跳一跳更健康

專：談判了

轉：相向而行

傳：3400點滿減活動開始了

現在市場就像是瓜地里上竄下跳的猹。

談判牛：只要有代表團在外談判 ，就做多

兌現牛：只要出現談判結束的跡象，就兌現一波，因為談成則利好出盡，談不成則風偏下降。

緩和牛：只要出現緩和的跡象，科技海外鏈外需出口鏈就嗷嗷漲嗷嗷補庫嗷嗷搶出口。

反制牛：只要出現反制的跡象，稀土種子雞啊豬啊肉蛋奶啊就嗷嗷漲嗷嗷反制嗷嗷搞內需。

左手緩和右手反制，真·宏觀對沖。

量化在微盤股上作威作福，在動量上呼風喚雨，但每逢跳水的小作文里，量化總被形容得如同人工智障：

①中美在倫敦點了外賣。量化聽成了，中美談X了，要賣！瞬間砸盤了

②量化捕捉到了CCTV節目單，《情況不妙》，瞬間砸盤了

③618臨近，3400點滿減活動開啟，觸發了量化賣盤

量化：我肩膀寬，什么鍋都能背。反正誰有籌碼誰就能砸，最后都是我砸的...

量化基金在小市值抱團，主動權益在港股抱團，大家都有美好的未來。

第三方機構提供的數據顯示，今年前五個月私募主觀股票多頭策略產品的平均收益率為6.84%，其中1189只產品實現正收益，占比為68.65%，而三月下旬，樣本私募的約有50%的倉位配置在港股。

2025年，港股IPO募資總額已經突破776億港幣，較去年同期激增逾7倍，接近2024年全年募資總額的90%。18C制度落地后，有望吸引更多發展潛力巨大的科技企業赴港上市，中概股回港，還將帶來更多稀缺的優質資產。

沒有好公司，哪有好指數。

今年以來，南向資金累計流入6650億港幣，全年流入萬億港幣近在咫尺。

本月，隔夜離岸人民幣HIBOR，跌到了0.012%，創2006年有記錄以來的歷史新低。

作為對比，在2024年3月27日，隔夜離岸人民幣HIBOR升至5.98%，為2022年4月以來最高。

高峽出平湖，放水無熊市。

在5月初，這篇文章中，我們回顧到：

上一次撞強方還是2020年，4月21日至10月28日，共計85次，金管局累計買入了3835億，6個月時間，期間疊加中美放水QE、港股IPO等宏觀利好，港股互聯網區間漲幅66.87%。

5月2日，香港金管局在美元兌港幣7.75的位置觸發了五年首次強方兌換保證，整個5月，金管局累計投放了1734億港幣，短期港幣流動性高度寬松。

這一輪，同樣的強方兌換保證，同樣的港股IPO熱潮，低廉的Hibor和溢出的港幣流動性從港股互聯網和恒生科技流向了新消費和創新藥，帶來了一波醫藥消費的抱團上漲。

喜歡成長，可以參與港股科技資產重估，大廠的第二曲線；

（港股互聯網ETF 513770，聯接C類 017126，累計三周凈流入，規模超過50億）

喜歡價值，可以參與港股銀行股的搶籌舉牌；

喜歡藍籌，新消費，創新藥，要滲透率有滲透率，要困境反轉有困境反轉，要出海熱潮有出海熱潮，總有一款適合你。

電子人的4大G點：XX的DeepSeek時刻、大廠加單、國產替代、資本開支超預期。

化工人的4大G點：漲價函、工廠爆炸、航道堵塞、環保大檢查。

機器人的4大G點：XX要收購，XX進供了，XX送樣了，馬拉松/運動會了。

港股人的4大G點：XX入通了，外資在買了，南向在買了，省子在賣了。

跳一跳，有量了，活躍了， 又可以回歸主線，劍指3400了。