忘記，才能長相廝守

不知你發現沒有，周五滬指創了十年新高？

4000點，僅一步之遙。

中小創，彈性更足。泡沫嘛，跌得狠，漲得也夸張。

可能你也看到了這條新聞，但你的賬戶感受如何？也創了十年新高？

有苦，說不出；咱就不說了，放在肚子里，消化掉。

周末，消息面偏利好。

外，會談形成偏積極的初步共識，不排除中間繼續有變數，淡定看待，淡定點，再淡定點。

美股大漲，三大指數，齊創歷史新高。

內，十五五指出了幾個方向，股市資金格外關注，看漲幅榜就能知道個大概。

狼哥的能力圈，金融、消費、ETF等。這周三個消費股的季報，一個金融股的。

即便，內需不足、資產價格下行，導致它們近幾年業績不行、股價更不行，但不妨礙其長期配置價值。

細分龍頭的強勁韌性，會讓我們在周期輪回中抓到大機會。

一、本周交易

1.小狼一號

中國平安，10月25日，紅股派息95元，持有100股，參考成本價-27.48元。

持股時間可能是最長的，1507天，4年多。可以算是長相廝守。

時間是美麗的，猶如白酒，歷久彌香。投資更是，越老越吃香。

2.定投賬戶1

中國平安，10月25日，股息入賬285元，持有300股，成本價39.64元。

現價57.88元，預計漲到59元附近，就能做出一手純利潤。

此賬戶9月26日，54.92元剛買入，這就趕上了分紅。當平安的股東，真的很幸福。

3.定投賬戶2

中國平安，10月25日，股息入賬95元，持有100股，參考成本價-2.71元。

投資就是這么枯燥，也應該是枯燥的。你一激動，頭腦一發熱，基本離虧錢、虧大錢就不遠了。

傻傻地持股收息，大量時間就是思考、等待，來好機會了，果斷出手。要知道好機會不多，能看懂、能拿住的更少之又少。

所以，股神巴菲特有了一生20個打空卡的理論，即一輩子幾十年，只做20筆交易。

4.女兒定投賬戶

中國平安，10月25日，紅股派息95元，持有100股，參考成本價48.56元。

總結第一部分，四賬戶沒有主動交易，只有被動收息，都集中在一只股票上，即中國平安。

其中，僅定投賬戶1持有300股，另外三個賬戶都是100股。

再者，兩個賬戶的成本為負，成為一手純利潤股，用來忘記和收息。

通過十多年的股市摸爬滾打，明白了，只有忘記，才能長持，才能穩定地收息。

所以，狼哥對于個股，習慣做出一手純利潤，然后收藏起來，每年收收股息，樂樂呵呵地，細水長流地，陪公司成長。

二、持倉跟蹤

1.洽洽食品

三季報，營收45億，-5.38%，凈利潤1.68億，-73%；單三季度，營收17.5億，-6%，凈利潤0.8億，-73%。

盈利能力大降，毛利率22%、凈利率3.76%，經營活動現金流同比-53%。

研發費用同比+33%，已經連續7年保持高速增長。

用于產品創新和渠道拓展，布局休閑食品全產業鏈，尋找新的增長點。

業績下滑的原因，原材料成本壓力大，渠道轉型陣痛，市場競爭與消費者偏好變化。

唯一令人安慰的是，賬上超40億元的貨幣資金，提供了應對危機的安全墊。

虛高的數也有，三度榮獲亞洲品牌500強，最新品牌價值提升至568.72億元。對比之下，A股總市值是111億。

除了業績差，好消息也不少。工廠成功入選工信部2025年度卓越級智能工廠。

存貨大幅去化，資金占用降低，應收賬款收縮，回款能力較強。

回報股東方面，2011年上市，沒斷過，連續派現14年，累計凈分紅13.53億，穩居行業第一。

不做過多評價，持有600股，倉位不重，浮虧10%，還能接受。

2.涪陵榨菜

三季報，營收20億，+1.84%，凈利潤6.73億，+0.33%；第三季度，營收6.86億元，+4.48%，凈利潤2.32億，+4.34%。

扣非凈利潤，前三季度-3.43%，單三季度-5.63%；銷售費用前三季度+17.4%；應收賬款1.21億，較去年末大增。

營收凈利雙增，經營穩健，畢竟是消費不振的背景之下。

毛利率52.8%，資產負債率6.5%，0有息負債，現金高達66億元。

終止收購，四川味滋美。核心條款未談攏。雖然可能措施餐飲渠道機會，但實打實地避免了高溢價對股東的傷害。

9月26日，發布中期分紅，每股派0.2元，總分紅2.31億元，占半年度歸母凈利52.4%。全年股息率，預計3%。

目前，小狼一號賬戶持有14%的倉位，浮虧21%。在沒有閑余資金的情況下，安坐不動。

3.元祖股份

三季報，營收15.48億，-18.6%，凈利潤1.31億，-48%；第三季度，營收7.19億，-23.6%，凈利潤1.3億，-41%。

業績下滑，最直接且最關鍵的原因是中秋節推遲至10月，收入確認順延至四季度。

由此可預期，第四季度業績會大幅反彈。

修訂一系列內部治理文件，提高公司治理的規范性和透明度，有利于保護中小投資者利益，也能夯實長期發展基礎。

計劃整合遼寧和湖南子公司，優化資源配置，提高整體運營效率。

定投賬戶1和2，分別持有800股，現在成本線附近。

持股收息。近三年，股息率5.1%、5.5%、6.9%，芝麻開花節節高。最新股息率，奔著8%以上去了。

2016年上市以來，連續9年分紅，累計凈分紅12億元，股息支付率96%。

4.平安銀行

三季報，營收1006.68億，-9.8%，凈利潤383.4億，-3.5%；凈息差1.79%，較去年下降14個基點，降幅收窄，環比反彈3個基點。

房地產承壓，生息資產擴張乏力。凈利潤降幅小于營收降幅，成本控制見效。

營收凈利都是負增長，但在收窄，私銀增長不錯。

不良貸款率1.05%微降0.01%。撥備覆蓋率229.6%，風險抵補能力充足。

資產停止擴張，核心一級資本充足率同比有所提升。

要分析平安銀行，不能忽略好爸爸——中國平安集團，只有放在集團戰略框架之下，才能看懂平安銀行的價值。

高點胯斬水平，市盈率5.16倍、股息率5.17%、市凈率0.51倍，一眼定胖瘦，紅利+防御，拿著問題不大。

ps：下周3股打新

周一是主板的，周二北交所和主板各1個。