個人征信修復落地，三方數據商最受益？

個人信貸數據風控業務再迎升級新挑戰。

2025年12月，人民銀行“一次性信用修復政策”正式實施，為逾期借款人提供了信用重塑的契機。（詳情見《央行行長：研究實施支持個人修復信用的政策措施》）政策落地后，逾期客群回款率顯著改善，但征信報告中部分逾期信息的刪除或減少，也讓金融機構面臨客戶信用評估“數據模糊”的挑戰。

消金界了解到，去年下半年，在助貸新規之后，風險上漲明顯，不論是信貸平臺還是三方數據服務商，對模型迭代頻次和效果要求都在提升。然而，風控方面影響最大的還是年底個人征信一次性修復政策。目前不管是甲方還是乙方，都在加快更新模型。尤其是銀行方面，以前比較依賴央行征信數據，擔心對客戶的風險識別、信用評估不準確；而三方數據服務商的非征信數據相對更真實。

一位行業人士認為，現在確實是機遇期，三方數據服務商要抓住征信修復后 “征信報告的模糊期”，對銀行客戶加大非征信數據產品的推介，以及人員拜訪、交流培訓，通過駐場、聯合建模深合作關系。

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信用修復的核心規則與市場影響

分析來看，“一次性信用修復政策”覆蓋2020年1月1日至2025年12月31日期間發生的個人逾期行為，核心規則明確：單筆金額不超過10000元人民幣的逾期債務，在2026年3月31日（含）前足額結清本息罰息（特殊豁免情況除外），相關逾期信息將從征信報告中移除或調整。

政策實施后，征信報告呈現兩種核心變化：

情況一：所有逾期信息均符合政策條件時，征信報告中將不再展示逾期信息，發生過逾期的賬戶數、90天以上逾期賬戶數等指標均顯示為0；

情況二：部分逾期信息符合政策條件時，逾期賬戶數或歷史逾期月數等數值將相應減少，逾期記錄并未完全清零。

目前在投訴平臺上，有用戶投訴稱，自己條件符合政策，放貸機構并未幫助其修復征信。事實上，這項業務不需要個人申請辦理。銀行等金融機構也不需要主動操作。

消金界了解到，若用戶發現符合條件的逾期信息未按政策處理，解決辦法是可通過聯系貸款機構、撥打征信中心咨詢熱線或前往人民銀行征信服務窗口申請處理，必要時需填寫《信息核查處理申請表》。接入機構接收申請后，需在2個工作日內將申請表送至征信中心。

值得注意的是，該政策適用于房貸、車貸、消費貸、信用卡分期等各類個人信貸產品，成為眾多逾期群體“上岸”的重要契機。

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征信“模糊期”引發風控挑戰

征信修復政策的初衷是優化信用環境、給予逾期主體改過機會，但也給金融機構的風險管控帶來了新難題。部分機構擔憂，歷史呆賬客戶、屢次逾期客戶等通過政策“洗白”征信后，可能誤導金融機構給出過高信用評分或授信額度。

目前，互聯網消費信貸產品件均多在萬元左右，正是征信修復主要覆蓋的業務與客群。業內資深風控人士指出，此類經修復的客群，未來再次逾期的概率仍高于普通正常客戶，且可能出現征信報告從“N”（正常）直接跳至“3、4、5、6…”（逾期月數）的跳期現象，加劇風險識別難度。

消金界了解到，當前已有催收機構調整話術，暗示客戶通過“借新還舊”方式結清逾期債務以完成征信修復，進一步放大了后期信用風險。

因此，以央行征信作為通用信用評估基準的金融機構，緊急調整風控模型特征也在情理之中。一位服務銀行的三方數據廠商也表示，他們收到銀行的需求后，都在配合“對賬”，利用三方數據，對于征信污點“擦除”的客戶進行篩選與重打標簽。最終雙方要實現的效果是，即便客戶征信“洗白”，系統需要能夠精準識別其歷史延期、習慣性承諾后失聯等風險特征，繼續執行審慎授信策略。

當然，這并不意味著金融機構不落實政策，而是希望通過多重驗證，拉長周期等措施，更加審慎地執行新的放貸風險策略，以期平衡征信修復下的好客群增多與潛在風險提升的現實。

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三方數據商的機遇與實踐

面對征信“模糊期”的風控痛點，三方數據服務公司憑借獨特優勢脫穎而出，成為金融機構的重要合作伙伴。

實際操作中，三方數據商在非征信數據的開發與利用上具備天然優勢，能夠整合消費行為、支付習慣、社交場景、履約記錄等多維度數據，構建全面的客戶風險畫像。在征信報告信息不全的情況下，這些非征信數據成為補充評估的核心依據，幫助金融機構精準識別“洗白”后的高風險客戶。多位從業者表示，此前銀行等傳統機構調用人行數據是標準操作，盡管他們接入一些銀行客戶，但與他們的放貸量相比，調用量并不高。

而這次征信救助就是一次加深合作的契機。消金界了解到，多家三方數據商正與資方、助貸平臺建立協同機制，對“呆賬/嚴重逾期、輕微逾期”等重點客群，在征信修復前后進行雙重打標。通過加強貸中查征頻率、優化貸后管理流程，實現風險客戶的動態追蹤，提前防范二次逾期風險。

對于三方數據風控服務商而方，非銀客戶占比超50%是行業常態。但助貸新規等政策影響下，原有業務在四季度迅速下滑。銀行客戶成為不得不啃下的“硬骨頭”。

好在2025年錢塘征信開業后，僅收3%的費率緩解了三方數據風控服務商的營收焦慮。加之2026年浦江征信的擬開業或將進一步豐富市場選擇。征信機構議價能力正在下降，分潤比例呈下行趨勢。此次金融機構對多元化風控工具需求愈發迫切，更是打開了穩定業務規模的契機。

因此，對于三方數據行業而言，征信“模糊期”既是短期機遇，更是長期發展的戰略窗口期。

一位行業人士認為，當前行業頭部馬太效應明顯，市場座次逐年變化，在征信機構定價下降、通道費下調的行業背景下，三方數據商需把握核心邏輯——以市場占有率為優先目標，適度讓渡短期利潤，通過深度合作與征信公司、金融機構建立綁定關系。

比如，借鑒騰訊云天御與樸道征信聯合搭建“樸智平臺”的成功經驗，三方數據商與征信公司、金融機構開展深度聯合建模。該模式大幅縮短風控流程，中信消金的實踐顯示，傳統需1-2個月的建模流程可壓縮至7天，在風險閾值不變的前提下，線上通過率從27%提升至30%，每年新增千萬級年化收益，同時挽回20000+高價值客戶。

消金界總結業內人士的觀點，認為三方數據商2026年競爭焦點將集中在三方面：一是特色數據源的積累與合規應用，構建差異化競爭壁壘；二是信用評分模型的迭代優化，提升風險識別的精準度；三是服務模式的深度創新，通過駐場服務、IT外包、一站式風控解決方案等形式，增強客戶粘性。

在助貸新規之下，個人信貸行業洗牌還在加劇。“征信模糊期、客群定價遷移期”兩大窗口是機遇也是挑戰。三方數據商找準自身定位，才能從風險管控的“補充者”，成為金融生態中不可或缺的“賦能者”。