巨豐收評：創業板逆市走強

作者 | 丁臻宇，編輯 | 梁普西

來源：巨豐投顧、好股票應用

盤面簡述

周二，A股沖高回落，個股普跌。盤面上，商業百貨、通信服務、電子元件、食品飲料、電源設備、電源設備等漲幅居前，有色金屬、醫藥商業、貴金屬、能源金屬、煤炭、鋼鐵、化肥、采掘、房地產、保險、工程建設等跌幅居前。題材股方面，納米銀、PVDF、退稅商店、CPO概念、激光雷達、PCB概念、乳業漲幅居前，低碳冶金、稀缺資源、租售同權、黃金概念、鋰礦概念、磷化工、海南自貿等跌幅居前。

熱點板塊

CPO概念繼續沖高，德科立、陜西華達20cm漲停，中瓷電子漲停，太辰光、致尚科技、銳捷網絡、勝宏科技漲幅居前。

零售板塊拉升，茂業商業、東百集團、中央商場、永輝超市漲停，國光連鎖、三江購物、廣百股份、紅旗連鎖等跟漲。

商業航天活躍，乾照光電漲超10%，創歷史新高，航天機電、龍洲股份、泰永長征、航天長峰、達華智能等漲停。

消息面

明年加大逆周期與跨周期調節力度

今年以來，我國實施“更加積極有為”的宏觀政策，支持實體經濟發展力度加大，推動經濟持續回升向好。根據中央政治局會議部署，“十五五”開局之年，我國宏觀政策“更加積極有為”的取向不變，繼續實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。同時，明年將加大逆周期和跨周期調節力度。

我國11月進出口增速回升至4.1%

海關總署12月8日發布的最新數據顯示，11月我國貨物貿易進出口總值3.9萬億元，同比增速回升至4.1%，比上月加快4個百分點，從2月起連續10個月保持同比增長。其中，出口2.35萬億元，同比增長5.7%；進口1.55萬億元，同比增長1.7%。在外部環境復雜多變的背景下，我國外貿韌性進一步得到驗證。

特朗普宣布：允許英偉達向中國出售H200芯片

12月9日，據《環球時報》援引路透社、彭博社等媒體報道，美國總統特朗普當地時間8日在社交媒體上發文宣布，美國政府將允許英偉達向中國出售其H200人工智能芯片，但對每顆芯片收取25%的費用。

巨豐觀點

周二早盤，A股三大指數集體低開約0.2%；影視院線、通信服務、中船系、風電、算力、6G概念領漲，海南、有色金屬、鹽湖提鋰等板塊低開。

熱點方面，開盤后，算力硬件板塊繼續走強，AI電源、液冷服務器、CPO概念、英偉達概念、通信設備、光纖概念、算力租賃等方向領漲，工業富聯、勝宏科技、中際旭創等權重大幅拉升；創業板指早盤漲超1%。商業航天、影視院線等板塊沖高回落，海南板塊大幅回調。福建板塊延續強勢，并帶動零售、乳業、免稅店等大消費板塊回暖。

午后，商業航天再度活躍，CPO概念漲幅收窄，銀行、證券、保險、有色金屬、黃金、煤炭、鋰礦等板塊集體調整，滬指回踩3900點，市場呈現普跌格局，近4000股下跌。尾盤，AI硬件回升，股指小幅翹尾。

從目前趨勢看，市場整體趨勢依然向上，但短期階段性調整已然展開，多數板塊在60日均線位置獲得支撐，并開啟反彈行情；部分熱門科技股創出歷史新高，福建、AI硬件、商業航天等熱門板塊持續活躍。投資者可重點關注前期熱門行業龍頭回調后的低吸機會。

從長期趨勢來看，巨豐投顧認為，在政策刺激下，A股與經濟有望同步出現向上的拐點。具體投資方向上，中線建議關注維持高景氣度的半導體、消費電子、人工智能、機器人、商業航天等領域的增量機會；對于風險偏好較低的投資者，可逢低關注中證A500ETF、滬深300ETF等寬基基金。

作者:丁臻宇 執業證書:A0680613040001

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