消費貸款貼息新政下，四類人群有望直接受益

文 | 付一夫

面對當前海內外復雜多變的經濟形勢，提振居民消費的重要性愈發凸顯。為進一步釋放居民消費潛力，推動經濟高質量發展，日前財政部等三部門聯合發布了《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》（下文簡稱《方案》），明確了對符合條件的個人消費貸款給予財政貼息。該政策的出臺無疑是宏觀經濟調控的重要舉措，有望為消費市場注入新動能。

一、政策的三大亮點及其影響

所謂個人消費貸款貼息，就是指由政府通過財政資金，對符合條件的個人消費貸款按一定比例補貼利息，以降低借款人實際融資成本，從而激發居民消費潛力的一種信貸支持方式。

舉例說明，李先生準備在2025年10月向某股份制商業銀行申請一筆4萬元的個人消費貸款用于家居家裝，貸款期限為2年，年利率為4.5%。按照相關規定，年貼息比例為1個百分點，李先生每年可獲得貼息40000×1%=400元，2年共可獲得800元貼息，由此便可以在一定程度上減輕家居家裝的經濟壓力。

那么，此次《方案》有哪些亮點呢？在我看來，主要有三：

第一，廣泛覆蓋的支持體系。

《方案》構建了多層次、全方位的貼息支持框架。例如，在基礎消費層面，對單筆5萬元以下的居民日常消費予以全面覆蓋，涉及零售購物、餐飲服務、生活繳費等民生領域，保障居民基本消費需求；在重點消費領域，聚焦單筆5萬元及以上的家用汽車購置、養老服務支出、教育培訓投入、文化旅游消費、家居家裝升級、電子產品采購及健康醫療服務等場景，實現了對大宗商品消費與新興服務消費的精準扶持。這種“普惠性覆蓋+重點領域突破”的政策設計，可以有效銜接消費促進、民生改善與產業升級的多重目標。

第二，科學的財政貼息機制。

在貼息標準設定上，《方案》采用差異化比例控制與總額限制相結合的模式。具體而言，年貼息率統一設定為1個百分點（以實際用于消費的貸款本金為基數），且不超過貸款合同利率50%，形成中央財政承擔90%、省級財政配套10%的分級負擔機制。該設計既強化了中央財政的政策引導作用，又調動了地方政府因地制宜的實施能動性。同時，《方案》建立嚴格的貼息額度管理體系，規定單家金融機構內借款人累計貼息上限3000元（對應30萬元消費額度），其中小額消費貸款（單筆5萬元以下）累計貼息上限1000元（對應10萬元消費額度），以此來確保財政資金使用的精準性與可持續性。

第三，多元的金融服務網絡。

《方案》構建了多層次金融服務供給體系，涵蓋6家國有大型商業銀行、12家全國性股份制商業銀行，以及深圳前海微眾銀行、重慶螞蟻消費金融等5家創新型金融機構。不同類型金融機構憑借差異化服務優勢，有助于實現對不同類型客群的精準觸達，從而使得《方案》更具有普惠屬性。同時，政策明確鼓勵地方財政根據實際情況，將貼息支持范圍拓展至其他合規經營的消費金融機構，進一步擴大政策輻射范圍，提升金融服務的可得性與便利性。

總體上看，《方案》與以往最大的不同之處在于，此次的政策思路是從需求端發力，直接惠及消費者個人，降低個人消費貸款成本，貼息資金由相關貸款經辦機構直接在向借款人收取貸款利息時直接扣減，從而提高消費者的幸福感與獲得感。

從政策效果上來看，此次《方案》的出臺自然會對拉動國內消費具有顯著的積極作用，同時也可以有效帶動產業端的提質增效。

具體而言，政策覆蓋的重點領域如家用汽車、家居家裝、文化旅游等，均為消費升級的重要方向。以家用汽車為例，汽車消費不僅能夠直接帶動汽車制造、銷售、維修等相關產業的發展，還能促進汽車保險、加油等后續服務消費的增長。通過貼息政策刺激汽車消費，能夠有效拉動整個汽車產業鏈的發展，進而促進消費和產業的協同并進。

在家居家裝領域，消費需求的增長能夠形成對家具制造、家電生產、建筑材料等多個產業的協同拉動效應。而文化旅游消費的提振，則有助于促進旅游景區開發、住宿餐飲服務、交通運輸等相關行業的繁榮發展。

此外，從消費總量擴張維度來看，個人消費貸貼息政策通過降低居民信貸融資成本，能夠提升居民的消費支付能力和消費意愿，進而實現消費市場規模的有效擴張。尤其是考慮到此次貼息政策進一步擴大了政策覆蓋范圍，由此或將釋放更大規模的消費潛力，并助力“政策引導→消費增長→企業發展→就業增加→收入提升→消費升級”這一良性循環發展格局的形成，從而為國民經濟更高質量發展提供有力支撐。

二、四類人群有望直接受益

依托此次《方案》，以下四類人群有望直接受益。

第一，年輕家庭與新婚夫婦。

年輕家庭和新婚夫婦通常處于生活的起步階段，面臨著多方面消費需求。

例如，在住房改善領域，購置房產后衍生的家居家裝支出構成了重要經濟負擔之一。以100平方米住宅為例，通常情況下，基礎裝修成本區間約為10-15萬元，中高端裝修20-30萬元；而在配套家具家電采購方面，客廳基礎家具組合（如沙發、茶幾、電視柜）成本大約在2-5萬元，家電設備等配置費用大約要3-6萬元。而在家庭生育環節，從備孕產檢到孩子出生后的養育、月嫂服務等等，都是一筆不小的開支。

而在個人消費貸款貼息政策實施后，該群體在上述消費場景中可獲得一定的資金支持。以15萬元家居家裝或生育專項貸款為例，若享受1%年貼息率，每年可減少1500元利息支出。如此便可降低這部分人群的資金使用成本，有效緩解其流動性約束，從而提升其消費支付能力與決策意愿。

第二，中等收入群體。

中等收入群體有一定的消費能力，但在面對一些大額消費時，往往仍會有所顧慮。

例如，在汽車消費方面，一輛價格在15-25萬元價格區間的家用汽車，對于中等收入家庭來說是較為常見的選擇。再如文化旅游方面，很多中等收入人士對文化旅游存在較為旺盛需求，渴望借此來放松身心并增長見識。就目前來看，一家三口的一次國內長途旅游，費用可能在2-5萬元；如果參加一些高端或者定制化的文旅線路活動，費用可能更高。不僅如此，中等收入群體對人力資本投資的需求也較為強烈，而職業技能培訓、專業資格認證等教育培訓項目的費用通常在數千元至數萬元區間。此時，依托貼息政策，他們便可以降低各方面成本，從而更加從容地實現自己的目標。

第三，“新市民”群體。

所謂“新市民”，是指那些因就業創業、子女教育、家庭團聚等原因遷移至城鎮，且戶籍尚未完全本地化的各類人群。在城鎮化融入過程中，該群體面臨多樣化消費需求。而值得一提的是，“新市民”當中有相當一部分是靈活就業人員，他們大多收入不夠穩定，在面對消費需求時可能更為謹慎。但他們同樣有改善生活品質、提升個人技能等消費需求，而各方面支出金額可能同樣不菲。

此時，個人消費貸貼息政策為他們提供了資金支持的機會，通過申請消費貸款并享受貼息，能夠降低他們的融資成本，使他們更有信心進行相關消費，在提升其生活品質和工作能力的同時，還可以促進他們更好地融入城市當中，為城市經濟發展貢獻力量。

第四，老年群體。

隨著老齡化社會的到來，老年群體的養老需求日益受到關注。而個人消費貸貼息政策在養老服務領域的應用，可以為老年群體及其家庭帶來顯著的經濟支持與保障效能。

例如，在家庭適老化改造層面，為老年人居住空間配置無障礙設施（包括扶手系統、無障礙通行通道等）及適老輔助設備（如輪椅、助行器械等）的綜合改造成本區間可能在數萬元量級。通過申請消費貸款并享受貼息政策，能夠有效降低家庭適老化改造的資金成本，提升適老化改造的可及性，助力更多家庭構建安全、舒適的老年居住環境。

再如，在老年健康管理領域，當前老年人群的全周期健康管理服務需求日益凸顯。無論是定期健康體檢、專業化健康管理服務，還是康復治療等項目，均需要持續性的資金投入。個人消費貸貼息政策通過降低金融成本，能夠有效激發老年群體及其家庭在健康管理領域的消費潛力，對提升老年群體健康水平與生活質量具有積極的推動作用。

總而言之，此次個人消費貸貼息政策廣泛覆蓋了各類人群，有助于激發不同群體的消費潛力，促進國內消費市場的繁榮。不過從個人角度來看，依然要充分評估自身實際需求和還款能力，合理利用這一政策來改善生活或解決燃眉之急，如此方可實現個人和家庭的健康可持續發展。