不能每一次都追右側(cè)吧？

打開微信群，1/3的人在抱團醫(yī)藥，1/3的人在鼓吹稀土，1/3的人在搶labubu。

閑逛策略會，科技會場門可羅雀，醫(yī)藥會場人聲鼎沸，恒生醫(yī)藥年內(nèi)漲幅已達到60%（恒生醫(yī)藥ETF 159892）。

2024年11月27日，我們在中回顧醫(yī)藥研究員的血淚史：

主要的情緒價值就是在長時間的忍辱負重中，忍耐新能源研究員的嘲諷“你們這里還有水嗎？”，忍耐電子研究員的diss“小小醫(yī)藥可笑可笑”，忍耐所有板塊的群嘲。

現(xiàn)在，電子群每天都在研究創(chuàng)新藥，在高喊“打不過就加入”，在打聽“哪家還有沒落地的BD？”，在呼吁“珍惜現(xiàn)在還在給你發(fā)AI段子的人”。

2025年2月10日，我們在中說：

如果DeepSeek連醫(yī)藥都帶得動...它做什么都會成功的...

在全球大型醫(yī)藥交易中，中國相關(guān)項目的占比從2020年的不到5%躍升至2024年的近30%。從研發(fā)創(chuàng)新到國際并購，中國創(chuàng)新藥企正在重塑全球醫(yī)藥創(chuàng)新版圖。

年內(nèi)創(chuàng)新藥出海總金額已達455億美元，有望再創(chuàng)新高。

當(dāng)拐點出現(xiàn)，當(dāng)邏輯驗證，當(dāng)趨勢形成，當(dāng)每個人都開始從懷疑到認同到躬身入局，看到的都是好消息。

2025年2月18日，我們在》中說：

你很難看到一個行業(yè)的生存環(huán)境如此艱苦卓絕，每年都能接受到否極泰來的年度策略祝福。

事不過三，它否了四年；柳暗花明，它一直柳綠；山窮水盡，它窮山惡水，直到DeepSeek把那些2015年叫做互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療，2018年叫做健康中國， 最近叫做AI+醫(yī)療的醫(yī)藥股一一帶動。

在很長的時間里，產(chǎn)能過剩-產(chǎn)能出清-行業(yè)觸底-困境反轉(zhuǎn)，是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)反反復(fù)復(fù)經(jīng)歷過的曲線。一張A4紙，一個大單品，一個超級爆款，都能造就一代版本一代神的傳奇，比如豬周期，比如新能源，比如互聯(lián)網(wǎng)，比如創(chuàng)新藥。

因為當(dāng)一個末路窮途上垂死掙扎的人突然活過來了，那第一口氣，第一個翻身，第一次環(huán)比改善，第一次大單收購，彈性最大，這個彈性交易太誘人了。

但咱不能每一次都追右側(cè)吧？

咱不能等醫(yī)藥炒成新能源，小管線就是新技術(shù)路線，大平臺就是龍頭的時候再買吧？

咱不能等醫(yī)藥炒成機器人，到處都是小發(fā)明，有個公告就能漲，機構(gòu)瘋狂上倉位的時候再買吧？

咱不能等醫(yī)藥炒成電子，板塊出利好也是利空，出利空也是利空，啥也不出也是利空的時候再買吧？

那咱創(chuàng)新藥和后排的血包，和A股曾經(jīng)所有景氣度向上的賽道，和大A的每一次周期輪回，有什么區(qū)別？