寶濟(jì)藥業(yè)將在港交所上市，募資約10億港元，引入3名基石投資者

12月2日，上海寶濟(jì)藥業(yè)股份有限公司–B（下稱“寶濟(jì)藥業(yè)”，HK:02659）在港交所披露發(fā)售公告，于12月2日至12月5日招股，預(yù)計(jì)H股將于2025年12月10日在港交所上市。

本次上市，寶濟(jì)藥業(yè)計(jì)劃全球發(fā)售3791.17萬(wàn)股H股，無(wú)超額配股權(quán)，發(fā)售價(jià)最高為每股26.38港元。按發(fā)售價(jià)、發(fā)行數(shù)量計(jì)算，寶濟(jì)藥業(yè)的募資總額約為10億港元，募資凈額約9.22億港元。

據(jù)貝多商業(yè)&貝多財(cái)經(jīng)了解，寶濟(jì)藥業(yè)引入了3家基石投資者，認(rèn)購(gòu)該公司2.006億港元的股份。其中，基石投資者包括安科生物香港、DC Alpha SPC、國(guó)泰君安證券投資（有關(guān)中和場(chǎng)外掉期）。

天眼查App信息顯示，寶濟(jì)藥業(yè)成立于2019年12月，位于上海市寶山區(qū)。目前，該公司的注冊(cè)資本為5761.3953萬(wàn)元，法定代表人為劉彥君，主要股東包括劉彥君、王征、Center Lab等。

據(jù)招股書介紹，寶濟(jì)藥業(yè)是一家生物技術(shù)公司，聚焦四大領(lǐng)域，包括(i)大容量皮下給藥，(ii)抗體介導(dǎo)的自身免疫性疾病，(iii)輔助生殖；及(iv)重組生物製藥。目前，該公司的管線包括12款自主開發(fā)在研產(chǎn)品。

其中，包括3款核心產(chǎn)品（KJ017、KJ103及SJ02（晟諾娃?）），四款其他臨床階段候選藥物（BJ007、KJ015、SJ04及KJ101），以及五項(xiàng)臨床前資產(chǎn)（BJ008、BJ009、BJ045、BJ047及BJ044）。

招股書顯示，寶濟(jì)藥業(yè)的核心產(chǎn)品SJ02已于2025年8月獲得國(guó)家藥監(jiān)局的NDA批準(zhǔn)，核心產(chǎn)品KJ017和KJ103已于中國(guó)進(jìn)入后期臨床階段或NDA注冊(cè)階段。另外，寶濟(jì)藥業(yè)也在推進(jìn)多種其他管線產(chǎn)品。

業(yè)績(jī)方面，2023年、2024年度和2025年前六個(gè)月，寶濟(jì)藥業(yè)的營(yíng)收分別約為693.0萬(wàn)、616.0萬(wàn)和419.9萬(wàn)元，毛利分別約為678.1萬(wàn)元、502.0萬(wàn)元和4172.5萬(wàn)元，凈虧損分別為1.60億元、3.64億元和1.83億元。

按非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量，寶濟(jì)藥業(yè)2023年和2024年度的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)分別約為-1.60億元、-2.05億元。2025年上半年，寶濟(jì)藥業(yè)的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)約為1.24億元，2024年同期約為9719.2萬(wàn)元。

值得一提的是，寶濟(jì)藥業(yè)已經(jīng)與荃信生物、尚健生物等抗體藥物企業(yè)達(dá)成技術(shù)服務(wù)與供應(yīng)協(xié)議。于2025年7月，該公司還與安科生物訂立獨(dú)家銷售代理協(xié)議，安科生物將作為獨(dú)家CSO（合約銷售組織），負(fù)責(zé)SJ02在大中華區(qū)的商業(yè)化。

生產(chǎn)方面，寶濟(jì)藥業(yè)于上海建立符合GMP標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)基地，總占地面積約6.3萬(wàn)平方米，可滿足SJ02的商業(yè)生產(chǎn)需求及候選藥物KJ017、KJ103、SJ04、BJ007、KJ015及KJ101的臨床生產(chǎn)需求。

截至最后實(shí)際可行日期，寶濟(jì)藥業(yè)維持最高5100L的反應(yīng)器容積及約200萬(wàn)份制劑的年產(chǎn)能。