"人形機(jī)器人會(huì)走向產(chǎn)能過(guò)剩嗎？"這場(chǎng)馬拉松讓我陷入沉思

　　2025年4月19日，本世紀(jì)最賽博朋克的馬拉松——北京亦莊半程馬拉松暨人形機(jī)器人半程馬拉松正式舉辦。

　　多組形態(tài)各異、高矮胖瘦不一的機(jī)器人，在那吭哧吭哧地跑。

　　有蹦迪式蛇形走位的，有自帶BGM邊唱邊跑的。

　　有在起跑線上就跌倒的宇樹(shù)科技，也有中途“罷工”的美女機(jī)器人。

　　冠軍天工Ultra沖線時(shí)，被戰(zhàn)火洗禮的黑豹。

　　作為科技觀察者，蔣叔認(rèn)可賽事組委會(huì)與21支研發(fā)團(tuán)隊(duì)的技術(shù)突破。但在這個(gè)節(jié)點(diǎn)，必須提出提醒：

　　中國(guó)的人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，正從“硬科技攻堅(jiān)”滑向“產(chǎn)能過(guò)剩前夜”。

　　為什么這么說(shuō)？

　　梅花創(chuàng)投創(chuàng)始人吳世春曾表達(dá)過(guò)一個(gè)觀點(diǎn)，蔣叔在此基礎(chǔ)上做了些微調(diào)：

　　在中國(guó)，如果某項(xiàng)技術(shù)還沒(méi)被成功研發(fā)出來(lái)，我們稱之為“硬科技”；

　　有兩家企業(yè)能成功生產(chǎn)時(shí)，便成了“制造業(yè)”的一部分；

　　有三家以上企業(yè)能生產(chǎn)時(shí)，就可能面臨“產(chǎn)能過(guò)剩的制造業(yè)”的困境。

　　這次賽事，無(wú)疑是人形機(jī)器人從“硬科技”向“制造業(yè)”轉(zhuǎn)變的有力證明。

　　投資，本質(zhì)上就是要尋找未來(lái)的稀缺性，要敢于在“非共識(shí)的無(wú)人區(qū)”里探索和發(fā)現(xiàn)。

　　可惜的是，人形機(jī)器人領(lǐng)域已成為“有共識(shí)的菜市場(chǎng)”。

　　1-不再是“硬科技攻堅(jiān)”：玩家眾多且實(shí)力差異不大

　　在蔣叔看來(lái)，這次的機(jī)器人馬拉松更像是場(chǎng)技術(shù)炫技和資本攢局。

　　它能勾住眼球，引來(lái)圍觀，也能給相關(guān)公司拉來(lái)風(fēng)投。

　　馬拉松拼的是韌勁兒、耐力，是挑戰(zhàn)極限。讓不知疲倦機(jī)器人跑馬拉松，真叫韌勁兒?jiǎn)幔?/p>

　　先拋開(kāi)這個(gè)觸發(fā)點(diǎn)，站在蔣叔角度，從這場(chǎng)賽事的舉辦中讀出了更重要的現(xiàn)象。

　　一是熱度非常高。現(xiàn)場(chǎng)人山人海，網(wǎng)上熱度也是居高不下。

　　二是能做的人多。好多公司、團(tuán)隊(duì)都具備參與機(jī)器人馬拉松的能力。

　　三是水平差異度并不大。

　　水平差異不大這事，一定程度上從宇樹(shù)科技的操作上可以看出來(lái)。

　　這次宇樹(shù)機(jī)器人成績(jī)不佳，立馬也發(fā)出了公開(kāi)信解釋，大概意思如下：

　　第一，公司官方太忙，沒(méi)組織參加，是客戶和獨(dú)立團(tuán)隊(duì)用宇樹(shù)產(chǎn)品參賽；

　　第二，成績(jī)不夠頂尖，問(wèn)題出在操作能力和用戶算法方面。

　　對(duì)甩鍋給“客戶操作不當(dāng)”的回復(fù)，蔣叔持保留態(tài)度：

　　客戶拿你的產(chǎn)品去參加，你提前不知道？裝什么路人甲？

　　活動(dòng)力度這么大，為了宇樹(shù)的顏面和估值，你不支持下客戶？

　　表現(xiàn)好就參與，表現(xiàn)不好就是購(gòu)買者自己的問(wèn)題？

　　當(dāng)然，蔣叔不是想吐槽宇樹(shù)科技。只是通過(guò)這個(gè)表現(xiàn)再次強(qiáng)調(diào)一個(gè)現(xiàn)象：

　　人形機(jī)器人或具身科技，真到了“玩家眾多且實(shí)力差異不大”的階段了。

　　真的不是某個(gè)品牌一枝獨(dú)秀，而是很多人都能做出不錯(cuò)的產(chǎn)品了。

　　2-朱嘯虎的靈魂拷問(wèn)——“十幾萬(wàn)的鐵疙瘩誰(shuí)來(lái)買單？”

　　有人會(huì)說(shuō)，人形機(jī)器人前景夠大，可以容納很多玩家，不易過(guò)剩。

　　實(shí)際上，人形機(jī)器人的前景，得好好琢磨琢磨。

　　此前，知名投資人朱嘯虎的質(zhì)疑聲在行業(yè)內(nèi)引發(fā)震動(dòng)。

　　他直言：“我詢問(wèn)了幾位 CEO，這些機(jī)器人未來(lái)商業(yè)化的客戶究竟在哪？我感覺(jué)他們描述的都是想象中的客戶，誰(shuí)會(huì)花十幾萬(wàn)買機(jī)器人做這些事？”

　　朱嘯虎言論看似給行業(yè) “潑冷水”，實(shí)則精準(zhǔn)擊中痛點(diǎn)：當(dāng)前機(jī)器人領(lǐng)域正陷入非理性繁榮，短期內(nèi)創(chuàng)業(yè)泡沫破裂的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

　　以工業(yè)場(chǎng)景為例，常規(guī)自動(dòng)化螺絲機(jī)器人價(jià)格僅幾千元，具備視覺(jué)識(shí)別、能根據(jù)不同情況調(diào)整作業(yè)的智能機(jī)器人，成本卻高達(dá)十萬(wàn)甚至數(shù)十萬(wàn)元。

　　對(duì)比每月3000元的人工成本，這類機(jī)器人顯然缺乏性價(jià)比。

　　更魔幻的是供應(yīng)鏈現(xiàn)狀——賣人形機(jī)器人伺服電機(jī)的賺得盆滿缽滿，做本體的很多還在盈虧平衡線上掙扎。

　　就像淘金熱里賣鏟子的發(fā)了財(cái)，真正淘金的餓死在半道。

　　總結(jié)下。

　　從需求角度來(lái)看，經(jīng)濟(jì)賬難以算通，離大規(guī)模商業(yè)化還很遠(yuǎn)。

　　從供給角度來(lái)看，則大量資本大量涌入、創(chuàng)業(yè)者熱情高漲，且部分從業(yè)者忽視了對(duì)應(yīng)用場(chǎng)景的挖掘。

　　供需矛盾，會(huì)導(dǎo)致行業(yè)面臨技術(shù)落地、市場(chǎng)需求斷層的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

　　3-干嘛非得“人形”？技術(shù)方向的迷失，比產(chǎn)能過(guò)剩更危險(xiǎn)

　　這次馬拉松為例，干嘛非得弄成“人形”？

　　安兩輪子，或者整四條腿，早就嗖嗖打破世界紀(jì)錄了！

　　可問(wèn)題是，我們要的不光是“快”，更得“像人”。

　　這背后啊，也許更多不是基于實(shí)用性，而是基于其他要素。

　　一是流量需求。

　　部分人形機(jī)器人廠商過(guò)度追求熱度，熱衷于開(kāi)發(fā)跳舞、翻跟頭這類娛樂(lè)化功能，從而實(shí)現(xiàn)更好的短視頻展示效果，忽視了對(duì)應(yīng)用場(chǎng)景的挖掘。

　　譬如，某廠商整天讓機(jī)器人跳女團(tuán)舞，抖音點(diǎn)贊倒是百萬(wàn)了，可工地大哥要的是搬磚，不是看鐵疙瘩跳《極樂(lè)凈土》啊！

　　二是人類對(duì)自身形態(tài)的迷戀和“死磕”。

　　老實(shí)說(shuō)，執(zhí)著于人形，可能讓機(jī)器人困在“進(jìn)化死胡同”。

　　自然界94%的生物不是雙足行走，人類直立行走，是進(jìn)化樹(shù)的偶然分支。很多成功的智能體，都在打破人形框架。

　　云深處四足機(jī)器人在青藏鐵路自主巡檢，深圳攀爬機(jī)器人征服80米風(fēng)力發(fā)電機(jī)，哪個(gè)不比人形實(shí)用？

　　當(dāng)我們把90%的研發(fā)預(yù)算消耗在雙足平衡系統(tǒng)上時(shí)，工業(yè)場(chǎng)景更需要的是機(jī)械臂精度提升0.1%。

　　這種本末倒置的做法，導(dǎo)致大量資源未能聚焦于解決客戶真實(shí)痛點(diǎn)，使技術(shù)與市場(chǎng)需求之間的鴻溝擴(kuò)大。

　　4-危機(jī)暗涌時(shí)，“錢景”藏于何方？

　　破滅期之后，真正有價(jià)值的東西才會(huì)逐漸顯現(xiàn)：

　　比如，人形機(jī)器人在戰(zhàn)爭(zhēng)層面或許頗具應(yīng)用前景。

　　它們可以承擔(dān)一些危險(xiǎn)的任務(wù)，減少人員的傷亡；也可以進(jìn)行偵察、巡邏等工作，為作戰(zhàn)提供有力的支持。

　　比如，人形機(jī)器人本身或許難以發(fā)展成一個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)，但它所附帶的各項(xiàng)技術(shù)前景可觀。

　　從傳感器技術(shù)到人工智能算法，從機(jī)械結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)到材料科學(xué)，人形機(jī)器人的研發(fā)涉及眾多領(lǐng)域，每項(xiàng)技術(shù)的突破都可能帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

　　比如，真正賺錢的，可能是為其供應(yīng)零部件的供應(yīng)鏈企業(yè)。

　　人形機(jī)器人的制造需要大量的零部件，如銷售伺服電機(jī)、電控設(shè)備的廠商直接影響著機(jī)器人的整體表現(xiàn)。

　　再比如，重點(diǎn)不放在有沒(méi)有“人形”、是否適合“漲粉”，多多關(guān)注市場(chǎng)需求本身的企業(yè)可能脫穎而出。

　　那些能夠從用戶的角度出發(fā)，不斷優(yōu)化產(chǎn)品功能和服務(wù)的企業(yè)，將更有可能獲得市場(chǎng)的認(rèn)可和用戶的青睞。

　　總之，投資是要投資未來(lái)的稀缺性，要敢于在非共識(shí)的無(wú)人區(qū)里獨(dú)行。可惜的是，人形機(jī)器人可能已屬于“有共識(shí)的菜市場(chǎng)”。

　　當(dāng)科技浪漫撞上商業(yè)現(xiàn)實(shí)，這場(chǎng)賽博朋克狂歡還能high多久？

　　咱們搬好板凳備好瓜子，且看明年會(huì)不會(huì)出現(xiàn)“鐵疙瘩回收處理大賽”吧。

　　一位力求專業(yè)的財(cái)經(jīng)媒體人的自留地

　　觀點(diǎn)未必全對(duì)，但都是獨(dú)立原創(chuàng)

　　不偏不倚，以專業(yè)內(nèi)容傳遞價(jià)值

　　立場(chǎng)始終如一