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2025.11.12 CINNO Research
導語:進入11月,由于國內“雙十一”、國外“黑五”等促銷活動帶動,疊加近期多家手機品牌集中發布新品,手機面板市場延續高稼動率運行態勢,但不同技術路線走勢分化顯著。
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CINNO Research 簡評
1、進入11月,由于國內“雙十一”、國外“黑五”等促銷活動帶動,疊加近期多家手機品牌集中發布新品,手機面板市場延續高稼動率運行態勢,但不同技術路線走勢分化顯著:a-Si面板在供需博弈中維持平穩,LTPS面板受車載及筆電需求支撐稼動率維持高位,柔性AMOLED則因產能擴張與競爭加劇持續處于“量穩價跌”階段;
2、a-Si方面:a-Si面板憑借在低端手機及維修市場的需求保持穩健,主力產線均處于滿產狀態,11月面板廠a-Si Cell價格或將小幅上漲,但模組端競爭激烈,由于驅動IC等核心元器件成本下行疊加品牌壓價訴求,預計11月至年底,a-Si模組價格將保持平穩運行;
3、LTPS方面:受益于車載顯示增長及筆電/平板新品迭代需求,LTPS 產線延續高位稼動態勢,盡管 LTPS 在智能手機應用領域的需求依舊疲軟,但非手機領域的強勁需求有效對沖了單一市場波動,使得市場供需呈現結構性平衡,11月價格以持平為主;
4、AMOLED方面:剛性AMOLED面板受柔性替代沖擊,需求持續萎縮,價格低位企穩,三星顯示(SDC)近期通過降價策略爭奪明年項目訂單;盡管柔性AMOLED主力廠商稼動率仍處高位,但部分廠商因第三季度已提前生產部分產品,導致稼動率出現小幅下滑,為達成滿產目標并搶占市場份額,廠商在競標中采取主動降價策略,預計11月價格將小幅下滑;
5、CINNO Research預測,2025年11月和12月a-Si模組價格保持平穩;LTPS面板價格持平;剛性AMOLED面板價格短期內將保持穩定;柔性AMOLED面板價格持續處于下降通道。
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