深度綁定！從海博思創&寧德時代十年長約看儲能產業新生態

當儲能行業還在為“電芯交貨期延長40%”焦慮時，寧德時代與海博思創的十年長約，直接拋出了行業“定心丸”——未來三年200GWh電芯鎖定供應，這個量相當于2024年全球儲能電池總需求的一半。

這場巨頭牽手，不僅是商業合作，更是給混沌中的儲能產業劃下了新生態的起跑線。

01 十年綁定：200GWh的互信邏輯

對海博思創而言，這份長約不是“奢侈品”，而是“必需品”。2024年科創板上市后，這家企業的訂單增速始終保持在80%以上，2025年上半年僅國內集采就中標23個標段，海外拿到了歐洲某國1.2GWh儲能電站訂單。

但光鮮背后藏著隱憂：曾因電芯延遲交付，其2024年四季度一個東南亞項目被迫延期，賠付金額超千萬元。

200GWh的電芯保障，剛好覆蓋其未來三年的產能規劃。海博思創董秘在業績說明會上算過一筆賬：“按每GWh儲能系統服務10萬戶家庭計算，這些電芯能支撐2000萬個家庭的儲能需求，且采購成本比散購低12%。”

而寧德時代選擇綁定，也看中其場景優勢——海博思創在數據中心儲能、光儲充一體化領域的項目經驗，能幫助電芯技術更快落地。

這種“雙向奔赴”的邏輯，藏在儲能產業的“成本密碼”里。儲能系統中，電芯就像“糧食”，占比超60%的成本權重，讓“斷芯”等于“斷糧”。海博思創曾做過測試：一個1GWh電站需要120萬顆電芯協同工作，只要某一批次電芯參數偏差0.5%，就可能引發整站運行故障。

這正是寧德時代的核心價值。高工儲能數據顯示，2024年寧德時代儲能電池出貨量達152GWh，全球每3塊儲能電芯就有1塊來自這里。

其宜賓基地的500Ah超大容量電芯生產線，能把海博思創的電站集成效率提升30%——這種技術與產能的雙重保障，讓長約從“風險押注”變成“確定性投資”。

合作的深度遠超簡單的買賣關系。根據寧德時代官方披露，雙方將構建“電芯+系統+資本+運營”四維協同機制，在交流側零部件集采、產業基金共建等領域展開全方位合作。

這種“你中有我”的綁定模式，讓海博思創不僅能獲得優先供貨權，還能參與到電芯技術的前期研發中，實現系統方案與電芯性能的精準匹配。

對寧德時代而言，與行業頭部系統集成商的長期合作，也為其龐大的產能提供了穩定出口，避免了行業周期波動帶來的產能閑置風險。

02 綁定成風：破局“一芯難求”

海博思創與寧德時代的深度合作，并非孤立現象，而是行業焦慮下的集體選擇。

進入2025年四季度，儲能行業“一芯難求”的態勢愈發明顯：億緯鋰能等頭部企業產線持續滿負荷運轉，多數企業訂單已排至2026年初。

這種供需失衡的背后，是政策與市場雙重驅動下的需求爆發，與供給端結構性短缺的尖銳矛盾，據GGII調研數據顯示，主流型號電芯當前交貨周期已較三季度延長40%以上。

需求側的井噴有跡可循。國內《新型儲能規?；ㄔO專項行動方案（2025—2027年）》明確提出，2027年底全國新型儲能裝機容量需達1.8億千瓦以上，將帶動約2500億元項目直接投資，這一目標來自國家發改委、能源局聯合印發的官方規劃；

海外市場同樣火熱，2025年上半年中國儲能企業新增海外訂單達163GWh，同比增長246%，印度、東歐等新興市場需求增速尤為突出。

而供給端卻陷入“規劃過剩、有效供給不足”的困境：據行業不完全統計，2024年國內儲能電芯規劃產能雖超千萬GWh，但受技術迭代影響，適配當前主流需求的產能實際利用率不足60%。

核心原因在于電芯正處于300+Ah向500+Ah的代際切換期，頭部廠商暫緩舊型號擴產，新產能尚未釋放，導致主力型號結構性短缺。

在此背景下，“長期綁定”成為企業穿越周期的關鍵策略。龍蟠科技與楚能新能源的合作升級頗具代表性，據雙方2025年8月聯合公告披露，二者已將5年采購預估總額大幅提升至456億元，聚焦磷酸鐵鋰電池及上游材料的穩定供應。

這種合作模式的優勢顯而易見：對龍蟠科技這類材料企業而言，鎖定長期訂單可放心加大研發投入；對楚能新能源來說，則能規避原材料價格波動與電芯供應風險，形成供應鏈協同優勢。

東吳證券2025年Q3發布的儲能產業研究報告指出，2025年全球儲能電池需求將達521GWh，同比增長60%，供給緊張態勢或持續至2026年下半年。為在激烈的資源爭奪中占據主動，頭部企業的綁定已從“短期采購”轉向“戰略共生”。

有的通過股權合作深度綁定，有的共建聯合研發中心，還有的組建產業基金共同布局上游資源。

這種趨勢背后，是行業共識的轉變——在儲能產業的高速發展期，單一企業的單打獨斗已難以為繼，供應鏈的穩定性遠比短期利潤更重要，這一觀點已得到中國儲能產業聯盟的普遍認可。

03 生態重構：儲能產業新秩序

頭部企業的“抱團”，正在給儲能產業鏈做一次“大洗牌”。最直觀的變化是行業集中度飆升：中國儲能產業聯盟數據顯示，2025年上半年國內TOP10儲能系統集成商市場份額達78%，而2023年這一數字僅為52%。中小玩家的生存空間被嚴重擠壓，但也催生出新的生存路徑。

有人選擇“抱大腿”——江蘇某小型電芯企業，通過為寧德時代提供配套組件，拿到了長期供貨資格；有人深耕“細分賽道”——深圳一家企業專注于零下40℃的低溫儲能電芯，避開正面競爭，訂單反而增長50%；還有人聚焦“技術突圍”——液流電池、壓縮空氣儲能等非鋰電技術路線，正成為資本關注的新熱點，國家能源局已將其納入“新型儲能技術創新試點”。

更深遠的影響在于“創新提速”。寧德時代與海博思創聯合成立的研發中心，已啟動500Ah以上電芯的適配測試，這種“定制化研發”比企業單獨攻關效率提升40%。

東吳證券分析師指出：“長約把企業從‘搶資源’的內耗中解放出來，轉而投入‘造新貨’的創新，這才是產業升級的核心邏輯。”

站在“雙碳”目標與能源革命的交匯點，儲能產業的“綁定潮”絕非簡單的利益聯盟。正如《新型儲能規?；ㄔO專項行動方案》所強調的，產業發展需要“產業鏈各環節協同發力”。

當寧德時代的電芯、海博思創的系統、龍蟠科技的材料形成合力，中國儲能不僅能鞏固全球90%的電化學儲能出貨量優勢，更能在技術標準、商業模式上掌握話語權。

未來的儲能新生態，不是“贏者通吃”的壟斷，而是“各歸其位”的共生——巨頭搭建生態骨架，中小企業填充細分血肉，技術創新成為共同的引擎。

這場由十年長約開啟的變革，終將讓儲能從“新能源的配角”，變成“能源革命的主角”。

但行業洗牌并非只有“淘汰”一種結局，反而催生出新的分工模式。在頭部企業聚焦“電芯+系統”主賽道的同時，細分領域的專業化企業迎來發展機遇。

例如，專注于儲能熱管理技術的企業，可憑借核心技術成為巨頭合作體系中的配套供應商；在數據中心、工商業儲能等垂直場景中，深耕細分市場的中小企業，能以定制化方案獲得生存空間。

海博思創與雙登集團的合作便印證了這一點——雙方聚焦數據中心儲能場景，共同開發全浸沒液冷模塊等專用產品，實現了1+1>2的效果。