強烈看好的幾個方向

我們繼續從ETF份額變化中找線索~

下圖是，9月以來跟蹤ETF份額增加超過2億份的指數。有些指數跟蹤基金規模較大，雖然份額增加較多，但增幅不明顯，增幅超過20%的我做了標紅處理。

1）券商、恒科被資金買入較多。

券商被凈買入94.8億份，恒生科技、港股通互聯網、港股通科技，這3個指數合計被凈買入146.8億份。

買券商的邏輯，可能是在賭牛市繼續吧。8月15日大漲，也就是上證指數站上3700點后，券商ETF份額快速增長，9月以來雖然回調，但份額增速沒見放緩。

買恒科的邏輯，可能是長期看好+這輪行情中落后。

今年3月之前，恒生科技ETF的份額持續被凈贖回，那是套牢資金“保本出”。

4月初的大跌中吸引了一波資金抄底，8月以來，A股持續向上，恒科橫盤震蕩，又吸引了不少資金入場。

2）白酒、旅游、消費等被持續買入。

買白酒、消費的邏輯可能還是“賭補漲”或“股息跌出了安全邊際”。6月以來，酒ETF的份額從185億份增加到了319億份，接近翻倍。

旅游ETF，股價一直不溫不火，底部橫盤震蕩，8月以來也獲得了資金的持續凈流入，基金份額從43億份增加到66億份，增長了53%。

另外就是煤炭ETF，雖然9月以來份額增長不明顯，但7月以來份額從43億份增加到了97億份，翻了一番還多，莫海波也在半年報中說買了煤炭。

再加上，煤炭的股息率不低，5%以上；還是今年以來唯一跌幅較大的行業，年初以來跌了9%，如果有補漲機會的話，煤炭不排除也是其中之一。

3）資金強烈看好的方向是這幾個：化工、固態電池、黃金股、機器人、衛星。

化工說過很多次了，

1）有“反內卷”的概念。

2）化工指數處于之前幾輪熊市底部的位置（黑線）。

3）每輪牛市中化工都有表現，而且跑贏滬深300。過去幾年持續下跌后，化工跑輸滬深300的幅度已經和2019年差不多，超額收益也處于底部（綠線）。

邏輯足夠順暢，9月以來化工ETF份額從226億份增加到了304億份。如果從7月中旬開始算，那是從37億份增加到304億份，增長了7倍多，對應的資金大概是小200億元。

看每日的具體變化，

昨天和上周五，化工ETF連續2天大漲，合計漲了7%，但份額增長速度并沒有明顯放緩，大漲還買，這是有多看好啊...

固態電池的份額主要是這幾天增加的。

周一，固態電池高位震蕩，電池ETF份額一天增長了25億份，占到9月以來份額增幅的42%。

對黃金股ETF的買入也主要是這幾天開始的。

9月1日，國際金價突破之前的區間震蕩上沿，自那之后資金狂買黃金股ETF。

對機器人的布局是持續流入，7月中旬以來，機器人ETF份額從18.7億份增至61.3億份，增長了228%。

對衛星ETF的買入，主要是近期開始的，可能是布局“衛星通信”，昨天已經有消息落地了，工信部向中國聯通頒發衛星移動通信業務經營許可。

總的來說，

化工、機器人，這2個是資金持續買入的方向，已經買了很久，也有很多資金流入，背后的邏輯也比較順暢。

固態電池、衛星，雖然最近才有資金大幅買入，但長期也能講故事。

黃金股，事件驅動的可能性更大，主要看金價能強勢多久了。

4）被贖回較多的，不用多猜，以AI、半導體為主。大漲的科創板、創業板，最近也被贖回較多。

02

行情方面，

還真是重復前兩周的規律啊，周一、周五漲，周二、周三、周四跌。

今天如期下跌，上證指數收盤跌0.51%，不過守住了3800點，收于3807.29點。

比較大的變化是成交量大幅萎縮，昨天成交2.46萬億，今天成交2.15萬億，又縮量了3000多億。

昨天的文章中我們說了，

成交縮量，融資資金9月2日后也是大幅流出、小幅流入，行情隱隱有從“增量資金持續入場”向“存量資金博弈”轉變的勢頭，今天的縮量坐實了這種判斷。

接下來，如果成交繼續縮量，不排除再調整的可能。不過還有大量場外資金在找機會入市，如果跌下來，承接應該也挺強的。

板塊上，

AI、半導體繼續調整。光模塊（CPO）、印刷電路板（PCB）、液冷指數今天都跌了2%左右。

通信設備ETF份額已經連續2個交易日凈贖回，墻倒眾人推，算力是有泡沫的，周末還出現了“老登買酒”的名場面，現在資金持續流出，雖然存在突然反彈的可能，但貿然接飛刀風險還是蠻大的。

軍工也比較弱，一天回吐了前兩個交易日的反彈。

原因是9.3閱兵后，利好出盡是利空，資金持續撤退。雖然有年底“十五五”的利好，但遠水解不了近渴。

衛星ETF里面也有也有一半是軍工，今天跌了2.79%，跌幅比軍工ETF還大，但有“衛星通訊”的概念，資金持續流入，短期內可能是比軍工ETF更好的標的。

化工就比較強了，

早盤創了新高，之后雖然被大盤拉了下來，最多跌1.7%，但最后一個多小時持續反彈，收盤跌0.84%，不愧是被將近200億資金加倉的方向。

固態電池還要更強一些，三連漲，今天雖然沖高回落，但收盤還漲0.89%，再加上產業趨勢逐漸明朗、市場討論熱度居高不下，隱隱有“新王當立”的感覺。大家看好固態電池接力AI的邏輯嗎？

低位的白酒再次被翻牌子。

最后一個多小時持續反彈，酒ETF收盤不漲不跌。看K線形態，明顯的已經在20日均線處找到支撐，不知道接下來幾天能不能順利承接高位板塊流出的資金，完成高低切。

另外就是銀行、地產了。

大盤回調，銀行再次崛起，不過中證銀行依然在打“半年線保衛戰”，是否止跌還不好說。

地產主要是受“碧桂園納入港股通”帶動，碧桂園股價盤中因此最高漲33%。

但看今年以來的股價表現，這不是碧桂園的第一次大漲，之前每次大漲后都會跌回去，這次會不一樣嗎？

最后的話：

“懶貓全球配置”&“懶貓全球穩健”兩個投顧組合已上線且慢APP

“懶貓全球配置”每周發車，適合穩定現金流定投，一鍵配置全球大類資產

“懶貓全球穩健”是固收+組合，低利率時代也能找到“穩穩的幸福”

我們還新建了“粉絲群”和“投顧群”，戳這里獲得「入群方式」

免責聲明:本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。