私募量化"老鼠倉"天價(jià)罰單 機(jī)構(gòu)需建立"技術(shù)+合規(guī)"雙螺旋體系

《電鰻財(cái)經(jīng)》電鰻號(hào)/文

當(dāng)量化私募以"算法黑箱"標(biāo)榜技術(shù)先進(jìn)性時(shí)，某私募IT人員利用系統(tǒng)漏洞實(shí)施"老鼠倉"交易，非法獲利的案例，卻撕開了行業(yè)光鮮表象下的合規(guī)潰口。

近期，浙江證監(jiān)局發(fā)布的行政處罰決定書顯示，浙江省內(nèi)兩家私募基金管理人、杭州某某科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱某某科技)均由同一實(shí)控人控制，同一管理團(tuán)隊(duì)管控。前述兩家私募基金管理人、該某某科技等的內(nèi)部控制和人員管理均按照同等要求進(jìn)行約束。2022年10月至2023年9月期間，林藝平在某某科技任職，承擔(dān)交易策略前端開發(fā)，產(chǎn)品風(fēng)控，部分產(chǎn)品交易測(cè)試、決策、下單、監(jiān)控等工作，實(shí)質(zhì)上實(shí)施了私募基金從業(yè)人員的履職行為。期間，林藝平不僅因工作職責(zé)可接觸、查詢前述兩家私募基金管理人的相關(guān)未公開信息，而且直接獲取、加工過相關(guān)未公開信息。

據(jù)悉，“林某治”的國金、東莞證券賬戶自開戶以來主要由林藝平控制、使用，IP在杭州的交易都是由林藝平?jīng)Q策、操作，相關(guān)資金由林藝平籌措，盈虧由林藝平承擔(dān)。2022年11月至2023年8月期間，林藝平借用“何某龍”東莞、中信證券賬戶，IP在杭州的交易都是由林藝平?jīng)Q策、操作，資金是林藝平借用賬戶中原有的何某龍的資金，盈虧由林藝平承擔(dān)。

浙江證監(jiān)局

林藝平對(duì)該案提出陳述申辯意見，經(jīng)復(fù)核，浙江證監(jiān)局部分予以采納。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，浙江證監(jiān)局決定：對(duì)林藝平責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得8857.69萬元，并處以8857.69萬元罰款。

當(dāng)事人林藝平的違法行為情節(jié)嚴(yán)重，依據(jù)《基金法》第一百四十八條、《私募條例》第五十八條第一款，《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》(證監(jiān)會(huì)令第185號(hào))第三條第五項(xiàng)、第七條的規(guī)定，林藝平被采取5年證券市場(chǎng)禁入措施。

監(jiān)管層的罰單釋放出明確信號(hào)：量化不是法外之地。機(jī)構(gòu)需建立"技術(shù)+合規(guī)"的雙螺旋體系，包括部署AI驅(qū)動(dòng)的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、實(shí)行策略開發(fā)與執(zhí)行的物理隔離、引入第三方代碼審計(jì)。正如某資深合規(guī)官所言："再精妙的算法，也應(yīng)當(dāng)運(yùn)行在透明的籠子里。"這場(chǎng)風(fēng)波或許正是行業(yè)從野蠻生長轉(zhuǎn)向規(guī)范發(fā)展的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

《電鰻快報(bào)》