2026年將發(fā)生七件大事，選擇優(yōu)于努力

文 任澤平

2026年將發(fā)生七件大事：中美大降息、AI超級(jí)應(yīng)用大爆發(fā)、AI中國(guó)力量崛起、地緣動(dòng)蕩加大、大宗商品元年、信心牛、樓市二八分化。

看懂這七大趨勢(shì)，你就知道未來(lái)機(jī)會(huì)在哪。

AI革命正處于爆發(fā)初期，隨著GPU、算力中心大規(guī)模部署，成本大幅下降，AI將在2026年出現(xiàn)商業(yè)化落地的超級(jí)應(yīng)用，大模型、AI Agent、無(wú)人駕駛、AI醫(yī)療、人形機(jī)器人、腦機(jī)接口、商業(yè)航天、衛(wèi)星通信將徹底改變世界。

各國(guó)正開展一場(chǎng)AI競(jìng)賽，開啟大規(guī)模新基建資本開支，帶動(dòng)大宗商品價(jià)格暴漲。白銀、有色、能源、光伏、化工，早已不再是傳統(tǒng)的老登，而是小登。AI的背后是算力，算力的背后是電力。

現(xiàn)在AI的發(fā)展速度之快，一個(gè)月不更新信息，就感覺落伍了，新物種層出不窮。

我赴美考察后提醒：AI不是風(fēng)口，是海嘯。康波周期迎來(lái)第四次科技革命，這是改變?nèi)松\(yùn)的歷史性機(jī)會(huì)，60年一遇。

AI泡沫會(huì)短暫出現(xiàn)，但終將被未來(lái)的商業(yè)化買單。任何機(jī)會(huì)都將經(jīng)歷四個(gè)階段：看不見-看不起-看不懂-來(lái)不及。

我在2024年9月提出：未來(lái)是一輪什么牛市？我認(rèn)為是“信心?！?，由于政策大幅超預(yù)期，帶來(lái)對(duì)中國(guó)資產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)前景信心的大幅扭轉(zhuǎn)，是對(duì)看多中國(guó)的獎(jiǎng)賞，是對(duì)看空中國(guó)的打擊。物極必反，否極泰來(lái)。

這一輪牛市有三大強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)力：貨幣持續(xù)放松，新一輪科技革命，流動(dòng)性充裕，屬于政策牛+科技牛+水牛疊加的信心牛。

當(dāng)前資本市場(chǎng)發(fā)展承擔(dān)著三大歷史性使命，具有重要的戰(zhàn)略性意義：發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，助力大國(guó)科技博弈，修復(fù)居民資產(chǎn)負(fù)債表。

擁抱康波周期，不要成為老登。慢牛，就是老登負(fù)責(zé)慢，小登負(fù)責(zé)牛。

看長(zhǎng)遠(yuǎn)、想本質(zhì)、敢出手、耐得住。

做投研這件事，我不相信勤奮，我只相信做對(duì)的事情，趨勢(shì)決定一切，選擇優(yōu)于努力。

23日晚，我將跟大家聊聊市場(chǎng)新趨勢(shì)。