【焦點復盤】市場全天現深強滬弱，AI硬件端表現火熱，大消費板塊延續調整

財聯社2月12日訊，今日60股漲停，19股炸板，封板率為76%，大位科技、德才股份、掌閱科技、雅博股份4連板，特發信息7天4板。三大指數集體收漲，創業板指、科創50指數均漲超1%。大小指數分化，微盤股指數跌超1%。滬深兩市成交額2.14萬億，較上一個交易日放量1575億。全市場超3200只個股下跌。板塊方面，算力租賃、電網設備、液冷服務器、小金屬板塊領漲；影視、食品飲料、旅游酒店、零售板塊領跌。截至收盤，滬指漲0.05%，深成指漲0.86%，創業板指漲1.32%。

人氣及連板股分析

連板晉級率升至45.45%，連板高度仍維持4連板，3板及以上漲停家數增至5只。高位股整體表現仍不盡人意，橫店影視遭遇2連跌停，拖累影視板塊繼續展開深幅調整。昨日反包漲停的化工人氣股金牛化工今日低開低走封跌停，使得此前領漲順周期方向的化工板塊展開調整。此外巨力索具澄清相關訂單傳聞，全天封死一字跌停，令商業航天概念表現承壓。近期火熱的漲價概念熱度繼續擴散，從有色、航運等順周期方向擴散至算力產業鏈細分，短線資金進一步向漲價邏輯聚焦，顯示市場對春節長假期間外圍走勢不確定性仍有所忌憚。

主線熱點

近期國內外算力需求持續高漲，國內云計算龍頭優刻得決定自2026年3月1日起，對續簽及新簽用戶的全線產品與服務進行價格上浮調整。算力租賃、云計算概念受此提振今日再度爆發，大位科技一字漲停晉級4連板，優刻得、首都在線錄得20厘米漲停，網宿科技一度漲13%繼續刷新階段高點。隨著1月份 AI Agents在 Cloudflare 網絡上生成的周請求量翻了一倍以上，本月國內智譜、DeepSeek先后發布新款大模型，國內Seedance2.0多模態大模型的火爆，無疑使得國內邊緣算力需求愈發高漲。優刻得等國內云廠商已跟進上調產品價格，標志著行業性漲價潮已從CDN擴散至更廣泛的云服務領域。而今日云計算產業鏈的大面積加速，仍基于市場提前博弈假期間國內外幾大頭部大模型的流量超預期因素，但該板塊短期市場過于一致并迎來高潮后，獲利盤激增后仍有待消化。

昨晚，英偉達的液冷供應商維諦技術發布最新財報，2025年四季度銷售額同比增23%，而訂單量同比暴增252%，環比增117%。液冷服務器概念受此消息刺激，全天表現亮眼，川潤股份、大元泵業、英維克、科士達等多股封漲停。此外隨著2026年，Meta/谷歌/微軟/亞馬遜的合計Capex預計提升至7000億—9000億美元區間，美國數據中心的發電和電網側需求同步吃緊，電網、燃氣輪機等電力出海方向熱度依舊，海聯訊、應流股份、四方股份、萬澤股份、濰柴動力、杰瑞股份等均創出歷史新高。與此前光模塊等硬件端類似，當前北美電力出海方向也以海外龍頭企業的財報和訂單超預期映射為主，但主流資金的加速進場抱團，這些方向容易出現短期內加速向上趕頂，短線盲目追漲的波動風險仍應重視。

近期，鎢礦市場持續火熱，2月9日，仲鎢酸銨（APT）噸價正式挺進百萬大關。有色·鎢相關概念股持續高歌猛進，章源鎢業、翔鷺鎢業雙雙漲停，中鎢高新收漲逾5%，續創歷史新高。出口方面，根據安泰科統計，2025年累計出口鎢品13149噸，同比下降27.5%。在總量控制壓制供應背景下，鎢價中樞抬高仍有利于上游礦源價格的向下傳導。而作為全球主要礦產資源出口國，印尼在計劃將2026年煤炭總產量配額削減至約6億噸之后，宣布大幅削減世界最大的鎳礦韋達灣鎳礦超70%的開采配額，引發鎳、鈷等能源金屬方向近期持續轉強，鵬欣資源、盛屯礦業觸及漲停，昨日封板的格林美盤中一度沖高。而此前另一大領漲細分的貴金屬，近期走勢仍與相關期貨走勢高度綁定，不過昨日晚間金價的沖高回落對相關核心品種影響有限，隨著相關核心企業發布年報或最新經營數據的超預期表現，或仍對板塊內龍頭企業股價形成支撐。

日本存儲巨頭鎧俠發布最新季度財報，預計全年營業利潤為7095.7億日元至7995.7億日元，市場預期為5254.7億日元；第三財季凈利潤為878.1億日元，市場預期為1004.1億日元。此前表現平淡的存儲芯片概念尾盤拉升，佰維存儲、普冉股份、兆易創新均漲超6%。此前中芯國際財報顯示，其四季度產能利用率達95.7%，生產線接近滿負荷。而近期持續轉強的國產算力芯片方向，其核心驅動仍在于海外的谷歌鏈以及國內字節、阿里等大廠超預期的大額資本開支刺激下，對ASIC為主的推理算力芯片的持續高漲需求，也可一定程度上視為整個算力產業鏈熱度的擴散。因此無論是硬件端還是應用端，當前AI產業鏈的核心仍應聚焦于算力產業鏈能否持續維持高強度。

后市展望

作為節前最后一個出金日，今日市場仍扛住拋壓全天呈現強勢震蕩，三大主要指數均紅盤報收，創業板指、科創50指數均漲超1%，成交金額也重新突破2萬億。不過個股今日卻呈現跌多漲少態勢，午后微盤股指數基本呈現單邊震蕩下行態勢，連續第3個交易日收陰，并跌破5日均線。個股方面，今日雖然超50股漲停，跌停家數也增至兩位數，反映當前市場對于后市仍有較大分歧。不過從指數方面看，幾大主要指數仍收于中短期均線上方，且日線MACD綠柱持續收窄后面臨金叉，若滬指能夠持穩于20日均線上方，指數后市向上突破仍然可期。

今日漲停分析圖