昨日,我們發布了深度梳理《當下AI敘事最強主線之一》。果不其然,今天該方向全線爆發,成為盤面最強主線!
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另外,今日《盤前20260209》文章指出:
2月7日,美國最大電網運營商PJM Interconnection發出警示:未來十年,電網可能面臨高達60吉瓦的電力供應缺口,相當于約60座大型核反應堆的發電能力。這一數字遠超去年12月容量拍賣中觀察到的6.5吉瓦缺口。隨著數據中心迅速擴張,電力需求持續攀升,而在這場能源變革中,燃氣輪機正悄然成為關鍵支撐。
關于燃氣輪機產業鏈詳細梳理,完整版文章《燃氣輪機產業鏈核心企業邏輯要點梳理(完整版)》,已于2025年12月分享。
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今日再度迎來集體大漲!
一、全球燃氣輪機市場迎來爆發式增長
在全球電力需求持續攀升的背景下,燃氣輪機逐漸嶄露頭角,成為能源結構中的“隱形冠軍”。據國際能源機構(IEA)等數據顯示,2024年全球燃氣輪機裝機容量達57GW,同比增長30%。未來五年,這一市場預計仍將保持強勁增長。
目前,國際三大動力巨頭——GE Vernova、西門子能源和三菱重工,在手訂單總量已突破84GW(截至2025年第二季度)。訂單火爆背后,是三大主力市場的持續推動:
- 北美:AI數據中心迅猛擴張,帶動電力需求激增。預計到2030年,僅AI服務器的用電量就將達到606太瓦時,較2023年增長240%;
- 中東:沙特、阿聯酋等國憑借豐富天然氣資源,積極推進能源轉型與AI中心建設,燃氣輪機需求快速增長;
- 歐洲:在能源過渡階段,天然氣被視為重要橋梁,燃氣輪機作為核心發電設備,市場需求持續看好。
未來十年,燃氣輪機憑借運行靈活、環保性好、經濟性高等優勢,仍將在全球電力系統中扮演重要角色。
二、訂單排到2029年,產能已被搶空
在近期一場投資者會議上,GE Vernova透露,受全球需求推動,公司電力業務訂單積壓持續攀升。截至2025年第四季度,新獲燃氣輪機訂單已達18吉瓦,預計年底訂單總量將達80吉瓦,交付日程已排至2029年。
公司首席執行官Scott Strazik更表示:“到2026年底,2030年之前的產能預訂名額將全部告罄。”這反映出全球燃氣輪機市場已進入“供不應求”的超級周期。
燃氣輪機通過壓氣機、燃燒室、渦輪三大核心部件協同工作,將燃料高效轉化為電能。它不僅用于發電,還在油氣開采、船舶推進、航空動力等領域發揮著不可替代的作用。
由于其工作環境極端——高溫、高壓、高轉速,每個零件都對材料、設計和工藝提出極高要求,因此也形成了技術壁壘高、分工精細的全球供應鏈體系。
整機市場長期由GE、西門子、三菱重工主導,占全球份額75%以上。然而,即便行業巨頭,也離不開一批數十年深耕的專業供應鏈企業支持:
- 葉片:占整機價值35%以上,尤其是渦輪葉片,被譽為“皇冠上的明珠”;
- 盤件、機匣與主軸:堪稱燃機的“骨架”,直接關系設備安全與壽命;
- 燃燒室與噴油嘴:在超過1500℃的高溫中工作,對材料與冷卻設計極具挑戰;
- 密封件與緊固件:雖是小零件,卻直接影響機組效率與可靠性;
- 管路與輔機系統:如同燃機的“血管”,負責輸送燃料與介質。
相比國際巨頭,中國燃氣輪機產業起步雖晚,但發展迅速。在“兩機專項”(航空發動機與燃氣輪機)政策推動下,國內已逐步形成“國家隊引領、民企協同”的產業體系,實現從代加工向價值鏈中高端的跨越。
(全文完)
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