OSL BizPay 負(fù)責(zé)人 Ben Yu：合規(guī)穩(wěn)定幣價(jià)值如何重塑跨境支付

本次吳說專訪中，OSL BizPay 負(fù)責(zé)人 Ben Yu 結(jié)合其多年跨境支付與加密行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，系統(tǒng)闡述了 OSL集團(tuán) 在合規(guī)框架下推動(dòng)穩(wěn)定幣與支付業(yè)務(wù)雙軌發(fā)展的戰(zhàn)略邏輯。OSL集團(tuán) 將穩(wěn)定幣支付視為連接 Web2 與 Web3 的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，聚焦 B2B 跨境貿(mào)易、企業(yè)資金調(diào)撥及新興市場(chǎng)支付場(chǎng)景，通過減少中間環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)降本增效。在產(chǎn)品層面，OSL集團(tuán)推出了穩(wěn)定幣 USDGO，初期將先在Solana上部署，同時(shí)依托全球合規(guī)牌照網(wǎng)絡(luò)，逐步服務(wù)傳統(tǒng)跨境支付機(jī)構(gòu)與出海企業(yè)。Ben 亦指出，未來穩(wěn)定幣跨境支付的核心機(jī)遇在于效率提升，而最大挑戰(zhàn)在于跨法域監(jiān)管協(xié)同。

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個(gè)人背景與進(jìn)入加密行業(yè)的經(jīng)歷

貓弟：請(qǐng)介紹一下你是怎么進(jìn)入加密行業(yè)的，又是怎么加入 OSL 的？目前主要負(fù)責(zé)哪些業(yè)務(wù)？

Ben：我其實(shí)是跨境支付行業(yè)的老兵，從 2014 年開始就在做跨境支付相關(guān)的工作。到 2018 年的時(shí)候，我開始比較系統(tǒng)地了解加密行業(yè)的情況，同時(shí)也接觸了很多當(dāng)時(shí)加密行業(yè)從業(yè)者的故事。那個(gè)階段的加密行業(yè)，核心應(yīng)用和敘事其實(shí)高度集中在跨境支付上。大家也都知道，比特幣最早的設(shè)計(jì)初衷之一就是為了解決跨境支付的問題。所以站在一個(gè)跨境支付從業(yè)者的視角，當(dāng)時(shí)我就開始做一些和加密行業(yè)相關(guān)的研究，包括應(yīng)用層面的探索。

后來在 2018 年，我和一位好朋友一起做了交易所，算是正式踏入了加密行業(yè)。當(dāng)然，中間也經(jīng)歷了一些波折。在做交易所的過程中，從 2019 年開始，因?yàn)橐恍┱叻矫娴脑?，我又回到了傳統(tǒng)的跨境支付行業(yè)。一直到 2025 年，也就是今年年初，剛好有機(jī)會(huì)加入 OSL，負(fù)責(zé)整個(gè) OSL BizPay 這一條業(yè)務(wù)線。

這也讓我重新回到一個(gè)我一直很關(guān)注、也思考了很多年的方向：如何用 Crypto，尤其是穩(wěn)定幣，來做跨境支付的優(yōu)化、改進(jìn)，甚至去構(gòu)建下一代的跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施。這基本就是我的個(gè)人經(jīng)歷?？梢哉f，我是懷揣著一個(gè)七年的“跨境支付 + 加密”的夢(mèng)想，又回到了 OSL。

OSL集團(tuán)品牌與戰(zhàn)略升級(jí)：在合規(guī)前提下確立穩(wěn)定幣交易與支付雙軌戰(zhàn)略

貓弟：其實(shí) OSL 之前一直把合規(guī)放在非常靠前的位置，這也是你們長(zhǎng)期反復(fù)強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)。那現(xiàn)在你們提出穩(wěn)定幣交易與支付平臺(tái)并行的發(fā)展方向，這一次品牌或者戰(zhàn)略升級(jí)，對(duì)你們來說最大的變化是什么？?jī)?nèi)部又是基于什么樣的判斷，做出這樣的決定？

Ben：首先需要明確的是，這一次品牌和戰(zhàn)略層面的升級(jí)，并不改變我們一貫堅(jiān)持的核心原則，也就是始終把合規(guī)放在第一位。這一點(diǎn)無論是在定位上，還是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念上，都是沒有變化的。真正的變化更多體現(xiàn)在業(yè)務(wù)層面，我們進(jìn)一步明確了以“穩(wěn)定幣交易 + 支付”作為雙軌并行的發(fā)展平臺(tái)和方向，本質(zhì)上是對(duì)企業(yè)發(fā)展思路的一次清晰梳理和對(duì)外呈現(xiàn)。

如果從外部來看，最大的變化其實(shí)也比較直觀。大家都很清楚，OSL 是一家合規(guī)持牌的交易所，在全球多個(gè)地區(qū)持有相關(guān)牌照。而這一次大家明顯能感受到的變化在于，我們開始更加突出和強(qiáng)調(diào)支付平臺(tái)的能力，包括我們?cè)谥Ц斗较蛏系囊曇?、?guī)劃和投入。從內(nèi)部來看，這并不是一個(gè)突然產(chǎn)生的想法，而是一個(gè)已經(jīng)布局了很長(zhǎng)時(shí)間的結(jié)果。因?yàn)槲覀兪冀K把合規(guī)放在最前面，所以任何新的業(yè)務(wù)方向，都是先從牌照、監(jiān)管要求以及合規(guī)框架的搭建開始準(zhǔn)備。當(dāng)這些基礎(chǔ)條件逐步成熟之后，我們才在這個(gè)階段正式把“支付”這一大的業(yè)務(wù)方向，以及集團(tuán)層面的整體視野，推到臺(tái)前來。

從我們的角度來看，這次變化更像是一個(gè)厚積薄發(fā)的過程。至于為什么會(huì)做出這樣的判斷，其實(shí)在管理層和公司愿景層面，我們很早就已經(jīng)把支付，尤其是穩(wěn)定幣支付，視為一個(gè)核心的業(yè)務(wù)方向。我們認(rèn)為，這是 OSL 能夠真正為加密貨幣世界帶來實(shí)質(zhì)性改變的地方，也是我們?cè)谶B接法幣世界與穩(wěn)定幣世界之間，能夠找到的一個(gè)非常重要、也非常有價(jià)值的切入點(diǎn)。

合規(guī)交易所做 Pay 的差異化優(yōu)勢(shì)：從 Day One 合規(guī)到 B2B 支付基礎(chǔ)設(shè)施

貓弟：我有一個(gè)感受是，最近不僅是 OSL 在做，好像其他一些離岸交易所也在做 Pay。我最近看到 Gate 也在做 Pay，OKX 也在做 Pay。那你們作為一家合規(guī)交易所也在做 Pay，和他們相比，你覺得最大的不同，或者說你們的優(yōu)勢(shì)在哪里？

Ben：我覺得主要體現(xiàn)在幾個(gè)方面。首先從 Gate 和 OKX 的角度來說，他們這幾年也在持續(xù)推動(dòng)業(yè)務(wù)的合規(guī)化，包括申請(qǐng)和獲取更多的牌照，很多進(jìn)展其實(shí)也已經(jīng)落地了，無論是在內(nèi)部合規(guī)治理，還是在外部牌照申請(qǐng)上，都取得了一定成果。但客觀來說，歷史包袱這個(gè)問題可能依然是存在的。相比之下，從公司層面來看，我們最大的差異和優(yōu)勢(shì)在于，OSL 從第一天開始就是一家按照合規(guī)經(jīng)營(yíng)、合規(guī)設(shè)計(jì)、合規(guī)治理來搭建的企業(yè)，我們本身沒有歷史上的合規(guī)包袱，這是一個(gè)非常根本性的不同。

另外一個(gè)比較重要的差異在于業(yè)務(wù)方向的選擇。以我了解的情況來看，Gate 更多會(huì)專注在收單、鏈上支付等具體的支付場(chǎng)景上；而 OKX 這邊則是圍繞他們自己的錢包體系，去做更多偏鏈上的支付，整體是圍繞錢包來打造一個(gè)更偏 Web3 的支付生態(tài)。

而我們這邊的定位會(huì)比較不一樣。從整個(gè) OSL 的支付戰(zhàn)略來看，我們更聚焦于為公司和企業(yè)提供服務(wù)，把支付作為連接 Web2 和 Web3 的一座橋梁。具體到 BizPay 這條線，我們關(guān)注的核心方向是 B2B 支付場(chǎng)景，包括跨境貿(mào)易、全球資金與金庫(kù)管理、資金調(diào)撥等，為這些場(chǎng)景提供底層支付基礎(chǔ)設(shè)施，同時(shí)串聯(lián)起 Web2 和 Web3 的入口。

所以我們的目標(biāo)并不是去創(chuàng)造全新的支付場(chǎng)景，而是為已經(jīng)存在的這些支付需求，提供一套新的、基于穩(wěn)定幣和區(qū)塊鏈的支付基礎(chǔ)設(shè)施。通過這種方式，去橋接所有傳統(tǒng) Web2 場(chǎng)景中的支付需求，以及它們向 Web3 延伸的可能性。

BizPay 在集團(tuán)內(nèi)的核心地位與階段性進(jìn)展

貓弟：從集團(tuán)層面來看，BizPay 在 OSL 整個(gè)業(yè)務(wù)體系中扮演著怎樣的角色？這個(gè)業(yè)務(wù)到底有多關(guān)鍵？以及目前整體進(jìn)展如何，比如客戶類型、增長(zhǎng)速度、實(shí)際落地情況，能不能和大家分享一下？

Ben：從集團(tuán)層面來說，BizPay 是整個(gè) OSL 集團(tuán)最重要的業(yè)務(wù)方向之一，甚至可以說是最核心的產(chǎn)品和戰(zhàn)略方向。這一點(diǎn)在集團(tuán)內(nèi)部是高度一致的，也是被反復(fù)強(qiáng)調(diào)和傳達(dá)的共識(shí)。所以在 OSL 內(nèi)部，BizPay 是一個(gè)優(yōu)先級(jí)非常高、甚至是最高優(yōu)先級(jí)的業(yè)務(wù)發(fā)展方向。

也正因?yàn)槿绱?，?BizPay 的整體推進(jìn)過程中，無論是集團(tuán)管理層，還是各個(gè)資源條線、中后臺(tái)團(tuán)隊(duì)，都給予了非常充分的支持和關(guān)注。從業(yè)務(wù)進(jìn)展的角度來看，坦率地說，我們現(xiàn)在已經(jīng)接近完成第一階段，基本快要走完種子用戶階段了。在這個(gè)階段里，我們始終堅(jiān)持一個(gè)原則：不去改變市場(chǎng)上已經(jīng)存在的支付場(chǎng)景和支付通路，而是為這些場(chǎng)景提供一套更好的支付基礎(chǔ)設(shè)施。

為了匹配這樣的戰(zhàn)略方向，在第一階段我們選擇的目標(biāo)客戶，主要是現(xiàn)有的支付基礎(chǔ)設(shè)施提供方，也就是傳統(tǒng) Web2 的跨境支付公司。我們通過與他們合作，向他們輸出 OSL 的合規(guī)牌照能力和技術(shù)能力，與他們完成系統(tǒng)集成，從而賦予這些跨境支付機(jī)構(gòu)直接開展 Web3 或穩(wěn)定幣支付的能力，讓他們能夠快速切入到各種跨境支付場(chǎng)景中。

這一階段的核心目標(biāo)，是實(shí)現(xiàn)客戶類型和用戶規(guī)模的突破。目前來看，我們已經(jīng)與亞太地區(qū)頭部的一些跨境支付公司達(dá)成了合作。未來大家可能會(huì)越來越多地感知到這一點(diǎn)，雖然不一定能在前臺(tái)直接看到 OSL 的名字，因?yàn)槲覀兏嗍亲鳛榈讓幽芰Φ奶峁┓酱嬖?，但市?chǎng)會(huì)逐漸意識(shí)到，原來 OSL 正在服務(wù)越來越多的傳統(tǒng)跨境支付機(jī)構(gòu)。

從客戶類型和業(yè)務(wù)場(chǎng)景的角度來看，在這一階段我們重點(diǎn)瞄準(zhǔn)的是新興市場(chǎng)的國(guó)家和地區(qū)，去構(gòu)建本地化能力以及跨境支付通道（corridors）。目前我們已經(jīng)有不少成熟運(yùn)行的通路，比如非洲到歐洲、非洲到香港等方向，這些通路已經(jīng)在穩(wěn)定運(yùn)行中，每天都有真實(shí)交易在發(fā)生，主要服務(wù)的是一些在新興市場(chǎng)、支付難度較高地區(qū)有實(shí)際需求的企業(yè)。

在下一個(gè)階段，我們會(huì)進(jìn)一步把服務(wù)對(duì)象擴(kuò)展到更多全球出海企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等，重點(diǎn)幫助他們解決在跨境支付中，尤其是在外匯受限地區(qū)和新興市場(chǎng)國(guó)家所面臨的效率、成本和合規(guī)等方面的痛點(diǎn)。

穩(wěn)定幣支付的核心剛需場(chǎng)景：跨境貿(mào)易

貓弟：從你們的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)來看，目前用戶最常見、規(guī)模最大的使用場(chǎng)景是什么？是跨境支付、企業(yè)出海、電商，還是游戲？哪一類場(chǎng)景的需求最剛需、最強(qiáng)？

Ben：從目前的實(shí)際情況來看，剛才提到的這些場(chǎng)景里，其實(shí)都有真實(shí)的使用需求和落地案例。但如果一定要區(qū)分“最強(qiáng)剛需”，那還是以跨境貿(mào)易為主。原因在于，跨境貿(mào)易的交易結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單直接，交易對(duì)手也比較清晰，而且在大多數(shù)情況下，交易的決策權(quán)更多掌握在買方一側(cè)。對(duì)于一些出口型貿(mào)易集散地來說，很多需求的驅(qū)動(dòng)力其實(shí)來自海外的進(jìn)口商。

比如說，一些海外買方會(huì)直接提出需求，詢問能不能用穩(wěn)定幣來支付貨款，或者是否可以用 Crypto 的形式來完成結(jié)算。當(dāng)這種需求從買方發(fā)起時(shí)，就會(huì)反向推動(dòng)整個(gè)跨境貿(mào)易鏈條中，對(duì)穩(wěn)定幣支付的接受度和使用率快速提升。所以從整體來看，目前最大、最成熟的需求，依然集中在跨境貿(mào)易這個(gè)場(chǎng)景下。

當(dāng)然，除了跨境貿(mào)易之外，無論是電商、出海企業(yè)還是游戲行業(yè)，也都在這個(gè)方向上做了不少探索和實(shí)踐。比如我們也在服務(wù)一些出海平臺(tái)，它們與供應(yīng)商之間，或者集團(tuán)內(nèi)部不同地區(qū)、不同展業(yè)主體之間的資金調(diào)撥和資金流轉(zhuǎn)，都會(huì)通過穩(wěn)定幣的形式來實(shí)現(xiàn)提效和降本。這類需求我們也在持續(xù)推進(jìn)和落地，但從現(xiàn)階段來看，占比最大、鏈路最清晰、需求最剛性的，依然是跨境貿(mào)易這種相對(duì)簡(jiǎn)單直接的資金結(jié)算場(chǎng)景。

穩(wěn)定幣如何解決跨境支付“貴、慢、不透明”的問題

貓弟：我們都知道跨境收付款本身存在很多痛點(diǎn)，尤其是在涉及不同國(guó)家、不同銀行體系時(shí)，往往速度比較慢、費(fèi)用也比較高，而且很多時(shí)候不夠透明。那你們是準(zhǔn)備怎么去解決這些問題的？有沒有一些具體的案例，可以跟大家分享一下，你們是如何幫助客戶解決這些痛點(diǎn)的？

Ben：首先我們先回到企業(yè)跨境支付這些核心痛點(diǎn)本身。無論是“貴”“慢”，還是流程復(fù)雜、不透明，歸根結(jié)底其實(shí)都可以歸結(jié)為一個(gè)原因：中間人太多。所有問題幾乎都源自這一點(diǎn)。中間環(huán)節(jié)一多，成本自然會(huì)上升，這一點(diǎn)很好理解；而且這些成本不僅僅是每一層中間機(jī)構(gòu)本身要賺取的費(fèi)用，同時(shí)還疊加了大量的合規(guī)和風(fēng)控成本。每一個(gè)中間行、經(jīng)手機(jī)構(gòu)，都需要基于自身的反洗錢和合規(guī)要求去投入相應(yīng)的成本。當(dāng)中間人變多之后，鏈路自然也會(huì)變慢，這就是跨境支付所有問題的核心。

所以從我們的角度來看，無論是從穩(wěn)定幣，還是從穩(wěn)定幣支付的邏輯出發(fā)，最關(guān)鍵的一點(diǎn)就是盡量減少中間人。這里可以舉一個(gè)比較具體的案例。比如在我們目前已經(jīng)在跑的一些業(yè)務(wù)模式中，我們?cè)?jīng)幫助一家企業(yè)把資金從非洲轉(zhuǎn)移到歐洲。

在這個(gè)過程中，我們?cè)诜侵薇镜赜泻献骰锇?，可以直接為客戶提供本地收款以?on-ramp 的能力。也就是說，我們可以在非洲直接收取當(dāng)?shù)刎泿?，比如奈拉，然后把它轉(zhuǎn)換成穩(wěn)定幣，通過鏈上網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)移到 OSL BizPay 的體系中。在 BizPay 體系內(nèi)，再根據(jù)客戶最終結(jié)算的國(guó)家和地區(qū)，比如歐洲，將對(duì)應(yīng)的穩(wěn)定幣轉(zhuǎn)換成美元，并與客戶完成美元結(jié)算。最終呈現(xiàn)給客戶的，其實(shí)是一個(gè)“法幣到法幣”的鏈路，中間沒有復(fù)雜的中間行體系，而是通過穩(wěn)定幣網(wǎng)絡(luò)完成了資金的快速轉(zhuǎn)移和清算。

這給客戶帶來的好處是非常直觀的。首先，大量中間環(huán)節(jié)被去掉之后，整體成本顯著下降。其次，目前我們是在 Solana 網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行鏈上資金轉(zhuǎn)移，在速度和成本上都有非常明顯的優(yōu)勢(shì)。對(duì)客戶來說，他們并不需要理解中間到底是通過穩(wěn)定幣網(wǎng)絡(luò)還是區(qū)塊鏈在運(yùn)轉(zhuǎn)，最直接的感受只有兩點(diǎn)：第一，整個(gè)鏈路是完全合規(guī)且安全的；第二，在本地收奈拉、以美元結(jié)算的前提下，支付體驗(yàn)發(fā)生了明顯改善。

以前這種跨境支付可能需要 T+1、T+2 才能到賬，現(xiàn)在在很多情況下可以做到當(dāng)日完成交割，我們目前最快的案例大概在 3 個(gè)小時(shí)之內(nèi)完成，而且這個(gè)時(shí)間是包含了全部財(cái)務(wù)審批流程在內(nèi)的。對(duì)于企業(yè)來說，這種變化帶來的價(jià)值非常明確?—?— 資金周轉(zhuǎn)速度顯著提升，企業(yè)的 treasury 資金可以更快地滾動(dòng)，從而減少對(duì) working capital 的占用，這是一種非常直接、可量化的改善。

選擇 Solana 發(fā)行 USDGO 的原因

貓弟：您剛才提到你們是在 Solana 上線了自己的穩(wěn)定幣，叫 USDGO，對(duì)吧？這是一個(gè)新的產(chǎn)品。那當(dāng)時(shí)為什么會(huì)選擇 Solana 這條公鏈？畢竟現(xiàn)在可選的公鏈也很多。你們的核心考量是什么？是速度快、成本低，還是有其他因素？另外，往后比如在 2025 年之后，你們是否也會(huì)考慮把 USDGO 在更多使用場(chǎng)景中做得更深入？到時(shí)候你們會(huì)重點(diǎn)關(guān)注哪些指標(biāo)？

Ben：對(duì)，我們這個(gè)穩(wěn)定幣就叫 USDGO，名字相對(duì)簡(jiǎn)單一些。首先講為什么選擇 Solana。第一點(diǎn)，其實(shí)是 OSL 和 Solana 基金會(huì)之間長(zhǎng)期保持著一個(gè)比較全面的戰(zhàn)略合作關(guān)系。無論是在支付業(yè)務(wù)，還是在交易相關(guān)的板塊，我們?cè)诙鄠€(gè)層面上都和 Solana 有持續(xù)、深入的合作，雙方之間也建立了比較牢固的互信基礎(chǔ)，這是一個(gè)非常重要的前提。

第二點(diǎn)是從鏈本身的性能和設(shè)計(jì)來看，Solana 非常適合支付相關(guān)的交易處理，尤其是跨境支付這類對(duì)吞吐量和時(shí)效性要求都很高的場(chǎng)景。Solana 本身具備比較高的 TPS，以及相對(duì)較低、穩(wěn)定的手續(xù)費(fèi)水平，這些特性在支付場(chǎng)景中是非常有優(yōu)勢(shì)的，也非常契合我們對(duì)穩(wěn)定幣支付基礎(chǔ)設(shè)施的需求。

第三點(diǎn)是在機(jī)構(gòu)采用層面。Solana 這條鏈目前已經(jīng)被大量機(jī)構(gòu)級(jí)用戶所采用，在機(jī)構(gòu)側(cè)本身就具備一定的認(rèn)知度和成熟度。所以無論是從技術(shù)性能，還是從市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)接受度來看，把 Solana 作為 USDGO 首發(fā)的主鏈，都是一個(gè)相對(duì)合理、穩(wěn)妥的選擇。

綜合來看，一方面是我們和 Solana 之間長(zhǎng)期合作所形成的信任基礎(chǔ)，另一方面是 Solana 在支付交易場(chǎng)景下的技術(shù)適配度，再加上它在機(jī)構(gòu)采用層面的成熟度，這些因素共同促成了我們?cè)?Solana 上發(fā)行 USDGO 的決定。

當(dāng)然，放眼未來，我們也一定會(huì)從多個(gè)維度去持續(xù)評(píng)估，包括市場(chǎng)滲透率、不同公鏈?zhǔn)欠襁m合高頻支付交易，以及在更多穩(wěn)定幣分發(fā)和使用場(chǎng)景中的適配情況等。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，我們也不排除未來會(huì)支持更多主鏈，讓 USDGO 在更廣泛的生態(tài)和場(chǎng)景中落地和流通。

USDGO 的戰(zhàn)略意義與企業(yè)端價(jià)值

貓弟：USDGO 這個(gè)產(chǎn)品你們也是最近才發(fā)布的。我看你們的公告里也提到它并不是簡(jiǎn)單的“市場(chǎng)上又多了一家穩(wěn)定幣”。從你們的角度來看，USDGO 最關(guān)鍵的戰(zhàn)略意義是什么？以及從企業(yè)用戶的體驗(yàn)上來說，USDGO 和其他穩(wěn)定幣相比，有哪些區(qū)別或優(yōu)勢(shì)？

Ben：核心可以從幾個(gè)層面來理解。首先，從整個(gè) OSL 的穩(wěn)定幣支付戰(zhàn)略來看，它本身是由兩部分構(gòu)成的：一部分是支付網(wǎng)絡(luò)，另一部分就是穩(wěn)定幣本身。對(duì) BizPay 這條支付線來說，我們現(xiàn)在做的事情，是根據(jù)不同客戶的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，在全球范圍內(nèi)為他們提供更便捷、更容易觸達(dá)的 on-ramp 能力，也就是上鏈、進(jìn)入穩(wěn)定幣體系的入口，最終構(gòu)建的是一張支付網(wǎng)絡(luò)或支付通道。而這張網(wǎng)絡(luò)，我們希望真正承載流動(dòng)性的“血液”，就是我們自己的穩(wěn)定幣。

從現(xiàn)實(shí)情況來看，目前在支付場(chǎng)景中已經(jīng)存在多種穩(wěn)定幣，也有大量圍繞穩(wěn)定幣展開的使用場(chǎng)景。未來我們也相信，會(huì)有更多新的穩(wěn)定幣、更多樣化的穩(wěn)定幣，在支付網(wǎng)絡(luò)中同時(shí)流通。但這同時(shí)也會(huì)給企業(yè)用戶帶來更復(fù)雜的使用體驗(yàn)和更高的認(rèn)知門檻，甚至?xí)l(fā)一些關(guān)于貨幣主權(quán)和使用選擇上的問題。比如在美國(guó)到巴西這樣的跨境通道里，到底是使用美元穩(wěn)定幣，還是使用本地貨幣相關(guān)的穩(wěn)定幣，本身就會(huì)增加決策復(fù)雜度，反而給客戶帶來困擾。

正因?yàn)槿绱耍覀冋J(rèn)為在自己的支付網(wǎng)絡(luò)中提供一款自有穩(wěn)定幣是非常有必要的。一方面，這可以增強(qiáng)我們對(duì)具體支付場(chǎng)景的控制力，讓我們能夠更好地設(shè)計(jì)產(chǎn)品和服務(wù)；另一方面，也能為客戶提供更簡(jiǎn)單、更一致的穩(wěn)定幣使用體驗(yàn)，而不需要過度依賴其他服務(wù)商或第三方穩(wěn)定幣發(fā)行方。從整體來看，穩(wěn)定幣本身在我們的戰(zhàn)略中是不可或缺的一環(huán)。

也正如你剛才提到的，USDGO 的推出節(jié)奏是比較緊湊的。在 BizPay 這邊完成了第一批種子用戶和核心場(chǎng)景的初步積累之后，穩(wěn)定幣產(chǎn)品也很快就同步落地了。接下來，我們也會(huì)在支付網(wǎng)絡(luò)和穩(wěn)定幣之間持續(xù)做更多協(xié)同，為企業(yè)客戶打造更順暢、更高效的穩(wěn)定幣支付體驗(yàn)。

企業(yè)接入 BizPay 的流程與合規(guī)難點(diǎn)

貓弟：假如現(xiàn)在有一家企業(yè)想接入 BizPay，從你們開始溝通，到真正跑通第一筆付款，一般需要經(jīng)歷哪些步驟？在這個(gè)過程中，會(huì)不會(huì)在哪些環(huán)節(jié)相對(duì)比較困難？比如是在合規(guī)、技術(shù)接入，還是資金層面？

Ben：這個(gè)問題可以分兩類情況來看。因?yàn)槲覀兤鋵?shí)已經(jīng)針對(duì)目標(biāo)行業(yè)，沉淀了比較成熟、相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化的方案，所以對(duì)于一些業(yè)務(wù)模式比較普適的客戶來說，接入過程通常會(huì)比較順暢。這類客戶在了解我們的方案之后，往往會(huì)比較直接地反饋說“這正是我們需要的”，整體匹配度是很高的。

對(duì)于這類客戶來說，整個(gè) onboarding 過程相對(duì)簡(jiǎn)單，基本上是一拍即合。因?yàn)樵谧钤邕x擇這個(gè)業(yè)務(wù)方向、設(shè)計(jì)方案的時(shí)候，我自己也在支付行業(yè)深耕了十幾年，對(duì)這些客戶的痛點(diǎn)和真實(shí)需求把握得比較準(zhǔn)確，所以方案往往能直接切中要害。實(shí)際操作上，無非就是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)合作流程：雙方提交材料、互相做盡調(diào)（DD），完成合規(guī)審核，然后進(jìn)入正式的 onboarding 流程。

接下來就是對(duì)接我們的 API，從技術(shù)層面完成系統(tǒng)集成，這一塊本身并沒有太多卡點(diǎn)。真正的復(fù)雜性，往往出現(xiàn)在跨境支付本身就比較復(fù)雜的業(yè)務(wù)場(chǎng)景里，尤其是一些大型出海企業(yè)或者互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。它們基于自身的業(yè)務(wù)模式，往往涉及多條資金鏈路、多種結(jié)算方式，同時(shí)還需要考慮合規(guī)、稅務(wù)以及跨多個(gè)法轄區(qū)的問題，這些因素疊加在一起，會(huì)以“乘法”的方式放大整體難度。

在這種情況下，我們通常需要在標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品、標(biāo)準(zhǔn)賬戶方案之外，為客戶提供更多定制化的方案設(shè)計(jì)，包括支付路徑的梳理和打通，目標(biāo)是在合規(guī)前提下，實(shí)現(xiàn)盡可能低的成本和盡可能快的支付效率。也正因?yàn)槲覀兎?wù)的企業(yè)客戶，對(duì)合規(guī)要求非常高，所以整個(gè)過程中最具挑戰(zhàn)性的部分，往往在于如何設(shè)計(jì)一套同時(shí)符合多個(gè)法轄區(qū)監(jiān)管要求、以及整體反洗錢合規(guī)邏輯的解決方案。這一環(huán)節(jié)可能會(huì)出現(xiàn)一些卡點(diǎn)，也需要比較多的溝通和反復(fù)論證。

但一旦前期的方案設(shè)計(jì)和整體 setup 完成之后，后續(xù)無論是合規(guī)盡調(diào)，還是正式入網(wǎng)、技術(shù)對(duì)接，其實(shí)都會(huì)變得相對(duì)順暢，不會(huì)再遇到太大的障礙。

兩周完成接入與首筆跨境支付：合規(guī)網(wǎng)絡(luò)帶來的效率與成本優(yōu)勢(shì)

貓弟：一般整個(gè)流程就是從你們開始接觸，到最后真正完成一筆跨境支付匯款，平均大概需要多長(zhǎng)時(shí)間？

Ben：差不多兩周。對(duì)于我們已經(jīng)比較成熟的方案來說，其實(shí)整體推進(jìn)速度是很快的。因?yàn)椴恍枰鎏囝~外、復(fù)雜的定制化工作，在成熟方案的前提下，兩周左右基本就可以完成從接入到跑通第一筆付款。

貓弟：明白，這個(gè)時(shí)間其實(shí)還挺讓我意外的，沒想到兩周就能把整個(gè)事情解決。那其實(shí)你們也在全球范圍內(nèi)拿了很多合規(guī)牌照，對(duì)于你們服務(wù)的這些企業(yè)客戶來說，這樣一張合規(guī)網(wǎng)絡(luò)，給他們帶來的最大價(jià)值是什么？是不是因?yàn)楹弦?guī)了，所以流程會(huì)更簡(jiǎn)單、覆蓋的地區(qū)也會(huì)更廣？反過來說，如果競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手本身沒有像你們這樣完善的合規(guī)網(wǎng)絡(luò)，再去做類似的事情，是不是就會(huì)困難很多、耗時(shí)也會(huì)更長(zhǎng)？我這樣理解對(duì)嗎？

Ben：對(duì)，可以從幾個(gè)方面來看。首先是牌照對(duì)我們的價(jià)值，以及對(duì)客戶的價(jià)值是什么。當(dāng)然，那些本身并不在意合規(guī)和牌照的服務(wù)商或客戶，其實(shí)并不在我們的討論范圍之內(nèi)。因?yàn)閺奈覀兊呐袛鄟砜?，這樣的參與者最終會(huì)被市場(chǎng)和監(jiān)管所淘汰。從全球范圍看，無論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是新興市場(chǎng)，相關(guān)的立法和監(jiān)管框架，其實(shí)都會(huì)在最近一兩年內(nèi)陸續(xù)落地，最晚可能到明年，大多數(shù)國(guó)家都會(huì)進(jìn)入明確監(jiān)管的階段。這意味著整個(gè)行業(yè)必須在監(jiān)管之下合規(guī)經(jīng)營(yíng)，不合規(guī)的模式很難長(zhǎng)期存在。

在這個(gè)前提下，再回到另一個(gè)更本質(zhì)的問題：全球合規(guī)、全球牌照布局的意義到底是什么？這其實(shí)回到了我們的愿景和長(zhǎng)期戰(zhàn)略。我們認(rèn)為，全球合規(guī)和更廣泛的牌照能力，本質(zhì)上是在踐行一個(gè)核心邏輯?—?— 盡可能去掉不必要的中間方。

當(dāng)我們?cè)诙鄠€(gè)司法轄區(qū)內(nèi)都具備合規(guī)和展業(yè)能力之后，就可以在合規(guī)前提下自行開展業(yè)務(wù)，自己去控制 OSL 體系內(nèi)的資金流轉(zhuǎn)和服務(wù)交付，而不需要引入更多中間機(jī)構(gòu)，或者額外依賴其他持牌合作伙伴來完成同一件事情。在我看來，合規(guī)不僅僅是給客戶帶來“合規(guī)和安全”這一個(gè)層面的價(jià)值，更重要的是，它最終能夠幫助客戶實(shí)現(xiàn)成本結(jié)構(gòu)上的優(yōu)化，這是一個(gè)非常實(shí)際、也非常關(guān)鍵的優(yōu)勢(shì)。

穩(wěn)定幣跨境支付的長(zhǎng)期趨勢(shì)判斷

貓弟：您剛才提到，未來在全球范圍內(nèi)，穩(wěn)定幣和相關(guān)支付業(yè)務(wù)都會(huì)逐步進(jìn)入監(jiān)管落地階段。像 2025 年上半年，美國(guó)那邊也通過了一些相關(guān)法案。整個(gè)行業(yè)在 2025 年上半年對(duì)支付和穩(wěn)定幣的討論非常多，但到了下半年又出現(xiàn)了一定程度的降溫。您在跨境支付和穩(wěn)定幣領(lǐng)域深耕多年，從您的角度來看，未來一到兩年全球支付的發(fā)展趨勢(shì)會(huì)是怎樣？同時(shí)，這個(gè)行業(yè)目前面臨的主要機(jī)遇和挑戰(zhàn)是什么？如果只選一個(gè)，最大的挑戰(zhàn)會(huì)是什么？

Ben：首先，如果從穩(wěn)定幣這個(gè)話題本身出發(fā)，或者把視角再放大一些，從“區(qū)塊鏈跨境支付”這個(gè)整體方向來看，我個(gè)人認(rèn)為大的方向是不會(huì)發(fā)生改變的。無論是從市場(chǎng)層面的實(shí)際需求和落地案例，還是從監(jiān)管和合規(guī)的進(jìn)展來看，整個(gè)行業(yè)對(duì)這個(gè)方向的共識(shí)已經(jīng)非常明確，大家都會(huì)沿著這個(gè)方向持續(xù)去建設(shè)和推進(jìn)。無論是我們?cè)谑袌?chǎng)中的實(shí)際業(yè)務(wù)實(shí)踐、行業(yè)中已經(jīng)出現(xiàn)的案例，還是各國(guó)政府在立法、監(jiān)管框架和牌照發(fā)放層面的動(dòng)作，這些都在不斷印證這一點(diǎn)。從行業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期趨勢(shì)來看，這個(gè)方向不僅是確定的，在很多層面上其實(shí)已經(jīng)是正在發(fā)生、并且持續(xù)向前推進(jìn)的事情。

如果回到“最大的挑戰(zhàn)是什么”這個(gè)問題上，其實(shí)穩(wěn)定幣跨境支付面臨的核心難點(diǎn)，和傳統(tǒng)法幣世界里的跨境支付有很強(qiáng)的相似性?？缇持Ц兜谋举|(zhì)，決定了它一定會(huì)涉及多個(gè)司法轄區(qū)，而不同法轄區(qū)之間如何實(shí)現(xiàn)相互認(rèn)可和有效聯(lián)通，對(duì)于合規(guī)的跨境支付來說是非常關(guān)鍵的一件事情。

舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，當(dāng)一筆交易發(fā)生在美國(guó)和澳大利亞之間時(shí)，兩邊各自都有獨(dú)立的法律體系和監(jiān)管要求。在這樣的情況下，如何在同時(shí)滿足雙方監(jiān)管和合規(guī)要求的前提下，讓交易順暢發(fā)生？監(jiān)管層面如何更好地協(xié)作，才能讓企業(yè)真正享受到穩(wěn)定幣跨境支付所帶來的效率和成本優(yōu)勢(shì)，而不是引入更多額外的合規(guī)成本和負(fù)擔(dān)？

所以在我看來，合規(guī)的穩(wěn)定幣跨境支付在未來面臨的最大挑戰(zhàn)，就在于如何跨越不同法轄區(qū)之間的邊界，推動(dòng)不同監(jiān)管框架之間的相互認(rèn)可與協(xié)同，在監(jiān)管層面形成更有效的合作機(jī)制，從而真正助力穩(wěn)定幣跨境支付在全球范圍內(nèi)的發(fā)展。