A股重磅資金報(bào)告：昨晚四大利好集中落地！下周一A股必風(fēng)起云涌！

本周A股市場再次碎步上行，5個(gè)交易日中僅一天收陰，其他4個(gè)交易日均收出小陽線，并在周五放量上漲突破階段新高！在大盤走強(qiáng)的同時(shí)，市場賺錢效應(yīng)也明顯回暖，尤其是周一和周二，都是4000股以上的普漲格局。這讓絕大多數(shù)散戶在本周都好好回了一口血！

　　而在本周五收盤后，國內(nèi)消息面上集中落地了大批重磅利好！國內(nèi)方面，國務(wù)院表示，將謀劃一批帶動(dòng)性強(qiáng)的重大政策、重大改革、重大項(xiàng)目；央行宣布將開展9000億的MLF操作，同時(shí)表示把握好貨幣政策的力度、時(shí)機(jī)和節(jié)奏，維護(hù)股市、債市、匯市等金融市場平穩(wěn)運(yùn)行；證監(jiān)會(huì)也強(qiáng)調(diào)，把握好貨幣政策的力度、時(shí)機(jī)和節(jié)奏，維護(hù)股市、債市、匯市等金融市場平穩(wěn)運(yùn)行。國外方面，美國9月通脹數(shù)據(jù)全線低于預(yù)期，增強(qiáng)美聯(lián)儲(chǔ)降息前景，周五晚美股出現(xiàn)大幅上漲，三大指數(shù)均創(chuàng)新高！

　　那么這些消息是否會(huì)對下周A股整體走勢以及熱點(diǎn)分布造成巨大影響呢？

　　要想弄清楚這個(gè)問題的答案，我們就必須對本周的交易數(shù)據(jù)做一次詳細(xì)的梳理，看看三大類主力資金在大盤碎步上行的過程中，究竟扮演了怎樣的角色？

　　一，游資大佬：周五多頭主力，大幅加倉兩大主線熱點(diǎn)！

　　游資是A股市場中最兇悍的一股短線資金，不僅資金規(guī)模較大，而且追求快進(jìn)快出。游資調(diào)倉往往能快速引起A股市場內(nèi)部格局劇震，也是對市場人氣和情緒反應(yīng)最敏銳的資金。

　　1、本周游資大佬的整體交投狀況：

　　本周一，一線游資席位凈買入超過1000萬的個(gè)股有4只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股有4只；本周二，大幅買入7股，大幅賣出4股；本周三，大幅買入4股，大幅賣出3股；本周四，大幅買入5股，大幅賣出3股；本周五，大幅買入13股，大幅賣出4股。

　　從本周一線游資的整體交投狀況可以看出，游資的買盤并不活躍，5個(gè)交易日中只有周五凈買入1000萬以上的個(gè)股數(shù)量超過了10只，其他4個(gè)交易日均低于10只。游資的買盤力度較前面幾周出現(xiàn)明顯下滑，但周五的做多意愿又被完全點(diǎn)燃。

　　具體到每個(gè)交易日中，本周一A股大盤在上周末消息面利好刺激下小幅跳空高開，大幅降低了上周五的恐慌情緒。但周一游資的態(tài)度較為冷靜，買盤和賣盤基本持平，且都處于冰點(diǎn)狀態(tài)。周二大盤中陽突破所有短期均線完成弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，兩市也延續(xù)普漲格局，此時(shí)游資的買盤僅小幅釋放，賣盤并未發(fā)生變化，游資轉(zhuǎn)為小幅凈流入，有抄底動(dòng)作。本周三和本周四，大盤碎步上行，滬深兩市個(gè)股漲跌比差距不大。這兩天游資選擇觀望，盡管有小幅凈流入，但買盤都非常低迷。值得注意的是本周五，大盤放量突破階段新高，游資的買盤中幅釋放，是本周買盤最大的一天，也從周四小幅凈流入轉(zhuǎn)為中幅凈流入，是周五A股市場的做多主力軍！

　　不難看出，盡管本周5個(gè)交易日中，游資有4天都是凈流入的，只不過除了周五外，剩下幾天的買盤都很弱，一直處在觀望狀態(tài)中。

　　2、本周游資大佬的板塊性調(diào)倉動(dòng)作：

　　加倉方向：本周游資大幅加倉了有色金屬和CPO，這兩個(gè)板塊都是近期市場主線熱點(diǎn)。除此之外，游資大幅加倉了半導(dǎo)體和煤炭，其中半導(dǎo)體是近期市場主線熱點(diǎn)。其他主線熱點(diǎn)方面，游資小幅加倉了可控核聚變和機(jī)器人。

　　減倉方面：由于本周游資的賣盤非常少，惜售情緒明顯，所以本周游資沒有大幅減倉的板塊。僅中幅減倉了化工，小幅減倉了貴金屬、光伏和低空經(jīng)濟(jì)，而這幾個(gè)板塊都不是近期市場主線熱點(diǎn)。

　　對比上周的交易數(shù)據(jù)來看，上周游資加倉最多的是半導(dǎo)體，本周仍在繼續(xù)買入，但買入量有所減少。上周游資減倉最多的是光刻機(jī)，本周沒有繼續(xù)減倉。而本周加倉最多的有色金屬，上周也有加倉動(dòng)作，本周的買入量比上周還要更大一些。

　　二，主動(dòng)基金：仍處減倉周期中，本周大幅賣出一類股！

　　主動(dòng)基金，即主動(dòng)權(quán)益類公募基金，也是過去多年我們常說的主力機(jī)構(gòu)。主動(dòng)基金調(diào)倉，是造成市場熱點(diǎn)輪動(dòng)的主要原因。當(dāng)主動(dòng)基金交投活躍時(shí)，市場熱點(diǎn)往往非常充沛。

　　1、本周主動(dòng)基金的整體交投狀況：

　　本周一，機(jī)構(gòu)席位凈買入超過1000萬的個(gè)股有10只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股有8只；本周二，大幅加倉8股，大幅減倉16股；本周三，大幅加倉13股，大幅減倉12股；本周四，大幅加倉10股，大幅減倉13股；本周五，大幅加倉9股，大幅減倉12股。

　　從主動(dòng)基金的整體交投狀況可以看出，機(jī)構(gòu)席位的買盤明顯降溫，5個(gè)交易日中只有3個(gè)天凈買入1000萬以上的個(gè)股數(shù)量超過10只。主動(dòng)基金的買盤力度創(chuàng)出了最近3個(gè)月以來新低，說明主動(dòng)基金對當(dāng)前行情的悲觀情緒有所升級。

　　具體到每個(gè)交易日中，本周一A股大盤在上周五大跌的基礎(chǔ)上直接高開，這讓市場情緒大幅修復(fù)。當(dāng)天主動(dòng)基金扭轉(zhuǎn)了上周五大幅凈流出的狀態(tài)，轉(zhuǎn)為小幅凈流入。然而好景不長，本周二A股大盤重上5日線完成弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，且小盤股連續(xù)兩天普漲。此時(shí)主動(dòng)基金的拋壓力度明顯增加，買盤較周一萎縮的同時(shí)，賣盤大幅釋放。直接從周一小幅凈流入，轉(zhuǎn)為中幅凈流出。本周三大盤漲跌幅不大，但個(gè)股表現(xiàn)疲軟，此時(shí)主動(dòng)基金的流入流出量基本持平，說明主動(dòng)基金周三在觀望。本周四大盤碎步上行，周五跳空放量上漲。但這兩天主動(dòng)基金一直在減倉，尤其本周五高拋止盈的動(dòng)作明顯。

　　不難看出，主動(dòng)基金在上周大幅減倉后，本周仍在減倉周期中。只不過本周的減倉力度較上周有所放緩。

　　2、本周主動(dòng)基金的板塊性調(diào)倉動(dòng)作：

　　加倉方向：本周主動(dòng)基金大幅買入了核電和醫(yī)藥商業(yè)兩個(gè)板塊，但這兩個(gè)板塊都不是市場主線熱點(diǎn)。除此之外，主動(dòng)基金還中幅加倉了中藥、化工、文化傳媒和深地經(jīng)濟(jì)，這些板塊同樣不是近期主線熱點(diǎn)。由此可以看出，本周主動(dòng)基金有意避開了前期的主線熱點(diǎn)。

　　減倉方面：本周游資大幅減倉了國企改革、房地產(chǎn)、貴金屬和CPO這4個(gè)板塊。其中，CPO是前期市場主熱點(diǎn)，本周出現(xiàn)自救反抽，主力機(jī)構(gòu)果然在板塊反彈的過程中逐步派現(xiàn)。除此之外，本周主動(dòng)基金還中幅減倉了PCB、消費(fèi)電子、風(fēng)電和能源設(shè)備。這幾個(gè)板塊也都不是近期的主線熱點(diǎn)。其他主線熱點(diǎn)方面，主動(dòng)基金還小幅減倉了有色金屬、可控核聚變和半導(dǎo)體。

　　對比上周的交易數(shù)據(jù)來看，上周主力機(jī)構(gòu)加倉最多的板塊是可控核聚變和稀土，本周都沒有繼續(xù)加倉，可控核聚變還轉(zhuǎn)為了減倉。上周主動(dòng)基金減倉最多的板塊是半導(dǎo)體和有色金屬，本周還在減倉，但已經(jīng)從前面的大幅減倉，轉(zhuǎn)為小幅減倉。

　　除了游資和主動(dòng)基金外，被動(dòng)基金調(diào)倉對整個(gè)市場走勢的影響要更大。

　　被動(dòng)基金，即被動(dòng)型指數(shù)基金，是2024年開始全面崛起的最大規(guī)模主力機(jī)構(gòu)，其中又以滬深300ETF和中證A500ETF等寬基ETF為核心！其調(diào)倉動(dòng)作，對大盤和大類資產(chǎn)走勢影響較大。

　　據(jù)我觀察，本周被動(dòng)基金沒有太大的調(diào)倉動(dòng)作。幾個(gè)主要寬基ETF如上證50、滬深300、中證A500、中證500、中證1000和中證2000等，本周5個(gè)交易日都沒有出現(xiàn)明顯異動(dòng)。也就是說，被動(dòng)基金也不是本周的多方主力軍！

　　最后我將本周三大類主力的調(diào)倉動(dòng)作做一個(gè)總結(jié)：

　　大盤方面，本周前4個(gè)交易日，三大路主力資金都沒有明顯的加倉動(dòng)作，且主動(dòng)基金在周二還大幅減倉。比較關(guān)鍵的是本周五，大盤放量跳空上漲創(chuàng)新高時(shí)，游資的買盤大幅釋放，主動(dòng)基金當(dāng)天小幅減倉，被動(dòng)基金處于觀望狀態(tài)。也就是說，本周驅(qū)動(dòng)大盤向上變盤的主要做多力量是游資。這在過去很長一段時(shí)間里都很少出現(xiàn)?？紤]到周末消息面利好極為密集，所以不排除下周一A股市場可能會(huì)出現(xiàn)高開低走。

　　熱點(diǎn)方面，本周主動(dòng)基金和游資沒有合力加倉的主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)。另外值得注意的是，游資是本周五拉升半導(dǎo)體、CPO和有色金屬的主要力量。當(dāng)天這幾個(gè)板塊走強(qiáng)時(shí)，游資都有大幅買入的動(dòng)作。而科技股是A股市場的人氣風(fēng)向標(biāo)。也正因?yàn)槿绱?，游資加倉才可以撬動(dòng)大盤走強(qiáng)?？上У氖?，周五機(jī)構(gòu)在半導(dǎo)體上出現(xiàn)嚴(yán)重分歧，流入流出基本持平，同時(shí)還中幅減倉了CPO，小幅減倉了有色金屬。在這種情況下，下周科技股有較大概率會(huì)出現(xiàn)劇震。