擠爆的車抵貸

互聯網大廠攜技術入局、持牌消金傾巢出動、民營銀行重兵壓境，再加上產業資本、專業助貸、現金貸平臺全線涌入，曾經傳統線下為主的車抵貸賽道，被全流程線上化徹底推翻模式，迎來規模爆發式增長。

但繁華表象之下，新能源車斷崖貶值、貸后處置寸步難行、重復抵押亂象叢生，疊加助貸新規與24%綜合年化利率紅線雙重緊箍，這個靠人力堆砌起來的行業，正站在高速擴張與風險出清的十字路口，沒有退路的行業大洗牌，已經正式打響。

01.八大勢力圍獵瓜分市場，車抵貸成金融必爭之地

當下車抵貸賽道已形成銀行、金租、商租、汽車助貸、擔保系、現金貸平臺、主機廠金融、流量科技平臺八大參與主體，各類機構全線壓上，競爭進入白熱化肉搏階段，形成了從獲客、風控、放款到貸后處置的完整產業生態。

銀行系是當之無愧的資金壓艙石，平安銀行、新網銀行、微眾銀行、浙商銀行、等頭部銀行，以及裕民銀行、藍海銀行、九江銀行等大批民營、區域性銀行，普遍采用“自營+純資金出資”雙線模式，將車抵貸作為零售信貸轉型的核心突破口，出資規模和覆蓋范圍持續擴容。

（部分名單）

持牌消費金融公司是標準化資金主力，北銀消金、寧銀消金、中郵消金、海爾消金、小米消金等頭部機構悉數入場，憑借牌照資質和低成本資金優勢，成為賽道核心資金供給方；奇富、信也（拍拍貸）、嘉銀、君航微金（恒昌）等現金貸背景平臺，也依托流量、數據和資金積累跨界布局，成為重要補充。

金融租賃與商業租賃公司深度嵌入資產鏈條，民生金租、皖江金租等頭部金租，皖新租賃、仲利國際、廈門建發、象嶼等商租及產業背景租賃平臺，依靠牌照和資產運作能力，在車輛抵押、售后回租模式中占據關鍵席位。

專業汽車助貸機構是行業運營中堅，易鑫、中聯惠捷、獅橋、卡爾數科等深耕場景風控，其中易鑫2025年車抵貸放款量突破170億元，3.5%的成交率遠超1.5%的行業均值，頭部效應凸顯；原微貸網科技團隊孵化的集鑫、學富五車等技術型公司，也憑借成熟運營能力快速搶占市場。

擔保系機構則以豆秒數科、鼎泰控股、浙融集團為代表，在增信、渠道獲客、風險分擔環節發揮補充作用；陽光信保、銀潤數科、車E金盟、得物等流量與科技平臺，以及互聯網大廠，憑借技術和流量優勢入局，完善了行業科技服務鏈條。

主機廠金融板塊，奇瑞汽金、安吉租賃等處于試探布局階段，汽汽金等則暫時暫停業務。至此，互聯網大廠、持牌機構、產業資本、科技助貸、跨界玩家齊聚一堂，車抵貸成為金融領域參與主體最多、競爭最激烈的賽道之一。

02.大廠推動全流程線上化，線下重資產時代徹底落幕

互聯網大廠的入局，給行業帶來了最顛覆性的變革——全流程線上化，徹底甩掉了線下驗車、面簽、跨城辦抵押的重資產包袱。

傳統車抵貸需要專人上門評估、紙質材料流轉、往返車管所辦理抵押，整套流程耗時數周；如今用戶在線填報信息，依托大數據和AI模型即可完成車輛核價，風控、簽約全流程線上辦結。隨著無錫車管所線上抵押系統落地，全國多城實現遠程抵押登記，業務周期從數周壓縮至當日辦結。

線上化不僅大幅降低運營成本、提升放款效率，更推動行業從“人力密集型”轉向“技術驅動型”，讓資金方能夠以更低成本，覆蓋小微企業主、個體工商戶等核心客群，也為行業規模化擴張掃清了流程障礙。

03.監管倒逼賽道轉型，車抵貸成資金避險首選

助貸新規落地、24%綜合年化利率紅線劃定，成為車抵貸爆發的關鍵推手。此前依賴高利率覆蓋風險的助貸平臺和部分民營銀行，在信用貸、普通消費貸業務受限后，紛紛轉向有實物抵押、風險兜底能力更強的車抵貸，新網銀行、富民銀行、藍海銀行是資金端的典型代表。

對資金方而言，車輛抵押有資產兜底，在利率受限的背景下，更容易平衡收益與風險；對小微經營者來說，車抵貸“押證不押車、審批快、額度靈活”，恰好彌補了信用貸門檻高、房產抵押流程繁瑣的短板。供需兩端共振疊加監管導向，讓車抵貸成為消費金融領域為數不多的高增長優質賽道。

04.繁榮之下埋滿暗雷，三大風險擊穿行業風控底線

規模狂飆的同時，行業隱性風險集中爆發，部分機構踩合規紅線玩“擦邊球”，拆分費用變相突破24%利率、超額授信等現金貸老套路死灰復燃，部分風控寬松平臺壞賬率已超9%，遠高于行業6%的均值，而美國次級汽車貸款逾期率已攀升至歷史高位6.43%，海外前車之鑒近在眼前。疊加民營銀行跨區域展業受限的政策約束，依賴異地資金的平臺隨時面臨資金鏈收緊風險，而層層分潤的產業鏈，最終將成本與風險轉嫁給了急需資金的小微借款人。

行業三大核心風險，更是直接瓦解了傳統業務模型：

一是新能源車貶值失控，受技術迭代、車企降價、電池衰減影響，新能源車1-2年殘值大概率腰斬，傳統靜態估值體系失效，違約后處置款難以覆蓋本息，機構直接面臨本金虧損；

二是貸后處置難題無解，合規約束下私自扣車涉嫌違法，司法訴訟案號排隊、異地辦理繁瑣，評估拍賣耗時數月，停車、保管、折舊費用持續侵蝕殘值，“押車收不回錢”成為行業常態，資產回收率持續走低；

三是重復抵押亂象泛濫，部分機構為搶客放松準入核驗，為已抵押車輛辦理二押、三押，同一車輛疊加多筆債務，權屬混亂、糾紛頻發，機構債權無法保障，風險呈幾何級數放大。

05.洗牌全面開啟，合規與技術成唯一生存門票

行業生死洗牌已然拉開大幕，缺乏合規資質、技術能力薄弱、依賴粗放擴張的中小機構將加速出清，市場資源持續向持牌機構、頭部平臺集中，靠高利率、弱風控賺錢的舊時代徹底終結。

想要活下去，機構必須完成三大核心升級：風控端針對新能源車搭建動態殘值評估體系，結合電池狀態、車型周期、實時市價調整授信額度，打通抵押登記信息壁壘，從源頭杜絕重復抵押；貸后端聯動司法、二手車商、拍賣平臺搭建高效處置通道，壓縮處置周期、降低資產損耗，同時嚴守合規底線，杜絕暴力收車與違規催收；盈利端放棄“高利率覆蓋高風險”的舊邏輯，依靠數字化降本、精準化風控構建可持續商業模式。

車抵貸的行業風口并未消失，但野蠻生長的窗口已經徹底關閉。行業唯有回歸金融本質，以合規為底線、以技術為驅動、以精細化運營為核心，才能在風險出清中找到平衡。反之，下一輪監管風暴與市場波動，就會成為壓垮粗放型玩家的最后一根稻草，只有敬畏風險、深耕專業的長期主義者，才能在這場洗牌中活下來，并分得行業規范化發展的長期紅利。