吉林
天孚通信（300394.SZ）是 AI 算力光器件核心龍頭，憑借1.6T 光引擎領先 + 英偉達深度綁定 + 產能擴張 + 訂單飽滿，2026 年 2 月 18 日（注：行情數據顯示為 2 月 12 日）大漲14.38%，收盤330.0 元。
AI 算力 + 高速光模塊爆發
全球領先，良率 > 90%（行業 70%–75%），功耗 5–7 pJ/bit（行業 12–15），硅光混合效率 > 95%。800G 穩定供貨，為英偉達主力機型標配；1.6T 訂單排滿全年，2026 年預計出貨190–200 萬只（同比 + 225%）。氮化鋁陶瓷 + 微流道散熱，適配高密度 AI 集群；CPO 光引擎價值占比 30%–50%，顯著高于傳統方案。FAU 光纖陣列全球市占 > 60%，陶瓷套管全球市占 > 40%，垂直整合能力強。
深度綁定英偉達
為 GB200/Blackwell 平臺獨供 FAU + 光引擎，在 1.6T 光引擎中占英偉達采購 65%+。2026 年 1.6T 訂單鎖定，在手訂單飽滿，重復訂單率 90%+。微軟、谷歌、Meta 等核心供應商，北美訂單占比高。
匹配 AI 算力需求
江西 + 泰國雙基地，泰國基地二期 2026 年滿產，1.6T 光引擎年產能 200 萬只 +。800G/1.6T 產線滿載，排產至全年，產能擴張直接支撐業績高增。
天孚通信是AI 算力光器件最核心標的，憑借1.6T 領先 + 英偉達綁定 + 產能擴張 + 訂單飽滿，2026–2027 年業績有望持續高增。短期股價大漲是AI 算力需求 + 訂單 + 產能 + 機構催化的共振結果。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
