乘聯分會：1月全國乘用車市場零售154.4萬輛 新能源車滲透率為38.6%

來源：智通財經網

乘聯分會數據顯示，1月全國乘用車市場零售154.4萬輛，同比下降13.9%，新能源乘用車市場零售59.6萬輛，新能源車在國內總體乘用車的零售滲透率38.6%，較去年同期下降3個百分點。

出口方面，1月乘用車出口(含整車與CKD)57.6萬輛，同比增長52.0%。1月新能源車占出口總量的49.6%，較同期增加13個百分點。1月自主品牌出口達到47.6萬輛，同比增長49%；合資與豪華品牌出口10萬輛，同比增長65%。

1月全國乘用車市場回顧

2026年1月自主燃油乘用車出口25萬，同比增長17%，自主新能源出口22.6萬，同比增長115%，新能源占自主出口47.5%，尤其是新能源出口在歐洲、東南亞等地的高增長，標志著中國新能源汽車品牌在國際市場上的影響力不斷擴大，為未來出口增長奠定了堅實基礎。

1月自主品牌零售89萬輛，同比下降18%。當月自主品牌國內零售份額為57.5%，同比下降3.5個百分點。自主品牌在新能源市場和出口市場獲得明顯增量。頭部傳統車企轉型升級表現優異，吉利汽車(00175)、長安汽車、長城汽車等傳統車企品牌份額提升明顯。

1月主流合資品牌零售47萬輛，同比下降4%。1月德系品牌零售份額19.8%，同比增長1.4個百分點，日系品牌零售份額15.5%，同比增長2.1個百分點。美系品牌市場零售份額5%，同比下降0.3個百分點。韓系和其他歐西品牌零售份額有所微增。

1月豪華車零售18萬輛，同比下降15%。1月的豪華品牌零售份額11.6%，同比下降0.5個百分點，傳統豪華車市場較合資壓力更大一些。

生產：1月乘用車生產200.3萬輛，同比下降4.4%。1月豪華品牌生產同比增長15%；合資品牌生產同比下降15%；自主品牌生產同比下降4%。

批發：1月全國乘用車廠商批發197.3萬輛，同比下降6.2%；受零售調整的影響，1月乘用車批發同比增速較零售增速高出7.7個百分點。1月自主車企批發132.6萬輛，同比下降8%。主流合資車企批發42萬輛，同比下降4%。豪華車批發22.8萬輛，同比增長4%。

1月乘用車主力廠商總體批發格局持續變化，部分中間企業有逐步崛起跡象。上汽通用五菱、賽力斯汽車、小米汽車、蔚來汽車(09866)等車企的環比表現較強。1月10萬輛以上銷量的乘用車廠商4家(12月6家，去年同期5家)，占整體市場份額40%(上月46%，同期54%)。5-10萬輛批發量的乘用車廠商份額占比24%(上月28%，同期18%)，1-5萬輛批發量的乘用車廠商份額占比31%(上月24%，同期27%)。

庫存：由于1月廠商生產態勢較平穩，1月廠商批發低于生產3.1萬輛，而廠商月度國內批發低于零售15萬輛，1月總體乘用車行業庫存減少11萬輛(去年同期減少8萬輛)，今年1月是車企被動去庫存，去年是零售拉動的庫存下降。

新能源：1月新能源乘用車生產達到93.8萬輛，同比下降0.6%。

1月新能源乘用車批發銷量達到86.4萬輛，同比下降3.3%；1月常規燃油乘用車批發銷量達到110.9萬輛，同比下降9%。

1月新能源乘用車市場零售59.6萬輛，同比下降20.0%；1月常規燃油乘用車零售94.8萬輛，同比下降10%。

1月新能源乘用車廠商出口28.6萬輛，同比增長103.6%；1月常規燃油乘用車出口29.0萬輛，同比增長20%。

1)批發：1月新能源車廠商批發滲透率43.8%，較2025年1月提升1.3個百分點。1月，自主品牌新能源車滲透率57.9%；豪華車中的新能源車滲透率39.8%；而主流合資品牌新能源車滲透率僅有3.6%。

1月純電動批發銷量50.7萬輛，同比下降3.0%；1月狹義插混銷量27.8萬輛，同比下降6.3%；1月增程式批發7.9萬輛，同比增長6.7%。1月新能源批發結構中：純電動58.3%(同比-0.2%)、狹義插混32.6%(同比-0.6%)、增程式9.1%(同比+0.8%)。

1月B級電動車批發19.9萬輛，同比增長15%，占純電動份額39%，較去年同期增長5.9個百分點。純電動市場的A00+A0級經濟型電動車市場壓力較大，其中A00級批發銷量4.6萬輛，同比下降62%，占純電動的9%份額，較去年同期下降14.1個百分點；A0級批發銷量14.2萬輛，占純電動的28%份額，同比增長6.5個百分點；A級電動車9.2萬，占純電動份額18%，同比下降2.5個百分點；經濟型電動車增長是可持續的，只有經濟型電動車普及才能真正拉動車市增量。

1月乘用車批發銷量超兩萬輛的車型有17個(上月27個)，比亞迪宋(42,227 輛)、吉利星愿(41,676 輛)、博越(41,296 輛)、Model Y(38,916 輛)、小米 YU7(37,869 輛)、速騰(31,303 輛)、Model 3(30,213 輛)、軒逸(25,953 輛)、星越L(25,066 輛)、問界M7(24,977 輛)、探索06(23,101 輛)、朗逸(22,878 輛)、帝豪(22,826 輛)、瑞虎8(22,626 輛)、名爵ZS(22,148 輛)、海鷗(20,145 輛)、星瑞(20,024 輛)。其中新能源車型占13個，近期的博越、軒逸、速騰、朗逸、瑞虎8等燃油車主力車型國內表現較強。

2)零售：1月新能源車在國內總體乘用車的零售滲透率38.6%，較去年同期下降3個百分點。在1月國內零售中，自主品牌中的新能源車滲透率61.7%；豪華車中的新能源車滲透率16.1%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有4.3%。從月度新能源車國內零售份額看，1月自主品牌新能源車零售份額60.1%，同比下降12個百分點；主流合資品牌新能源車份額3.9%，同比增長2個百分點；新勢力份額31.2%，小鵬汽車(09868)、零跑汽車(09863)、小米汽車(01810)等品牌拉動新勢力份額同比增長10個百分點；特斯拉份額3.1%，同比下降1.5個點。

3)出口： 1月新能源乘用車出口28.6萬輛，同比增長103.6%。占乘用車出口49.6%，較去年同期增長12.5個百分點；其中純電動占新能源出口的65%(去年同期67%)，作為核心焦點的A00+A0級純電動車占純電動出口的50%(去年同期41%)。中國制造的新能源品牌產品越來越多地走出國門，在海外的認可度持續提升。其中插混占新能源出口的33%(去年同期32%)，雖然近期受到外部國家的一些干擾，但自主插混出口發展中國家增長迅猛，前景光明。

1月廠商新能源出口方面優秀的企業是：比亞迪汽車(96,859 輛)、特斯拉中國(50,644 輛)、吉利汽車(32,117 輛)、奇瑞汽車(27,033 輛)、零跑汽車(14,523 輛)、上汽乘用車(13,071 輛)、上汽通用五菱(11,097 輛)、東風汽車(6,745 輛)、長城汽車(6,102 輛)、長安汽車(4,952 輛)、光束汽車(3,713 輛)、長安馬自達(3,391 輛)、沃爾沃亞太(3,316 輛)、小鵬汽車(3,204 輛)、極星汽車(2,758 輛)、賽力斯汽車(湖北)(2,108 輛)、智馬達汽車(1,665 輛)、北京汽車制造廠(1,530 輛)、智己汽車(1,250 輛)、廣汽埃安(1,220 輛)、江淮汽車(833 輛)、北京現代(550 輛)、廣汽傳祺(543 輛)。其他車企新能源出口也有一定規模。

從海外體系建設上，部分自主品牌的CKD出口占比較高，上汽通用五菱CKD出口占比40.4%，上汽乘用車CKD出口占比1.2%、北京現代CKD出口占比10.4%，海外生產燃油車測算達到50萬輛以上，加上新能源的KD出口，中國汽車海外銷售預計突破900萬輛。

4)車企：1月新能源乘用車企業總體走勢較強，比亞迪純電動與插混雙驅動夯實自主品牌新能源領先地位；以比亞迪汽車、吉利汽車、奇瑞汽車等為代表的狹義插混表現持續較強。在產品投放方面，隨著自主車企在新能源路線上“多線并舉”策略的實施，市場基盤持續擴大，新能源月度批發銷量突破萬輛的廠商達到16家(同比多2家)，占新能源乘用車總量90.3%(上月93%，去年同期91.7%)。

其中，比亞迪汽車(205,518 輛)、吉利汽車(124,252 輛)、特斯拉中國(69,129 輛)、奇瑞汽車(46,802 輛)、賽力斯汽車(40,200 輛)、小米汽車(39,002 輛)、零跑汽車(32,059 輛)、上汽乘用車(28,179 輛)、理想汽車(27,668 輛)、上汽通用五菱(27,625 輛)、東風汽車(27,431 輛)、蔚來汽車(27,182 輛)、長安汽車(26,974 輛)、廣汽埃安(21,635 輛)、小鵬汽車(20,011 輛)、長城汽車(18,019 輛)。

國內新能源乘用車零售突破2萬輛的企業品牌是：比亞迪汽車(94,176 輛)、吉利汽車(92,135 輛)、鴻蒙智行(57,915 輛)、小米汽車(39,002 輛)、長安汽車(31,122 輛)、理想汽車(27,668 輛)、蔚來汽車(27,061 輛)、東風汽車(22,035 輛)、廣汽埃安(21,297 輛)、上汽通用五菱(20,996 輛)。

5)新勢力：1月新勢力零售份額31.2%，同比增加10個百分點。新勢力車型中的純電動銷量占比73.8%，較同期的62.1%占比大幅提升；新勢力純電動中的10-15萬級別銷量占比大幅增長。自主傳統車企的獨立新能源品牌作為創二代的表現較強，份額18.4%，同比增長6個百分點。深藍汽車、奕派科技、極氪、極狐、嵐圖等自主大集團的自創新能源品牌表現優秀。

6)普混：1月普通混合動力乘用車批發7.4萬輛，同比增長0.2%。其中廣汽豐田(39,382輛)、一汽豐田(25,963輛)、東風汽車(3,637輛)、長安福特(2,764輛)、東風本田(1,920輛)、廣汽本田(190輛)、廣汽傳祺(88輛)、吉利汽車(73輛)、一汽紅旗(7輛)、江蘇悅達起亞(1輛)。混合動力的市場相對平穩，自主混動的海外市場走勢較強。

2月份全國乘用車市場展望

2月有16個工作日，今年春節9天假期是歷史最長的，因此相對2025年2月份的19個工作日少了3天。受春節假期前后汽車消費較淡因素的影響，大部分車企都會在春節前后要多休幾天年假，因此今年2月的有效產銷時間很短，可以預計2月車市銷量將會處于年內絕對谷底期，或有利于緩解零售端庫存壓力。

春節前是首購群體購車的黃金期，近幾年的首購群體購車占比迅速下降到不足40%，因此春節前的走勢熱度持續降溫。根據保有量和新車上牌數據測算：2025年報廢轉出汽車1,319萬輛，新購1,300萬輛(2024年1,700萬輛)，尤其是入門級燃油車市場偏弱，春節前消費動力不足。同時入門級新能源車綜合購車成本較上一年明顯提升，買車過年的春節前消費意愿或難釋放。

世界AI推動電力儲能的需求暴增，以銅為代表的有色金屬價格爆漲，車企成本壓力大。隨著新能源車銷量連續兩年多的暴增，碳酸鋰等資源價格暴漲帶來上下游博弈加劇。預計節后新能源車整車企業的降價促銷能力下降，價格彈性偏弱導致消費者心態趨于謹慎，短期內或抑制購車需求的正常釋放。價格反內卷是長期利好，有助于改善購車觀望情緒，引導產業消費健康發展。

伴隨著中歐、中加汽車關稅談判的良好進程，新能源出口已經從 “單純賣車” 向 “產業鏈出海” 延伸。綜合來看，預計汽車未來出口增長量將從“量”的高速增長向“質”的飛躍升級轉變。