20251110早報

宏觀
1.賣方：10月CPI、PPI同環(huán)比均有回升，是季節(jié)性因素、低基數(shù)效應(yīng)和“反內(nèi)卷”共同作用的結(jié)果。預(yù)計仍會震蕩回升，但有力改善需要需求端政策提振。
2.10月居民消費價格中，其他用品及服務(wù)增長12.8%。
3.民主黨人提出結(jié)束政府停擺的協(xié)議條件，但共和黨人隨后拒絕了這一提議。

人工智能：
1.英偉達已向臺積電首席執(zhí)行官魏哲家提出增加芯片晶圓供應(yīng)的請求，同時SK海力士、三星、美光均已大幅提升產(chǎn)能以支持英偉達。
2.Kimi低成本大模型部分性能超越GPT5海外熱議。
3.福建：對年度購買算力服務(wù)總額達到10萬元（含）以上的企業(yè) 按照當(dāng)年實際購買服務(wù)費用不超過50%的比例給予補助。
4.螞蟻已部署萬卡規(guī)模國產(chǎn)算力群。

半導(dǎo)體
閃存龍頭閃迪11月大幅調(diào)漲NAND閃存合約價格，漲幅高達50%。

新能源
1.《碳達峰碳中和的中國行動》白皮書8日發(fā)布。
2.儲能需求修復(fù)→電芯漲價→材料鏈張價(6F、電解液、LFP) →PFe 緊缺→液體磷酸/黃磷漲價→磷礦石緊平衡。
3. 據(jù)SMM，周五6f、電解液、溶劑持平，鋰電材料上漲。
4.賣方：歐洲電網(wǎng)建設(shè)加速，電力設(shè)備的需求快速增加。

商業(yè)航天&太空算力
1.馬斯克：星艦將為部署太陽能人工智能衛(wèi)星鋪平道路，稱這是實現(xiàn)年1太瓦AI算力的唯一可行方案。
2.國辦：推動海陸空全空間無人體系應(yīng)用和標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，鼓勵打造涵蓋全空間的文旅、政務(wù)、物流、衛(wèi)星服務(wù)等應(yīng)用場景。

煤炭
進入11月，北方冬季取暖已經(jīng)陸續(xù)開啟，動力煤價格持續(xù)走高，突破800元/噸關(guān)口，創(chuàng)下年內(nèi)新高。

基建
賣方：“逢6逢1的年份是每一個5年規(guī)劃的第1年，通常五年規(guī)劃中的重大項目將會落地。因此，基建項目投資有可能會迎來新開工高峰，帶來投資端的邊際改善”。