摩爾線程領銜，亞洲AI新勢力集結

中國AI芯片產業(yè)迎來資本市場集中爆發(fā)期，摩爾線程在上海證券交易所首日交易大漲逾400%，而百度旗下昆侖芯據(jù)悉正籌備香港上市，同時富士康母公司鴻?？萍技瘓F公布的11月營收數(shù)據(jù)顯示AI服務器需求依然強勁，凸顯整個AI硬件產業(yè)鏈的投資熱情和市場預期。

被譽為"中國英偉達"的摩爾線程周四在上海交易首日一度大漲502%，收盤報600.5元，較114.28元的發(fā)行價漲425.46%。這家北京GPU制造商此次IPO融資11億美元，盡管公司尚未盈利且面臨美國制裁限制，但市場對其前景仍顯示出強烈信心。

騰訊新聞獲悉，百度旗下AI芯片公司昆侖芯正在籌備赴香港上市，該公司此前曾考慮在科創(chuàng)板上市，但在今年下半年決定轉向港股。昆侖芯完成最新一輪融資后的估值約210億元人民幣（約30億美元），計劃最早明年一季度遞交上市申請。

與此同時，英偉達合作伙伴鴻海的11月營收創(chuàng)歷史同期新高，達8442.76億新臺幣，同比增長25.5%，主要受益于AI服務器需求持續(xù)井噴，為整個AI產業(yè)鏈需求強勁提供了有力佐證。

摩爾線程上市引爆AI芯片投資熱

摩爾線程的成功上市為中國AI芯片行業(yè)樹立了新的里程碑。這家公司在招股書中表示，IPO募集資金將用于加速核心研發(fā)項目，包括新一代自主研發(fā)的AI訓練和推理GPU芯片，部分資金還將用于補充營運資本。

該公司代表了在北京努力減少對美國芯片設計巨頭英偉達依賴背景下，不斷增長的中國AI處理器開發(fā)企業(yè)群體。除了華為等科技巨頭，寒武紀等專業(yè)化企業(yè)也在這一領域積極布局，寒武紀股價今年以來已上漲超過100%。

中國監(jiān)管部門也在推動更多半導體企業(yè)IPO，以實現(xiàn)更大的AI獨立性。燧原科技和壁仞科技等新興企業(yè)同樣進入這一領域，希望搶占英偉達無法再服務的數(shù)十億美元GPU需求份額。

昆侖芯營收領先同業(yè) 百度股價大漲

百度昆侖芯的上市籌備消息推動百度港股周五大幅收漲5%。昆侖芯是百度內部孵化的AI芯片公司，于2021年4月完成獨立融資，核心優(yōu)勢在于產品經百度核心業(yè)務及大模型研發(fā)應用打磨。

昆侖芯2024年營收超過10億元人民幣，超過此前已申報上市的燧原科技、壁仞科技，也超過已經上市的摩爾線程和寒武紀。除了百度，昆侖芯外部客戶占比約40%，包括互聯(lián)網巨頭、手機廠商、運營商及央國企等。

摩根大通預計，百度昆侖芯片收入將從2025年的約13億元人民幣升至2026年的83億元，增幅達到6倍。該行認為，百度正從傳統(tǒng)搜索廣告公司轉型為AI基礎設施供應商，昆侖芯片銷售及GPU計算需求將推動營收增速顯著提升。

鴻海業(yè)績驗證AI需求持續(xù)強勁

鴻海公布的11月營收數(shù)據(jù)為AI產業(yè)需求提供了有力支撐。公司表示，AI機柜出貨持續(xù)放量，ICT產品進入旺季，對于第四季度的能見度優(yōu)于前月。市場預計截至12月的三個月內，富士康銷售額將增長14%。

鴻海云端網絡業(yè)務因AI服務器需求持續(xù)井噴實現(xiàn)強勁雙位數(shù)同比增長，客戶機柜拉貨動能環(huán)比不減。作為制造搭載數(shù)據(jù)中心級芯片服務器的核心供應商，富士康直接受益于Meta、亞馬遜等美國科技巨頭為訓練和運行AI而大舉采購相關設備。

公司目前正在擴大美國產能，在威斯康星州和德克薩斯州增加AI服務器生產線。雖然市場對AI技術商業(yè)化路徑仍存疑慮，并頻現(xiàn)產能過剩警告，但鴻海的業(yè)績表現(xiàn)顯示，至少在短期內AI硬件需求依然保持強勁增長勢頭。