黃卓：AI與金融安全——構(gòu)筑數(shù)字金融強(qiáng)國(guó)新范式

題記：本文根據(jù)北大國(guó)發(fā)院副院長(zhǎng)、南南學(xué)院副院長(zhǎng)、國(guó)發(fā)院BiMBA商學(xué)院院長(zhǎng)、數(shù)字金融研究中心常務(wù)副主任黃卓教授于2025年6月5日在2025北京網(wǎng)絡(luò)安全大會(huì)上的主題演講整理。

很榮幸參與本屆北京網(wǎng)絡(luò)安全大會(huì)，我本次的交流將聚焦于人工智能技術(shù)與金融安全的融合創(chuàng)新，重點(diǎn)探討構(gòu)筑數(shù)字金融強(qiáng)國(guó)新范式。

2023年，中央金融工作會(huì)議明確提出加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)，加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于金融強(qiáng)國(guó)這一戰(zhàn)略目標(biāo)，金融安全的戰(zhàn)略地位尤為關(guān)鍵，它不僅是金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)的基石，而且事關(guān)人民財(cái)產(chǎn)安全和國(guó)家安全。

金融安全包含多個(gè)維度：金融宏觀安全，是要維護(hù)金融體系的穩(wěn)定性，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；金融市場(chǎng)安全，是要防范因資產(chǎn)價(jià)格劇烈波動(dòng)而引發(fā)的市場(chǎng)崩盤風(fēng)險(xiǎn)；金融機(jī)構(gòu)安全，是要強(qiáng)化對(duì)具有系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的韌性建設(shè)，阻斷風(fēng)險(xiǎn)傳遞鏈條；金融開放安全，是既要確保跨境金融活動(dòng)的合規(guī)有序，又要持續(xù)完善與加強(qiáng)金融監(jiān)管與治理。

數(shù)字金融強(qiáng)國(guó)與金融安全

中國(guó)尚在建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的進(jìn)程中，但在數(shù)字金融領(lǐng)域我們已取得長(zhǎng)足進(jìn)步。歷經(jīng)二十年發(fā)展，數(shù)字金融已成為中國(guó)金融體系最重要的創(chuàng)新。我們每個(gè)人都可以深切地感受到，在移動(dòng)支付、大科技信貸、線上投資理財(cái)?shù)葓?chǎng)景化的金融服務(wù)領(lǐng)域，我國(guó)無論規(guī)模還是技術(shù)均已形成全球領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

中國(guó)社科院金融研究所張曉晶所長(zhǎng)主持編撰了“建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)叢書”（共7冊(cè)，分別是《建設(shè)中國(guó)特色金融強(qiáng)國(guó)》《科技金融》《綠色金融》《普惠金融》《養(yǎng)老金融》《數(shù)字金融》《大國(guó)金融安全》），我們承擔(dān)了其中的《數(shù)字金融》，即將正式出版。兩年前，我們?cè)c美國(guó)著名智庫布魯金斯學(xué)會(huì)合作開展“中國(guó)數(shù)字金融革命：實(shí)踐與啟示”研究課題，該項(xiàng)研究成果通過中英文雙語出版，向全世界講述中國(guó)數(shù)字金融發(fā)展取得的成就。

數(shù)字金融如何發(fā)揮作用？數(shù)字技術(shù)能夠極大程度降低金融服務(wù)的門檻和成本，其規(guī)模效應(yīng)特征使邊際成本隨服務(wù)覆蓋度擴(kuò)大持續(xù)遞減。同時(shí)，大數(shù)據(jù)有效緩解傳統(tǒng)金融的信息不對(duì)稱困境，改善金融風(fēng)控，促進(jìn)金融創(chuàng)新。眾所周知，為小微企業(yè)提供有效融資是金融業(yè)的重要目標(biāo)，但也是世界性難題。在服務(wù)普惠金融方面，數(shù)字金融展現(xiàn)出獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。中國(guó)在普惠金融領(lǐng)域?yàn)槿蛱峁┝酥袊?guó)式解決方案。

中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。數(shù)字金融作為基礎(chǔ)性要素承載獨(dú)特使命，其戰(zhàn)略價(jià)值并非由排序位次決定，恰恰相反，數(shù)字金融是實(shí)現(xiàn)前四篇大文章的技術(shù)底座和基礎(chǔ)能力。

我以一個(gè)學(xué)術(shù)研究為例解釋數(shù)字金融如何助力金融安全。金融安全關(guān)注系統(tǒng)穩(wěn)定性，“金融加速器效應(yīng)”由2022年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主、美聯(lián)儲(chǔ)前主席本·伯南克于1999年提出。該理論揭示，傳統(tǒng)商業(yè)銀行以抵押品為貸款風(fēng)控，在經(jīng)濟(jì)繁榮、資產(chǎn)價(jià)格上漲時(shí)期，銀行會(huì)增加放貸供給，造成經(jīng)濟(jì)過熱；而在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，資產(chǎn)價(jià)格下跌，商業(yè)銀行就會(huì)減少放貸總額，加劇經(jīng)濟(jì)的衰退。銀行金融信貸表現(xiàn)出順周期性，產(chǎn)生對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的加速放大效應(yīng)。金融加速器機(jī)制在小微企業(yè)融資中尤為明顯，因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱更大，更加依賴抵押品。抵押品渠道是金融危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)，特別是影響小微經(jīng)濟(jì)的重要渠道。

數(shù)字金融有效弱化了傳統(tǒng)金融加速器效應(yīng)的傳導(dǎo)強(qiáng)度。北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院院長(zhǎng)、北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心主任黃益平教授的研究表明，數(shù)字技術(shù)重構(gòu)了信貸風(fēng)控邏輯。大型科技平臺(tái)利用海量用戶數(shù)據(jù)，使用機(jī)器學(xué)習(xí)方法，可以有效識(shí)別實(shí)時(shí)信貸風(fēng)險(xiǎn)，促成信用貸款。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，數(shù)字信貸減少了對(duì)抵押品（如廠房、設(shè)備、房地產(chǎn)）的依賴，提升了經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。

AI 驅(qū)動(dòng)下的數(shù)字金融發(fā)展

中國(guó)金融體系始終保持創(chuàng)新趨勢(shì)，早期學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)，推動(dòng)信息化、電子化；2013年開始著力推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)化、互聯(lián)網(wǎng)+，繼而強(qiáng)調(diào)數(shù)字化、金融科技；當(dāng)前正加速向智能化轉(zhuǎn)型。

中國(guó)商業(yè)銀行的年報(bào)文本分析顯示，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)正在遷移——2018-2021年間，“金融科技”與“數(shù)字化”占據(jù)主導(dǎo)，而2022-2023年，“智能”與“智能化”已然成為最主要的關(guān)鍵詞。人工智能（AI）技術(shù)的應(yīng)用已成為金融行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的先鋒。2022年末美國(guó)推出ChatGPT，2025年初中國(guó)推出DeepSeek，這些現(xiàn)象級(jí)創(chuàng)新標(biāo)志著AI應(yīng)用跨越奇點(diǎn)。國(guó)內(nèi)外科技企業(yè)積極布局AI大模型，帶動(dòng)了算力、算法、數(shù)據(jù)、應(yīng)用的全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展機(jī)遇。

AI技術(shù)革命引領(lǐng)中國(guó)金融從應(yīng)用創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)進(jìn)入技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)階段。回顧過去二十年數(shù)字化發(fā)展，金融創(chuàng)新多聚焦于應(yīng)用場(chǎng)景重塑與商業(yè)模式融合。比如通過數(shù)字技術(shù)打通已有的金融業(yè)務(wù)，釋放協(xié)同效應(yīng)。但是今天，低垂的果實(shí)可能已被采完，金融創(chuàng)新步入技術(shù)創(chuàng)新主導(dǎo)的深水區(qū)，特別是AI技術(shù)突破正在重構(gòu)金融服務(wù)體驗(yàn)。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)已開始增加科技研發(fā)投入，加大金融科技和AI技術(shù)布局。商業(yè)銀行，特別是大型國(guó)有商業(yè)銀行，正在加快開發(fā)、測(cè)試與應(yīng)用AI大模型，推動(dòng)金融業(yè)務(wù)智能化升級(jí)。這些進(jìn)展顯著推動(dòng)中國(guó)金融業(yè)務(wù)的智能化升級(jí)。2025年3月央行召開科技工作會(huì)議，明確要求“加快金融數(shù)字化智能化轉(zhuǎn)型，安全穩(wěn)妥有序推進(jìn)人工智能大模型等在金融領(lǐng)域應(yīng)用”。

AI 與金融安全

AI大模型驅(qū)動(dòng)的金融智能化轉(zhuǎn)型，對(duì)金融安全體系呈現(xiàn)雙重影響。

從積極角度看，AI技術(shù)的應(yīng)用能夠促進(jìn)金融安全。

第一，AI技術(shù)通過優(yōu)化金融基礎(chǔ)設(shè)施，降低成本，能夠提升金融體系穩(wěn)定性。

第二，AI技術(shù)通過有效解讀金融信息，特別是非常規(guī)的大數(shù)據(jù)、替代數(shù)據(jù)，能夠有效挖掘信息，加快信息流動(dòng)，促進(jìn)金融市場(chǎng)有效性。

第三，AI技術(shù)通過改善金融信貸中的風(fēng)控，能夠降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

第四，AI技術(shù)通過賦能金融從業(yè)人員，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)降本增效，從而能夠使金融機(jī)構(gòu)更有效抵御外部沖擊，提升金融韌性。

第五，AI技術(shù)能夠識(shí)別金融違規(guī)，防范金融欺詐。

然而，AI技術(shù)的大規(guī)模應(yīng)用也帶來了潛在金融安全風(fēng)險(xiǎn)。

第一，AI大模型的卡脖子風(fēng)險(xiǎn)。大模型或成為未來金融服務(wù)的技術(shù)底座，頭部AI大模型的技術(shù)自主性愈發(fā)重要。為此，我國(guó)正在積極打造AI自主產(chǎn)業(yè)鏈。

第二，AI金融應(yīng)用的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。大模型的黑箱決策機(jī)制與算法偏見問題導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估透明度缺失，模型幻覺現(xiàn)象可能引發(fā)系統(tǒng)性誤判風(fēng)險(xiǎn)。

第三，數(shù)據(jù)會(huì)成為AI金融業(yè)務(wù)中愈發(fā)重要的核心要素，數(shù)據(jù)治理、隱私保護(hù)與算法透明度都成為金融安全的重要維度。

第四，大模型在金融中的廣泛使用使數(shù)據(jù)交換復(fù)雜化，針對(duì)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的攻擊或惡意操作會(huì)導(dǎo)致更大的破壞性。

基于此，我們提出以下政策建議：

第一，平衡AI金融創(chuàng)新與安全風(fēng)險(xiǎn)。首要原則是尋找平衡點(diǎn)，既要允許創(chuàng)新，也要關(guān)注創(chuàng)新過程中的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，打造自主可控的AI金融產(chǎn)業(yè)鏈。特別是AI金融垂直大模型研發(fā)過程中，需要構(gòu)建自主可控的完整產(chǎn)業(yè)鏈條。

第三，大力發(fā)展AI金融安全產(chǎn)業(yè)。網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)也是本次論壇的主題。

第四，利用AI技術(shù)重構(gòu)金融基礎(chǔ)設(shè)施。建設(shè)更有效、更普惠、更穩(wěn)定的中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施，包括移動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施、征信體系、金融云服務(wù)等。

第五，構(gòu)建AI金融的監(jiān)管與治理體系。

第六，提升金融監(jiān)管的數(shù)智化水平。監(jiān)管模式除了機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管，還需要增加技術(shù)監(jiān)管維度，關(guān)注金融服務(wù)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

AI技術(shù)在金融領(lǐng)域的深度應(yīng)用尚處于發(fā)展初期，上半場(chǎng)以互聯(lián)網(wǎng)金融與數(shù)字金融的創(chuàng)新實(shí)踐為主導(dǎo)，而未來二十年，AI大模型可能重構(gòu)金融的各個(gè)場(chǎng)景。這一轉(zhuǎn)型進(jìn)程中，我們既要平衡AI技術(shù)對(duì)金融創(chuàng)新的引領(lǐng)，也要密切關(guān)注金融安全風(fēng)險(xiǎn)。

整理：程丹旭 | 編輯：王賢青 白堯