利潤從何而來？網(wǎng)商銀行的合規(guī)考題與AI新途

在金融科技浪潮的推動下，網(wǎng)商銀行憑借鮮明的互聯(lián)網(wǎng)基因與雄厚的技術(shù)實力，在小微金融服務(wù)領(lǐng)域展現(xiàn)出強勁的增長勢頭。

2015年，網(wǎng)商銀行在金融改革的政策東風(fēng)中成立。它背靠阿里巴巴與螞蟻集團的生態(tài)優(yōu)勢，其前身“阿里小貸”已開創(chuàng)了基于淘寶交易流水的無抵押貸款模式。成立后，網(wǎng)商銀行通過上線獨立APP、整合支付寶掃碼商戶數(shù)據(jù)、啟動“凡星計劃”等一系列戰(zhàn)略布局，實現(xiàn)了規(guī)模的快速擴張。

十年間，網(wǎng)商銀行已成長為民營銀行中的領(lǐng)軍者。

據(jù)了解，從2015年至2023年，網(wǎng)商銀行營業(yè)收入從2.53億元攀升至187.43億元，凈利潤則從虧損0.69億元躍升至盈利42.03億元，資產(chǎn)規(guī)模由302.45億元擴大至4521.3億元，一路高歌猛進。

然而，隨著銀行業(yè)的競爭加劇，尤其是同質(zhì)化服務(wù)現(xiàn)象日益突出，網(wǎng)商銀行的快速發(fā)展近年來也有所放緩，增長步伐明顯收斂。

十年答卷，增利不增收

成立十周年之際，網(wǎng)商銀行上交了一份亮眼的業(yè)績報告。財報數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，網(wǎng)商銀行總資產(chǎn)規(guī)模為4835.55億元，較年初上升了2.66%。報告期內(nèi)，實現(xiàn)凈利潤20.47億元，同比增長了41.86%。

然而，利潤暴增背后，核心業(yè)務(wù)指標(biāo)卻呈現(xiàn)出令人擔(dān)憂的趨勢。

作為銀行最核心的資產(chǎn)，發(fā)放貸款及墊款規(guī)模較年初下降1.3%，降至2945.84億元。這一信號極具警示意義，意味著網(wǎng)商銀行在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)上的增長動能正在減弱。此外，在凈利潤高速增長的同時，營業(yè)收入?yún)s出現(xiàn)0.7%的微降。這種背離表明，銀行的核心盈利能力并未同步提升，利潤增長缺乏扎實的收入基礎(chǔ)。

細究財報可以發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)商銀行利潤暴增主要依靠兩大非經(jīng)常性因素。

一方面，投資收益的異常增長成為最大亮點。上半年該項收益達8.3億元，較去年同期的1.7億元激增388%。這表明網(wǎng)商銀行正在加大金融市場投資力度，通過債券、基金等金融資產(chǎn)運作來彌補主業(yè)增長乏力。

另一方面，信用減值損失的大幅減少構(gòu)成另一支撐。上半年計提信用減值損失50.62億元，較去年同期減少超過6.6億元。在信貸規(guī)模收縮的背景下，減少撥備計提直接提升了當(dāng)期利潤，但這種會計處理的合理性值得商榷。

簡單來說，網(wǎng)商銀行的利潤增長更多依賴于金融投資等資本運作，而非其作為立業(yè)之本的小微金融業(yè)務(wù)。這種依賴財務(wù)手段的增長模式可持續(xù)性存疑，尤其在信貸收縮時期，其通過減少減值計提來維持利潤的做法，穩(wěn)健性值得警惕。

對于網(wǎng)商銀行而言，十年的成績值得肯定，但增利不增收的現(xiàn)象揭示了這家互聯(lián)網(wǎng)銀行正面臨深層次的增長困局，未來的挑戰(zhàn)將更加嚴(yán)峻。

不良率攀升，風(fēng)控“亮紅燈”

相較于“增利不增收”，網(wǎng)商銀行面臨的一項更為深刻的挑戰(zhàn)在于其合規(guī)風(fēng)控能力。

回顧網(wǎng)商銀行的合規(guī)歷程，可謂“履罰不改”。這些接連不斷的處罰，暴露出網(wǎng)商銀行在公司治理、關(guān)聯(lián)交易管理、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等核心環(huán)節(jié)存在的系統(tǒng)性合規(guī)缺陷。

2020年1月23日，網(wǎng)商銀行一日連收兩張罰單，分別因違反清算管理規(guī)定和重大關(guān)聯(lián)交易未經(jīng)審查等問題被處罰；2022年1月，網(wǎng)商銀行再因多項違規(guī)行為被處以2236.50萬元的天價罰款，創(chuàng)下民營銀行罰金紀(jì)錄；2024年8月，網(wǎng)商銀行因未及時披露重大變更事項、重大關(guān)聯(lián)交易未經(jīng)審批、非潔凈轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)等違規(guī)行為，被處以735萬元罰款。

更令人擔(dān)憂的是，網(wǎng)商銀行在規(guī)模擴張的同時，資產(chǎn)質(zhì)量卻在持續(xù)惡化。

據(jù)網(wǎng)絡(luò)公開數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)商銀行不良貸款率從2021年的1.53%，一路攀升至2024年末的2.3%，比年初上升0.02%。不僅遠高于商業(yè)銀行1.5%的平均水平，也大幅落后于主要競爭對手微眾銀行1.44%的不良率，深刻反映了網(wǎng)商銀行在風(fēng)險控制方面的短板。

此外，在新浪黑貓投訴上，有關(guān)網(wǎng)商銀行暴力催收的投訴也并不鮮見。黑貓投訴顯示，截至2025年10月16日，共有超過5534條投訴中包含搜索詞“網(wǎng)商銀行”，不少投訴內(nèi)容涉及私自扣款、違規(guī)爆通訊錄等問題。

網(wǎng)商銀行服務(wù)的小微客群雖然具有重要的社會價值，但“體量小、穩(wěn)健性差、償債能力弱”的特點，對銀行的風(fēng)險識別和管控能力提出了更高要求。持續(xù)攀升的不良率表明，網(wǎng)商銀行現(xiàn)有的風(fēng)控體系難以有效應(yīng)對這些挑戰(zhàn)。

值得一提的是，2024年，網(wǎng)商銀行合計約6.96億元的不良資產(chǎn)以僅5900萬元的價格打包轉(zhuǎn)讓，回收率不足一成。這種“跳樓價”的資產(chǎn)處置方式，雖然是行業(yè)內(nèi)的常規(guī)操作，但卻從側(cè)面折射出該行資產(chǎn)質(zhì)量承壓的嚴(yán)峻現(xiàn)實。

當(dāng)下，金融監(jiān)管正在持續(xù)強化，對銀行業(yè)合規(guī)經(jīng)營提出了更高要求。對于正在快速發(fā)展的民營銀行群體而言，如何在追求規(guī)模增長的同時筑牢合規(guī)防線，將是一個需要持續(xù)探索的重要課題。

未來如何平衡業(yè)務(wù)創(chuàng)新與合規(guī)經(jīng)營，如何在小微金融服務(wù)與風(fēng)險控制之間找到平衡點，將成為決定網(wǎng)商銀行發(fā)展高度的關(guān)鍵因素。

下一站，AI銀行之爭

當(dāng)AI浪潮席卷銀行業(yè)，一場全新的競爭已悄然開啟。

根據(jù)國家《關(guān)于深入實施“人工智能+”行動的意見》：到2027年人工智能將與經(jīng)濟、生活、治理等六大領(lǐng)域深度融合，智能終端與智能體應(yīng)用普及率將超過70%，到2030年AI普及率突破90%，到2035年全面邁入智能經(jīng)濟社會。

這一時間表對網(wǎng)商銀行而言既是機遇也是壓力。

機遇在于，政策推動將加速AI基礎(chǔ)設(shè)施的完善和用戶接受度的提升，為行業(yè)帶來重大機遇。在2025Inclusion·外灘大會上，網(wǎng)商銀行首次提出了未來10年的“新310”目標(biāo)——360度感知用戶，1對1專家服務(wù)，0延時實時交互，最終成為千萬小微企業(yè)AI CFO。

壓力則來自競爭的加劇，包括微眾銀行在內(nèi)的競爭對手同樣在全力推進AI轉(zhuǎn)型，誰能在窗口期內(nèi)建立起技術(shù)優(yōu)勢和生態(tài)壁壘，誰就將掌握未來發(fā)展的主動權(quán)。網(wǎng)商銀行想在AI銀行的新賽道上實現(xiàn)破局，需要在多個維度上同步推進。

其一，技術(shù)應(yīng)用的深度將決定服務(wù)的精準(zhǔn)度。現(xiàn)有的衛(wèi)星遙感、圖計算等技術(shù)探索需要進一步深化，特別是在風(fēng)險定價、需求預(yù)測等核心環(huán)節(jié)形成突破性解決方案。只有比傳統(tǒng)方法更準(zhǔn)確、比競爭對手更敏銳，才能體現(xiàn)AI銀行的真正價值。

其二，生態(tài)構(gòu)建的廣度影響服務(wù)的可持續(xù)性。單一銀行的資源有限，需要通過與產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈各方的合作，構(gòu)建更完整的數(shù)據(jù)生態(tài)和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。這將幫助網(wǎng)商銀行更全面地理解小微企業(yè)需求，提供更精準(zhǔn)的服務(wù)。

其三，合規(guī)風(fēng)控的穩(wěn)健性關(guān)乎發(fā)展的安全性。在積極推進AI應(yīng)用的同時，必須建立相應(yīng)的風(fēng)險控制和合規(guī)框架，確保技術(shù)創(chuàng)新不偏離金融本質(zhì)，特別是在數(shù)據(jù)隱私、算法公平性等敏感領(lǐng)域保持高度警惕。

AI時代為銀行業(yè)帶來了重新洗牌的機會。對于網(wǎng)商銀行而言，這次轉(zhuǎn)型不僅是技術(shù)的升級，更是商業(yè)模式的深刻變革。能否在這場AI銀行的新博弈中成功破局，將決定其在下一個十年中的行業(yè)地位和發(fā)展空間。