4月不慌，中東收尾，消費旺季，存儲芯片“第二季”

4月3日，今天A股是獨苗，全球大部分股市今天休市了，A股雖調整，但幅度不大，各位參與taco交易的投資人“買定離手”，放下執念，好好過節。

市場依然圍繞taco做交易，昨天油價大漲，美油站上112美元。而有意思的是，美油上漲，美股卻沒有跌，為什么？華爾街不怕通脹了？也不是，正如前幾天我說的，市場在等特朗普放最后的大招，特朗普會在中東完成最后一次押注。成了，用美伊協議換點體面，不成，用川普式“贏學”保持體面。反正華爾街大佬認定，假期這幾天，總能留點體面。

專業投資人如今其實是比較舒服的交易狀態，有很多方式實現旱澇保收。

打個比方，華爾街對沖基金可以同時買入黃金看漲期權和石油看漲期權，由于黃金和石油是相反走勢，那么無論哪一種上漲，都會讓投資人賺上一筆，投資人的成本是買入期權的價格。而對于普通散戶，如今的交易環境則不太舒服，一驚一乍的，一會上天，一會入地，“炒股就像跳樓機”，所以對散戶朋友的建議還是防御為主：創新藥、新消費和AI相關。

說到創新藥，昨天有個利空，美國宣布將對進口專利藥及制藥成分加征100%關稅，這算是一個利空，利空級別不大，我們知道BD交易本質就是繞開特朗普的關稅限制，藥物專利授權給了美國藥企，在美國生產，所以就不存在跨國藥品關稅的問題。

當然，對于一些原料藥出口或許存在影響，比如有些跨國藥企是在國內尋找藥廠代工，如果關稅提高，那么跨國藥企勢必會切換供應商。當前，A股和港股創新藥板塊正在一波強勁的上升趨勢當中，此事可能對上漲節奏造成影響，但不會改變趨勢，因為中國創新藥板塊驅動力是BD交易，而BD交易并不會受到該政策的影響。

說到消費，除了關心茅臺，其實4月還有個重磅利好。今年，很多地區有春假，整個4月都有大量的游客去往全國各地旅游，文旅需求大幅度釋放。

所以，4月，文旅消費市場非常有看點，景區、酒店、機票、餐飲、商業、線下娛樂等，都會獲益，所以節后歸來，關注文旅酒店板塊。

說到AI，芯片制造需要消耗特種氣體，其中就包括氦氣，而中東戰爭破壞了氦氣供應鏈，恢復供應需要數年。

氦氣主要來自液化天然氣提煉，全球三分之一氦氣來自卡塔爾，海峽關閉，沒有天然氣，也就沒有氦氣，而韓國氦氣儲備量大約是六個月，韓國氦氣65%來自于卡塔爾。所以，氦氣短缺，被認為影響半導體，而具體來說，韓國的芯片出口主要是存儲芯片，中東局勢客觀上延長了存儲芯片漲價的持續時間。

同時，也讓國內特種氣概念股有了上漲的理由，包括：九豐能源、杭氧股份、金宏氣體、廣鋼氣體、凱美特氣、華特氣體等可以適度關注。當然，部分氦氣生產企業，其氦氣的業務占比不高，要剔除，所以，也可以將關注點放在氦氣下游的內存股。

今年內存股大事，長鑫可能上市，如果上市，必然被熱炒一下。A股不怕IPO，怕的是垃圾股IPO，對長鑫還是歡迎的。同樣歡迎的，還有華為，字節這些巨頭。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】