豪車大降價(jià)，股市也能“體檢”

最近逛車市發(fā)現(xiàn)，春節(jié)前的汽車圈像開了“降價(jià)狂歡趴”：奔馳、寶馬幾款主力車型官降3萬多到近7萬，寶馬530Li降幅甚至超25%；10萬以下的新能源車更是卷到飛起，比亞迪“元”降到7.48萬，零跑還加送1.1萬現(xiàn)金優(yōu)惠。但有意思的是，25萬以上的高端新能源車卻沒怎么降，有的只給金融優(yōu)惠。

其實(shí)看車市和看股市一模一樣——咱普通人往往只盯著表面的“漲漲跌跌”（車價(jià)降了、股價(jià)漲了），卻搞不懂背后的真實(shí)意圖：車企是清庫(kù)存甩賣，還是為新款鋪路？股市里的上漲是真的有大資金布局，還是普通投資者湊熱鬧？這時(shí)候，量化大數(shù)據(jù)就像給股市做“全身體檢”，能幫我們看透表面下的真實(shí)情況，而不是被表象牽著走。

一、 入門第一步：量化=股市的“體檢報(bào)告”

很多人覺得量化是高大上的技術(shù)，其實(shí)說白了就是把股市的各種行為，轉(zhuǎn)化成像體檢指標(biāo)一樣的簡(jiǎn)單數(shù)據(jù)，幫我們快速判斷“健康狀況”。就像體檢里的血常規(guī)能看出有沒有炎癥，量化數(shù)據(jù)里的兩組核心指標(biāo)，能幫我們看透大資金的真實(shí)動(dòng)作：

第一組是「主導(dǎo)動(dòng)能」，就像體檢里的“心電圖”，用紅黃藍(lán)綠四種顏色的柱體，反映四種交易行為：做多、回吐、做空、回補(bǔ)。第二組是「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」，就像體檢里的“就診記錄”，用橙色柱體反映大資金的活躍程度——橙色柱持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，說明大資金參與交易的積極性越高，就像醫(yī)生天天來查房，肯定是對(duì)這個(gè)“病人”格外關(guān)注。

看圖1：

比如圖里的兩只股票，表面看都是調(diào)整后上漲，但用“體檢指標(biāo)”一查就不一樣：左側(cè)股票的藍(lán)色「回補(bǔ)」行為，同時(shí)伴隨橙色「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」活躍，這就像醫(yī)生給病人補(bǔ)營(yíng)養(yǎng)，是大資金在“補(bǔ)倉(cāng)”，也就是常說的震倉(cāng)洗盤，目的是清理跟風(fēng)盤后更好上行；而右側(cè)股票的回補(bǔ)沒有橙色柱，就像病人自己買保健品，只是普通投資者補(bǔ)倉(cāng)，很難改變趨勢(shì)。

二、 搞懂「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」：不是看“買多少”，是看“忙不忙”

很多人誤會(huì)「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」是看大資金買了多少，其實(shí)完全不是——它就像你家樓下的餐廳，橙色柱就是后廚的“忙碌程度”：后廚天天忙到深夜，說明餐廳生意好，老板肯定看重這個(gè)店；要是后廚偶爾開個(gè)火，說明老板沒怎么上心。

具體來說，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」的橙色柱，只反映大資金有沒有積極參與交易，和買多買少?zèng)]關(guān)系。哪怕大資金在賣，只要它一直在頻繁交易，橙色柱就會(huì)持續(xù)，說明它對(duì)這個(gè)標(biāo)的還在關(guān)注；要是橙色柱消失了，不是說大資金跑了，而是它暫時(shí)不積極參與了，就像餐廳老板暫時(shí)不打理，生意自然冷清。

看圖2：

你看這兩只股票，都是快速上漲后調(diào)整，表面走勢(shì)幾乎一樣。但左邊的股票調(diào)整時(shí)，橙色「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一直在線，說明大資金沒閑著，還在積極交易；右邊的股票調(diào)整時(shí)橙色柱消失了，說明大資金已經(jīng)不怎么參與了。這兩者的后續(xù)走勢(shì)，自然天差地別。

三、 辨清「主導(dǎo)動(dòng)能」：藍(lán)色回補(bǔ)的“真假”很關(guān)鍵

「主導(dǎo)動(dòng)能」里的藍(lán)色「回補(bǔ)」，就像超市補(bǔ)貨，但補(bǔ)貨的人不一樣，結(jié)果完全不同：如果是超市老板親自補(bǔ)貨，那肯定是準(zhǔn)備迎接大客流；如果只是顧客自己囤點(diǎn)貨，對(duì)超市生意沒什么影響。

對(duì)應(yīng)到股市里，藍(lán)色「回補(bǔ)」+橙色「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」，就是大資金在“補(bǔ)貨”（震倉(cāng)洗盤），后續(xù)行情往往會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)；要是只有藍(lán)色回補(bǔ)，沒有橙色柱，那就是普通投資者在補(bǔ)倉(cāng)，只是跌多了想博個(gè)反彈，很難帶動(dòng)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。

看圖3：

你看這兩只股票，左邊的回補(bǔ)有橙色柱加持，就像老板親自補(bǔ)貨，洗盤后一路上行；右邊的回補(bǔ)沒橙色柱，就像顧客囤貨，反彈后很快又繼續(xù)調(diào)整。所以只要分清回補(bǔ)的“真假”，就能避開很多不必要的坑。

四、 學(xué)一招：高位震蕩也能輕松破局

除了調(diào)整后的反彈，高位震蕩時(shí)更需要這份“體檢報(bào)告”。就像車市有的車型高位降價(jià)是清庫(kù)存，有的是為新款鋪路，股市里的高位反彈，有的是大資金的誘空震倉(cāng)，有的只是普通投資者搶反彈。

看圖4：

圖里的兩只股票，都是高位調(diào)整后反彈，表面看讓人糾結(jié)。但結(jié)合量化數(shù)據(jù)一看就懂：左邊的股票反彈時(shí)，藍(lán)色「回補(bǔ)」+橙色「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」，是大資金震倉(cāng)誘空后回補(bǔ)，后續(xù)股價(jià)很快繼續(xù)上行；右邊的股票只有藍(lán)色回補(bǔ)，沒有橙色柱，是普通投資者搶反彈，漲勢(shì)很快就結(jié)束了。學(xué)會(huì)用這兩組數(shù)據(jù)，哪怕行情再震蕩，也能做出客觀判斷，不再被表面走勢(shì)牽著走。

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