續獲取儲能領域相關訂單，訂單落地確定性較強。

核心業務優勢：公司是儲能領域核心企業，專注于高壓級聯構網型儲能系統的研發與生產，深度綁定中國電氣裝備集團，核心產品適配新型電力系統儲能場景，技術實力貼合行業發展需求。

行業價值判斷：儲能是新型電力系統的核心組成部分，行業需求處于快速爆發階段；公司聚焦細分賽道，依托核心合作方資源，訂單獲取能力持續提升，業績增長具備細分賽道紅利。

12. 南網儲能

訂單核心數據：公司作為南方電網旗下儲能業務上市平臺，布局抽水蓄能與電化學儲能雙賽道，電網側儲能訂單持續落地，訂單能見度延伸至2028年；依托南方電網區域資源優勢，后續配網側儲能訂單有望持續放量。

核心業務優勢：公司是電網側儲能領域龍頭企業，現金流模型行業最優，電網側儲能項目內部收益率穩定在12%，深度綁定南方電網，獨享區域電網儲能需求紅利，技術覆蓋抽水蓄能、電化學儲能全場景。

行業價值判斷：電網側儲能是新型電力系統建設的重點方向，公司具備天然的資源壁壘與渠道優勢；南方電網儲能規劃持續落地，公司業績將實現長期穩定增長。

三、電力設備行業投資參考要點

1. 聚焦訂單質量 而非單純訂單數量

企業訂單的盈利轉化能力，核心取決于毛利率、付款條件、交付周期等核心指標。例如思源電氣海外訂單毛利率顯著高于行業平均，國電南瑞訂單付款條件優質，特變電工訂單交付周期長、確定性強，這類訂單對企業業績的支撐作用更為顯著。

2. 區分短期市場波動與長期產業邏輯

電力設備行業的景氣度提升是中長期產業趨勢，短期股價或受市場情緒影響出現波動。投資者應重點關注具備技術壁壘、核心競爭力、持續訂單支撐的企業，規避僅依托概念炒作、無實質業務落地的標的。

3. 理性看待海外業務 關注潛在經營風險

海外市場是電力設備企業的重要增量空間，但地緣政治、匯率波動等因素可能帶來經營風險。建議優先關注海外業務布局穩健、客戶群體多元化、風險管控能力較強的頭部企業。

結語:

2026年電力設備行業迎來政策、產業、市場三重共振的發展機遇，AI算力的需求拉動、國家電網的大額投資、海外市場的需求釋放，共同推動賽道進入高景氣周期。賽道內頭部企業憑借技術、渠道、規模優勢，訂單規模持續增長，業績增長具備清晰的產業邏輯與數據支撐。

在此想和各位讀者交流：你認為電力設備行業中，特高壓、儲能、算力配套設備哪個細分領域的增長空間更大？2026年你更關注電力設備賽道的哪些投資邏輯？歡迎在評論區分享你的觀點，一起探討產業發展與投資機會。

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