有色第二波熱潮來襲！這4朵金花比湖南白銀更正宗

有色金屬板塊這幾天徹底火了，黃金一路狂奔突破5300美元，白銀、銅、鋁緊隨其后開啟補(bǔ)漲模式，這波“元素周期表”行情的輪動(dòng)，直接宣告了有色板塊第二波熱潮的到來。相比之前市場熱炒的湖南白銀，真正掌握核心資源、具備唯一性優(yōu)勢(shì)的“4朵金花”才更是咱們散戶應(yīng)該關(guān)注的重點(diǎn)，畢竟在資源為王的當(dāng)下，手里有礦心里才不慌。

現(xiàn)在的市場邏輯其實(shí)非常清晰，不再是以前那種單純的資金炒作。看看需求端，新能源車、鋰電池、光伏這“新三樣”出口量爆表，儲(chǔ)能和風(fēng)光裝機(jī)量居高不下，這些都得消耗大量的銅、鋁、鋰、鎳。供給端那邊，資源越來越稀缺，環(huán)保約束也越來越嚴(yán)，想擴(kuò)產(chǎn)沒那么容易，供需關(guān)系處于長期的緊平衡狀態(tài)。工信部等八部門聯(lián)合印發(fā)的方案更是給行業(yè)吃了一顆定心丸，明確支持銅、鋁等資源開發(fā)，目標(biāo)行業(yè)增加值年均增長5%左右，這種政策背書在當(dāng)下環(huán)境中顯得尤為珍貴。那些掌握核心資源的龍頭企業(yè)，眼下正處于“量價(jià)齊升”的歷史性窗口期。

咱們來仔細(xì)盤點(diǎn)一下這四家具有唯一性優(yōu)勢(shì)的公司。廈門鎢業(yè)絕對(duì)是鎢鉬稀土的“三棲龍頭”，手里握著三座在產(chǎn)鎢礦，自給率超過80%，這意味著它能最大程度享受價(jià)格上漲帶來的紅利。等到2026年大湖塘礦注入后，一年就能貢獻(xiàn)5到8億的凈利潤，這種確定性在市場上太難得了。它還綁定了隆基綠能這樣的頭部客戶，光伏鎢絲產(chǎn)能預(yù)計(jì)翻倍，市占率超60%，鋰電材料業(yè)務(wù)也是風(fēng)生水起，這種多元化的布局讓它抗風(fēng)險(xiǎn)能力極強(qiáng)。

華友鈷業(yè)則是全球鎳鈷領(lǐng)域的霸主，尤其是在印尼的布局讓人眼紅。它的濕法鎳現(xiàn)金成本只要8.5萬元一噸，比行業(yè)平均水平低了20%，這就是妥妥的成本護(hù)城河。在行業(yè)內(nèi)卷的時(shí)候，成本低就意味著利潤空間大，生存能力強(qiáng)。它的產(chǎn)能規(guī)劃也非常激進(jìn)，2026年權(quán)益產(chǎn)能11萬噸，年底增至13萬噸，2027年目標(biāo)直指18萬噸以上，這種增長速度完全就是奔著搶市場份額去的，手里握著550萬鎳金屬噸的資源，底氣就是足。

洛陽鉬業(yè)更像是一艘多金屬航母，鉬、銅、鈷、鎢樣樣精通。它的三道莊礦和上房溝礦資源規(guī)模居國內(nèi)前列，光是鉬資源量就夠開采多年。這種多金屬組合拳的好處在于，東方不亮西方亮，只要有一種金屬價(jià)格上漲，業(yè)績就能得到支撐。加上一體化優(yōu)勢(shì)帶來的成本控制能力，盈利穩(wěn)定性在行業(yè)內(nèi)首屈一指。

盛屯礦業(yè)作為“海外拓荒者”，眼光獨(dú)到地深耕剛果金和印尼。它的銅權(quán)益產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到16.15萬噸/年，鈷產(chǎn)能1.75萬噸/年，這在海外布局的企業(yè)中屬于第一梯隊(duì)。更讓人期待的是它擬收購加拿大Loncor公司，一旦成功，就能獲取剛果金123.6噸金礦資源，未來目標(biāo)年產(chǎn)金1噸，這無疑是增加了新的業(yè)績?cè)鲩L極。

資源股的行情往往伴隨著劇烈波動(dòng)，看清企業(yè)核心價(jià)值比盲目追逐熱點(diǎn)更重要。這波有色熱潮誰能笑到最后，歸根結(jié)底還得看誰手里的礦更值錢，誰的成本更低。