IEA提議史上最大規(guī)模原油儲備釋放，全球股市反彈，日韓股收漲，油價守穩(wěn)90美元下方

國際能源署（IEA）擬啟動史上最大規(guī)模原油戰(zhàn)略儲備釋放，為近期劇烈震蕩的全球金融市場注入一劑強(qiáng)心針。

據(jù)華爾街見聞文章，IEA提議釋放史上最大規(guī)模原油戰(zhàn)略儲備，以應(yīng)對中東沖突引發(fā)的能源價格沖擊。受此消息提振，MSCI亞太指數(shù)上漲1.2%，科技股板塊漲幅達(dá)3.2%，甲骨文公司盤后股價亦勁漲8%。與此同時，美元連續(xù)第四日走低，美國國債價格走高，10年期收益率小幅下行一個基點(diǎn)至4.14%，黃金則延續(xù)漲勢，交投于每盎司5200美元附近。

不過，市場漲勢隨后有所收窄。據(jù)英國《金融時報》報道，摩根大通向私人信貸機(jī)構(gòu)表示已對部分貸款進(jìn)行減記并收緊放貸，市場對信貸質(zhì)量的擔(dān)憂隨之升溫。歐洲股指期貨小幅走低，美國股指期貨漲幅收窄至0.2%。

特朗普警告伊朗不得在霍爾木茲海峽布設(shè)水雷，而此前美國能源部長Chris Wright誤發(fā)并隨即刪除一則關(guān)于美國海軍護(hù)送油輪過境該海峽的消息，加劇了市場波動。投資者正靜候當(dāng)日晚些時候公布的美國通脹數(shù)據(jù)，以尋找下一步方向。

• 標(biāo)普500期貨上漲0.3%。納斯達(dá)克100期貨上漲0.2%。
• 日經(jīng)225指數(shù)收漲1.4%，報55025.37點(diǎn)。日本東證指數(shù)收漲0.9%，報3698.85點(diǎn)。韓國首爾綜指收漲1.4%，報5609.95點(diǎn)。
• 日本10年期國債收益率下行2.5個基點(diǎn)，報2.155%。
• 美國國債價格走高，10年期收益率小幅下行一個基點(diǎn)至4.14%。
• 美元現(xiàn)貨指數(shù)下跌0.2%。
• 黃金交投于每盎司5200美元附近。
• 西德克薩斯中間原油上漲0.4%，至每桶83.77美元。
• 比特幣下跌0.7%，報69,749.85美元。

IEA提議動用戰(zhàn)略儲備的消息，成為推動市場反彈的核心驅(qū)動力。澳新銀行亞洲研究主管Khoon Goh表示，"市場對中東局勢仍保持警惕，因此任何有關(guān)戰(zhàn)略儲備釋放的消息——無論來自IEA、美國還是七國集團(tuán)——都能為油價提供一定的短期緩解。"

布倫特原油在上周二錄得四年來最大單日跌幅后，周三進(jìn)一步小幅下跌0.2%。Robeco香港亞太股票主管Joshua Crabb表示，初步的油價沖擊似乎已被市場消化，油價基準(zhǔn)情景正趨于走低，因為各方存在"大量政治意愿來推動這一局面"。

不過，歷史經(jīng)驗顯示，儲備釋放效果并不總?cè)珙A(yù)期。2022年的兩次儲備釋放起初反而推高了油價——市場將其解讀為危機(jī)比預(yù)想的更為嚴(yán)重——此后才逐步發(fā)揮壓低價格的作用。

地緣風(fēng)險持續(xù)，市場波動難平

中東沖突進(jìn)入第二周，局勢未見緩和跡象。特朗普警告伊朗不得在霍爾木茲海峽布雷，此前有媒體報道稱伊朗正準(zhǔn)備或已開始這一行動。霍爾木茲海峽通常承載全球約五分之一的石油流量，其實(shí)際封鎖狀態(tài)持續(xù)推高布倫特原油年初以來的價格走勢，并迫使產(chǎn)油國削減產(chǎn)量。

上周二的市場劇震部分源于一則烏龍消息：美國能源部長Chris Wright誤發(fā)了一條美國海軍護(hù)送油輪穿越霍爾木茲海峽的消息，隨后將其刪除，白宮隨即確認(rèn)相關(guān)行動從未發(fā)生。這一插曲令本已脆弱的市場情緒進(jìn)一步承壓。

彭博策略師、MLIV團(tuán)隊負(fù)責(zé)人Garfield Reynolds指出，"除非通過霍爾木茲海峽的貨運(yùn)量迅速回升至戰(zhàn)前水平，否則能源價格將持續(xù)高企，因為這場戰(zhàn)爭及海峽的實(shí)際封鎖正切斷供應(yīng)，并導(dǎo)致產(chǎn)量削減持續(xù)擴(kuò)大。"

Forex.com的Fawad Razaqzada表示，"盡管交易員對油價突然下跌感到欣慰，但地緣政治背景遠(yuǎn)未穩(wěn)定，市場仍易受進(jìn)一步波動沖擊。歸根結(jié)底，最大的決定因素在于該地區(qū)的能源供應(yīng)能否恢復(fù)正常。"

美國通脹數(shù)據(jù)成下一關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)

在中東局勢持續(xù)擾動市場之際，投資者將目光轉(zhuǎn)向當(dāng)日晚些時候公布的美國消費(fèi)者價格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)。此前公布的最新就業(yè)報告已動搖了市場對勞動力市場趨于穩(wěn)定的判斷。

市場預(yù)期，剔除波動較大的食品和能源價格的核心CPI環(huán)比漲幅為0.2%，顯示在伊朗戰(zhàn)爭爆發(fā)、通脹前景再生不確定性之前，價格壓力有所緩和。

瑞穗證券的Sean Darby表示，市場"此前對整體通脹形勢或許過于樂觀"，但受中東沖突影響，投資者將"更快、更劇烈地感受到通脹沖擊"。

悉尼對沖基金Ten Cap Investment Management聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席投資組合經(jīng)理Jun Bei Liu表示，盡管儲備釋放消息帶來短暫緩解，但目前保留對沖頭寸仍是審慎之舉。"保持對沖敞口至關(guān)重要，包括對部分能源類股的配置，因為前景仍極度不確定。"