債市收盤|超長債大幅調整全天上行超3bp，收益率創2個月來新高

財聯社12月15日訊（編輯 李響）今日，伴隨著11月份宏觀數據披露，股債再次出現雙殺，債市超長債行情延續弱勢，截至下午16:30分（下同），30年期國債上行超3bp，創10月10日以來新高，國債期貨市場也全線下跌。

業內人士指出，從機構行為來看，基金、證券是今日的賣方主力，近期也存在交易盤由10Y國債向30Y國債變遷的趨勢，此外近年來供給端超長債不斷置換短債，大行面臨EVE指標不充足的問題，小行則面臨負債端不穩定的問題，如果保險資金進一步流向權益，債市可能進一步需求下行。

具體來看，國債期貨收盤全線下跌，30年期主力合約跌0.99%報111.530元，10年期主力合約跌0.12%報107.870元，5年期主力合約跌0.03%報105.785元，2年期主力合約跌0.01%報102.454元。

銀行間主要利率債收益率全線上行，10年期國債活躍券250016收益率上行1.5bp報1.8575%，10年期國開債活躍券250215收益率上行2.15bp至1.938%，30年期國債活躍券2500006收益率上行3.05bp至2.2775%。

（數據來源：Wind，財聯社整理）

一級市場方面：

業內人士指出，今天上午公布的宏觀數據略低于預期，疊加11月社融數據顯示居民和企業信貸需求仍偏弱，經濟復蘇基礎尚不穩固，對債市的利空影響有限，但盤中超長債卻出現大幅回調，從機構行為來看，基金、證券是今日的賣方主力，近期也存在交易盤由10Y國債向30Y國債變遷的趨勢。從市場走勢來看，目前30年國債期貨日K線大幅下跌再創近期新低，30年國債的高擁擠度、低性價比風險確實得到了一定釋放，但拉長時間維度來看，伴隨宏觀敘事更加積極、風險偏好上升、“資產荒”邏輯弱化，債市的收益率曲線正轉向陡峭化，超長債波動加劇或將成為常態，從投資策略上看，波段和權益暴露仍是首選。

公開市場方面，央行公告稱，12月15日以固定利率、數量招標方式開展了1309億元7天期逆回購操作，操作利率1.40%，投標量1309億元，中標量1309億元。Wind數據顯示，當日1223億元逆回購到期，據此計算，單日凈投放86億元。

資金面方面，Shibor短端品種表現分化。隔夜品種下行0.5BP報1.274%，創2023年8月以來新低；7天期下行1.9BP報1.432%；14天期上行0.2BP報1.511%；1個月期上行0.8BP報1.533%。

銀行間回購定盤利率表現分化。FR001跌0.75個基點報1.373%；FR007持平報1.52%；FR014漲2.0個基點報1.56%。

銀銀間回購定盤利率集體持平。FDR001持平報1.29%；FDR007持平報1.48%；FDR014持平報1.5%。

銀行間回購利率表現多數下跌，具體表現如下：

（數據來源：Wind，財聯社整理）

據Choice 數據統計顯示，今日交易所市場非金信用債漲幅排行前五的分別是：H0中南02、20黃城債、22海發02、24紅旗渠、25華控02。具體如下：

據Choice 數據統計顯示，今日交易所市場非金信用債跌幅排行前五的分別是：21萬科02、21萬科04、23萬科01、21萬科06、22萬科02。具體如下：

存單方面，今日一級市場國股暫無報價。二級存單方面，3M國股成交在1.62%附近，較前一交易日持平，1Y國股成交在1.675%位置，較前一交易日上行0.5bp。

（數據來源：Choice，財聯社整理）