全線爆發，訂單排到2029年！

昨日，我們發布了深度梳理《當下AI敘事最強主線之一》。果不其然，今天該方向全線爆發，成為盤面最強主線！

另外，今日《盤前20260209》文章指出：

2月7日，美國最大電網運營商PJM Interconnection發出警示：未來十年，電網可能面臨高達60吉瓦的電力供應缺口，相當于約60座大型核反應堆的發電能力。這一數字遠超去年12月容量拍賣中觀察到的6.5吉瓦缺口。隨著數據中心迅速擴張，電力需求持續攀升，而在這場能源變革中，燃氣輪機正悄然成為關鍵支撐。

關于燃氣輪機產業鏈詳細梳理，完整版文章《燃氣輪機產業鏈核心企業邏輯要點梳理（完整版）》，已于2025年12月分享。

今日再度迎來集體大漲！

一、全球燃氣輪機市場迎來爆發式增長

在全球電力需求持續攀升的背景下，燃氣輪機逐漸嶄露頭角，成為能源結構中的“隱形冠軍”。據國際能源機構（IEA）等數據顯示，2024年全球燃氣輪機裝機容量達57GW，同比增長30%。未來五年，這一市場預計仍將保持強勁增長。

目前，國際三大動力巨頭——GE Vernova、西門子能源和三菱重工，在手訂單總量已突破84GW（截至2025年第二季度）。訂單火爆背后，是三大主力市場的持續推動：

• 北美：AI數據中心迅猛擴張，帶動電力需求激增。預計到2030年，僅AI服務器的用電量就將達到606太瓦時，較2023年增長240%；
• 中東：沙特、阿聯酋等國憑借豐富天然氣資源，積極推進能源轉型與AI中心建設，燃氣輪機需求快速增長；
• 歐洲：在能源過渡階段，天然氣被視為重要橋梁，燃氣輪機作為核心發電設備，市場需求持續看好。

未來十年，燃氣輪機憑借運行靈活、環保性好、經濟性高等優勢，仍將在全球電力系統中扮演重要角色。

二、訂單排到2029年，產能已被搶空

在近期一場投資者會議上，GE Vernova透露，受全球需求推動，公司電力業務訂單積壓持續攀升。截至2025年第四季度，新獲燃氣輪機訂單已達18吉瓦，預計年底訂單總量將達80吉瓦，交付日程已排至2029年。

公司首席執行官Scott Strazik更表示：“到2026年底，2030年之前的產能預訂名額將全部告罄。”這反映出全球燃氣輪機市場已進入“供不應求”的超級周期。

燃氣輪機通過壓氣機、燃燒室、渦輪三大核心部件協同工作，將燃料高效轉化為電能。它不僅用于發電，還在油氣開采、船舶推進、航空動力等領域發揮著不可替代的作用。

由于其工作環境極端——高溫、高壓、高轉速，每個零件都對材料、設計和工藝提出極高要求，因此也形成了技術壁壘高、分工精細的全球供應鏈體系。

整機市場長期由GE、西門子、三菱重工主導，占全球份額75%以上。然而，即便行業巨頭，也離不開一批數十年深耕的專業供應鏈企業支持：

• 葉片：占整機價值35%以上，尤其是渦輪葉片，被譽為“皇冠上的明珠”；
• 盤件、機匣與主軸：堪稱燃機的“骨架”，直接關系設備安全與壽命；
• 燃燒室與噴油嘴：在超過1500℃的高溫中工作，對材料與冷卻設計極具挑戰；
• 密封件與緊固件：雖是小零件，卻直接影響機組效率與可靠性；
• 管路與輔機系統：如同燃機的“血管”，負責輸送燃料與介質。

相比國際巨頭，中國燃氣輪機產業起步雖晚，但發展迅速。在“兩機專項”（航空發動機與燃氣輪機）政策推動下，國內已逐步形成“國家隊引領、民企協同”的產業體系，實現從代加工向價值鏈中高端的跨越。

（全文完）

切記！文中所有闡述僅供交流討論，不作為任何投資決策的依據！涉及個股僅是信息資料整理分享，絕非是薦股！股市有風險，投資需謹慎！若完全按照文中提供的觀點進行交易，由此帶來的風險收益自擔！