“國補”引路，“地補”接力！個人消費貸財政貼息精準擴圍

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年末消費提振再加力，個人消費貸款財政貼息政策正從國家層面加速向地方延伸。

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作者 | 張欣

編輯 |楊希

新媒體運營 | 張舒惠

12月以來，四川、貴州、重慶相繼發(fā)布省級貼息實施細則，貴陽銀行、貴州銀行等區(qū)域頭部城商行、農(nóng)商行同步開啟業(yè)務(wù)受理，政策落地呈現(xiàn)緊鑼密鼓之勢。

這一變化標志著個人消費貸貼息政策正在從國家到區(qū)域精準擴圍。此前未被納入“國補”經(jīng)辦范圍的區(qū)域性銀行正式入局，這種“國補+地補”協(xié)同格局初步形成，為激活區(qū)域消費、降低居民融資成本注入新動力。

川黔渝政策密集落地

12月以來，川黔渝三地個人消費貸“地補”政策加速落地，形成區(qū)域聯(lián)動效應(yīng)。12月3日，重慶市率先聯(lián)合發(fā)文啟動貼息工作，將本地三家國有法人銀行納入經(jīng)辦范圍；次日，四川、貴州兩省同步跟進，成都銀行、貴州銀行等區(qū)域銀行紛紛披露實施細則，“地補”政策在川黔渝全面鋪開。

成都銀行個人消費貸財政貼息細則，來源：成都銀行官方微信號

梳理三地政策可見，共性與差異化特征并存。從共性來看，川黔渝均設(shè)定1個百分點的年貼息比例，且該比例不超過貸款合同利率的50%，確保政策優(yōu)惠力度可控；從差異化來看，三地則結(jié)合本地消費市場特點，在貼息上限、執(zhí)行期限、覆蓋范圍等核心維度作出針對性安排，實現(xiàn)政策與區(qū)域需求的精準適配。

作為區(qū)域率先發(fā)文的城市，重慶政策突出“廣覆蓋、長周期”特點：一是經(jīng)辦機構(gòu)范圍更廣，除全國性銀行外，明確將重慶銀行、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行、重慶三峽銀行三家本地法人銀行納入；二是執(zhí)行周期最長，為2025年9月1日至2026年8月31日，較川黔兩省更具連續(xù)性；三是貼息上限明確，每名借款人在單家銀行累計貼息上限3000元（對應(yīng)符合條件的累積消費金額30萬元），其中5萬元以下貸款累計貼息上限1000元（對應(yīng)符合條件的累積消費金額10萬元）。

四川則以“短期聚焦、精準適度”為特色，以成都銀行為例：一是執(zhí)行期限相對集中，設(shè)定為2025年10月1日至2026年3月31日，聚焦年末及年初消費旺季；二是地域限制明確，要求貸款資金必須用于四川省內(nèi)消費，強化對本地市場的刺激；三是貼息力度適中，累計貼息上限1500元（對應(yīng)符合條件的累積消費金額30萬元），其中5萬元以下貸款累計貼息上限500元（對應(yīng)符合條件的累積消費金額10萬元），貼合地方財政承受能力。

成都銀行對21世紀經(jīng)濟報道記者介紹，針對消費貸貼息政策，該行將推進服務(wù)升級，近期在手機銀行開通本輪貼息申報窗口，通過線上實現(xiàn)貼息協(xié)議簽訂、貼息查詢、貼息申報功能，同時重點簡化貼息手續(xù)，對能夠經(jīng)系統(tǒng)后臺識別的消費，減少客戶自行提交證明的環(huán)節(jié)，提升體驗；同時該行將進一步優(yōu)化消費信貸產(chǎn)品和流程，擴大客群覆蓋，將政策紅利轉(zhuǎn)化為直觀、便利的客戶獲得感。

貴州政策則主打“高優(yōu)惠、全覆蓋”，針對性對接民生與大額消費需求，以貴州銀行和貴陽銀行最新公告為例：一是貼息力度較大，單戶累計消費30萬元可獲最高3000元貼息，5萬元以下貸款累計消費10萬元可獲1000元貼息，與“國補”標準保持一致；二是重點領(lǐng)域更全面，將養(yǎng)老生育、家居家裝八大領(lǐng)域納入支持范圍，覆蓋民生消費關(guān)鍵環(huán)節(jié)。不過，相比川渝兩地，貴州這兩家銀行的執(zhí)行周期較短，為2025年9月1日至2025年12月31日。

政策落地的同時，套利風險防控成為保障政策效果的關(guān)鍵。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬介紹，金融機構(gòu)應(yīng)該建立多重防控舉措形成閉環(huán)：首先，銀行將通過貸款發(fā)放賬戶自動識別消費交易流水，僅對與指定消費類別匹配的商戶交易予以貼息，從資金流向源頭把控合規(guī)性；其次，通過設(shè)置單筆與累計貼息上限，從額度上限制高頻小額套利行為；最后，對大額或異常交易，將結(jié)合貸款用途聲明、發(fā)票、合同等佐證材料進行人工審核，形成多重防控屏障。

這一防控要求在金融機構(gòu)的實際操作中已明確體現(xiàn)。本報記者在某國有大行App的消費貸貼息協(xié)議中看到，協(xié)議明確要求借款方（甲方）需在指定時間內(nèi)提供消費交易真實有效的證明材料，包括但不限于貸款發(fā)放賬戶流水、銀行卡POS簽購單、支付憑證、實名消費發(fā)票、商品購銷或服務(wù)合同等；同時強調(diào)，借款方是否符合貼息條件及最終享受的貼息金額，需以財政部門等有權(quán)機關(guān)的最終審核結(jié)果為準，從協(xié)議層面強化了合規(guī)約束。

精準引導本地消費回流

今年8月份，個人消費貸款財政貼息“國補”政策率先推出，明確6家國有大行、12家全國性股份行等為經(jīng)辦主體，但城商行、農(nóng)商行等區(qū)域性金融機構(gòu)并未被納入。而川黔渝三地此次集中落地的“地補”政策，實際上是在銜接國家政策框架的基礎(chǔ)上，結(jié)合區(qū)域?qū)嶋H形成了差異化特色。

在“國補”與“地補”的協(xié)同發(fā)展中，兩者的差異化特征成為市場關(guān)注焦點?！八拇ǖ鹊貐^(qū)域性銀行同步啟動個人消費貸款財政貼息的業(yè)務(wù)受理，標志著地方性金融機構(gòu)正式納入消費貸貼息體系，形成‘國補+地補’協(xié)同格局。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，這對于增強區(qū)域性銀行的市場競爭力，激活區(qū)域消費，降低居民融資成本，提升大額消費意愿，促進“金融+消費”閉環(huán)良性循環(huán)具有積極作用。

對此，成都銀行認為，在客群拓展方面，財政貼息顯著降低了消費信貸的利率門檻，能有效吸引此前對價格敏感的潛在客戶，幫助該行突破原有服務(wù)半徑，快速擴大普惠金融的覆蓋面，進一步夯實客戶基礎(chǔ)。在優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面，政策貼息資金在支持居民汽車、家電、文旅等場景方面的消費信貸力度更大，引導銀行信貸資源向更具潛力的消費領(lǐng)域進行配置。有助于該行零售業(yè)務(wù)板塊業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)向更均衡、更可持續(xù)的方向優(yōu)化，實現(xiàn)服務(wù)實體經(jīng)濟與自身高質(zhì)量發(fā)展的統(tǒng)一。

蘇商銀行特約研究員薛洪言則進一步剖析了“地補”與“國補”的核心差異。他向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，兩者雖貼息比例相同，但資金來源、優(yōu)惠力度及實施范圍均有區(qū)別。“國補”資金由中央與地方共擔，無消費地域限制，面向全國性銀行。地方政策則由本省財政承擔，明確要求貸款用于本省消費，并通過指定本地城商行、農(nóng)商行經(jīng)辦，體現(xiàn)了精準引導消費回流、刺激本地市場的意圖。

此外，薛洪言表示，在優(yōu)惠力度上，各地個人累計貼息上限的差異更為直觀，如貴州與“國補”保持一致，累計貼息上限為3000元，四川則設(shè)定為1500元，體現(xiàn)了地方財政根據(jù)自身實力的差異化安排。

“國家層面明確支持地方財政結(jié)合實際情況對非國補機構(gòu)給予支持，為地方政策留出空間。而四川等地的試點已形成可復制的樣板，預計后續(xù)將有更多省份和區(qū)域性銀行陸續(xù)加入?！眾滹w鵬判斷。

中金公司研究部總監(jiān)、銀行業(yè)分析師林英奇亦表示，預計更多區(qū)域銀行加入地方貼息范圍，主要由于此前中央財政政策明確鼓勵，并且貼息對于地方財政負擔較為可控，具有較強的消費撬動效應(yīng)；同時，地方貼息也能夠加強區(qū)域銀行與全國性銀行的競爭力。

薛洪言也持相似判斷，他認為重慶的迅速跟進已顯現(xiàn)政策擴散趨勢。“年底穩(wěn)增長壓力下，這類政策能有效降低居民消費信貸成本，直接提振本地消費，且地方財政負擔相對可控。”他進一步指出，消費復蘇偏弱、需強化商業(yè)活力的地區(qū)，尤其是部分中西部省份和旅游消費大省，大概率會積極跟進，“國補+地補”的協(xié)同格局將在更多區(qū)域形成。

從全國市場視角來看，地方政策的密集加入將為消費金融市場帶來結(jié)構(gòu)性變革。薛洪言稱，從全國市場看，地方政策的加入將產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性影響。最直接的是形成政策疊加效應(yīng)，進一步降低消費信貸利率，刺激需求釋放。更深層的影響在于優(yōu)化市場格局，它打破了“國補”初期主要惠及全國性大行的局面，為地方性銀行提供了競爭工具，有助于防止市場份額過度集中。這將激勵整個市場服務(wù)下沉，推動金融機構(gòu)基于區(qū)域消費特色進行產(chǎn)品創(chuàng)新，使促消費的金融支持網(wǎng)絡(luò)更趨多元和均衡。

對于參與其中的地方城商行、農(nóng)商行而言，這一格局變化既是機遇，更是對綜合能力的考驗。薛洪言指出，政策確實帶來了短期業(yè)務(wù)增長窗口，通過價格優(yōu)勢吸引客戶，并促使其深化本地消費場景融合。然而，其影響不宜高估。一方面，地方銀行在客戶基礎(chǔ)、風控技術(shù)與產(chǎn)品能力上與傳統(tǒng)大行仍有差距，單純依靠貼息難以形成持續(xù)競爭力。另一方面，政策有明確期限與地域限制，帶來的增長可能具有一定階段性。因此，政策紅利更像是“催化劑”，其長期價值取決于銀行能否借此契機真正提升數(shù)字化運營與場景服務(wù)能力，否則短期客戶可能在政策結(jié)束后再次流失。