北京
出品 | 網易科技
作者 | 小小
編輯 | 王鳳枝
年終獎，64萬人民幣！
這是韓國巨頭SK海力士剛剛宣布發給員工的平均年終獎（1.36億韓元）。
在大家都在感嘆2025年大環境“寒氣逼人”的時候，這個數字紅得發燙，也顯得格外刺眼。
但這筆錢不是大風刮來的，而是AI巨頭們“砸”出來的。為了搶下微軟、谷歌那些不計成本的AI訂單，SK海力士和三星極其默契地實施了一場“產能大挪移”：削減普通消費電子的產能，把資源都押注到利潤豐厚的AI領域。
于是，上游的芯片廠在吃肉喝湯，狂發獎金；而下游的手機和PC廠商卻迎來了真正的寒冬。隨著內存成本像坐火箭一樣飆升，擺在它們面前的是一個進退兩難的困局：要么硬著頭皮漲價40%，得罪消費者；要么悄悄降級配置，犧牲體驗。
當全人類都在為人工智能歡呼時，這場盛宴的賬單，正通過昂貴的內存芯片，最終都要由普通消費者來買單。
01.盛宴與賬單：同一個故事的AB面
1.1芯片廠的狂歡：錢從哪里來？
這筆巨額獎金的來源并不神秘，甚至可以說非常單一：人工智能（AI）。
根據預測，SK海力士2025年的營業利潤將達到45萬億韓元（約2119.5億人民幣）。公司不僅賺到了錢，更敢于分錢，拿出利潤的10%（約212億人民幣）發給3.3萬名員工。這直接造就了人均1.36億韓元（約64萬人民幣）的“暴富神話”。
三星電子雖然受其他業務拖累，但其半導體部門（DS）的獎金比例也從去年的14%飆升至47%，同樣創下歷史新高。
但這并不意味著芯片好賣了，而是“那種芯片”好賣了。過去，存儲芯片是看天吃飯的“大宗商品”，價格隨手機銷量波動。但AI改寫了規則。數據中心瘋狂渴求HBM（高帶寬內存）。生產這種高端貨極其消耗資源，其消耗的晶圓產能是普通內存的三倍。
于是，一場“產能大挪移”悄然發生：為了生產更賺錢的HBM，三星和SK海力士這兩大巨頭（合占全球60%份額）非常有默契地做了一件事：砍掉普通NAND閃存的產量。三星計劃將2026年的NAND年產量從490萬片砍到468萬片，SK海力士則從190萬片砍到170萬片。
原本屬于手機和電腦的產能，被強行挪給了微軟、谷歌和亞馬遜。因為這些巨頭為了搞AI基建，給錢更痛快，訂單更穩定。
1.2消費電子的困局：供應鏈上的“降級”
產能轉移的直接后果，是消費電子內存的供應短缺與價格飆升。近期，內存組件價格已上漲40%-50%，三星部分芯片價格在兩個月內漲幅達60%。
但這還不是最棘手的。花旗銀行的數據揭示了更龐大的需求黑洞：英偉達新一代AI加速器Vera Rubin，其配套的SSD容量高達1152TB，是前代的十倍。僅此一款產品，預計就要在2027年吞掉1.152億TB的存儲產能。
這導致了一場注定不公平的競價：
· 一方是AI公司：手握百億基建預算，核心訴求是保供，對價格不敏感。
· 一方是消費電子公司：賣一臺手機只賺微薄利潤，內存成本稍漲就可能虧損。
當兩類買家在市場狹路相逢，結果毫無懸念。手機廠商發現自己已從芯片廠的“核心客戶”淪為了“剩余產能的接受者”。
02.巨額獎金的背面：不得不花的“買命錢”
看著SK海力士那1.36億韓元的獎金，你可能會問：為什么不把這筆錢省下來，降低一點芯片價格，或者多分給股東？
答案是：不敢。這筆錢看似是福利，實則是企業維持競爭力的“入場券”。
在技術迭代如此瘋狂的今天，人才流失就等于滿盤皆輸。三星的半導體部門（DS）貢獻了絕大部分利潤，如果獎金給少了，核心工程師分分鐘就會跳槽到對手SK海力士那邊。
SK海力士則更激進，直接承諾到2035年，每年都拿出營業利潤的10%發獎金。這本質上是一副“金手銬”，用未來十年的財富綁定現在的核心大腦。
除了發錢留人，巨頭們還得砸錢建廠。為了應對AI需求，SK海力士規劃的龍仁半導體集群，投資額已從最初的120萬億韓元飆升至600萬億韓元。
發獎金與建工廠，其實是一回事：企業必須用今天的利潤，去買明天的門票。而這些巨額的人力成本和資本開支，最終都會計入每一顆芯片的成本里，等待下游買單。
03.當賬單落地：被“算力通脹”重塑的消費世界
當上游的成本壓力像洪水一樣傾瀉而下，下游的手機和PC市場立刻被撕裂成兩個殘酷的現實。我們每一個普通消費者，都將在不知不覺中支付這筆“AI稅”。
3.1低端市場的“隱形縮水”：性價比神話破滅
最先倒下的，是200美元以下的平價手機市場。對于小米、OPPO、vivo、傳音這些品牌的中低端機型來說，內存漲價是致命的。自2025年初以來，物料成本已經漲了20%-30%。
擺在廠商面前的只有兩條路，而他們大多選擇了更隱蔽的那一條：“降配保價”。
· 你看到的：價格似乎沒變，依舊是千元機。
· 你沒看到的：攝像頭模組縮水了，屏幕材質降級了，金屬中框悄悄換成了塑料。
消費者的痛點在于：過去十年“加量不加價”的黃金時代結束了。2026年，你花同樣的錢，買到的可能是一臺“縮水”的手機。
3.2高端市場的“明碼加價”：為AI買單
蘋果和三星等巨頭擁有更強的議價權，但他們的策略是“精準收割”。
· 蘋果的算盤：預計iPhone 18基礎版維持原價（保銷量），但在大容量版本上大幅漲價（保利潤）。
· 三星的陽謀：Galaxy S26系列的目標售價預計直接比上一代高出10%。
廠商們現在的營銷話術發生了微妙變化：不再強調硬件的升級幅度，而是拼命吹噓軟件和“AI體驗”。這其實是在合理化漲價，你多掏的錢，不是為了更好的硬件，而是為了那些你可能并不高頻使用的AI功能。
3.3PC市場的“強制升級”：換機潮撞上冰山
PC行業本來指望Windows 10停止支持能帶來一波換機潮，結果卻撞上了漲價的槍口。所謂的“AI PC”對內存要求極高（16GB起步），恰好是漲價最兇的部件。聯想、戴爾、惠普等廠商已經發出預警：PC價格將整體上漲15%-20%。
消費者的痛點在于：換機周期被迫拉長。新電腦又貴又沒驚喜，舊電腦反而顯得“性價比更高”。但這會形成惡性循環：大家不買電腦→廠商銷量下滑→單臺分攤成本更高→價格更難降下來。
04.終局思考：技術革命的隱形成本
韓國工程師的巨額年終獎與全球終端市場的漲價潮，看似割裂，實則揭示了一個被忽視的經濟規律：每一次技術范式的躍遷，都需要全社會共同分攤成本。
AI的發展不再僅僅依靠代碼的優化，它已經成為一種昂貴的生產要素，開始強勢擠占原本屬于消費電子的產能與資本。這意味著，過去二十年里由摩爾定律主導、電子產品性能持續提升而價格不斷走低的“紅利期”，正在宣告結束。
未來，決定手機和電腦價格的核心變量，將從單純的硬件制造成本，轉變為全球頂級算力的供需關系。
我們正在步入一個由“算力定價”的新周期。普通消費者為電子產品支付的溢價，本質上是在為整個人類社會的智能化進程提供燃料。這既是商業世界殘酷的資源分配法則，也是我們邁向人工智能時代所必須支付的“入場券”。
本文來源：網易科技報道
責任編輯：
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