電腦手機(jī)集體加價(jià)！內(nèi)存條還要“漲”多久？

消費(fèi)電子迎 “加價(jià)潮”，內(nèi)存漲價(jià)倒逼產(chǎn)業(yè)重構(gòu)，國(guó)產(chǎn)替代機(jī)遇顯現(xiàn)。

2026年初，“一盒內(nèi)存條堪比上海一套房”的話題登上熱搜，存儲(chǔ)芯片價(jià)格的瘋狂飆升引發(fā)市場(chǎng)震動(dòng)。最近，這股漲價(jià)潮已全面滲透至終端產(chǎn)品，手機(jī)、電腦成為重災(zāi)區(qū)。榮耀MagicBook Pro 16漲價(jià)1100元、Pro 14漲價(jià)700元，聯(lián)想全系產(chǎn)品漲價(jià)幅度約15%，部分機(jī)型甚至出現(xiàn)“下午報(bào)價(jià)、晚上作廢”的離譜場(chǎng)景。

手機(jī)市場(chǎng)同樣難逃調(diào)價(jià)，據(jù)媒體報(bào)道，榮耀Power2取消8GB入門版本，起售價(jià)從2199元升至2699元，vivo新款機(jī)型較上一代漲價(jià)300-400元，就連魅族也因成本壓力取消了新款機(jī)型上市計(jì)劃。更令人咋舌的是，上游存儲(chǔ)芯片價(jià)格的漲幅更為驚人，單條256G服務(wù)器級(jí)DDR5內(nèi)存售價(jià)超4.5萬元。

從消費(fèi)電子到產(chǎn)業(yè)服務(wù)器，從終端售價(jià)到上游配件，全產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格波動(dòng)并非偶然。這背后是AI爆發(fā)催生的存儲(chǔ)需求變革、全球廠商的產(chǎn)能戰(zhàn)略調(diào)整，以及國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程中的階段性挑戰(zhàn)。這場(chǎng)漲價(jià)潮將持續(xù)多久？產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)如何應(yīng)對(duì)？中國(guó)存儲(chǔ)廠商能否抓住替代窗口實(shí)現(xiàn)突破？成為當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注的核心命題。

緣何漲？

本輪內(nèi)存價(jià)格飆升的核心推手，是AI產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)引發(fā)的存儲(chǔ)需求結(jié)構(gòu)性變革。隨著谷歌、微軟、亞馬遜等科技巨頭加碼AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)，高容量存儲(chǔ)需求呈幾何級(jí)增長(zhǎng)，OpenAI的“星際之門”項(xiàng)目每月需采購90萬片DRAM晶圓，占全球DRAM總產(chǎn)能的近40%。同時(shí)，AI產(chǎn)業(yè)從數(shù)據(jù)訓(xùn)練向推理服務(wù)延伸，進(jìn)一步引爆了對(duì)高帶寬內(nèi)存（HBM）等高端存儲(chǔ)產(chǎn)品的渴求，直接重塑了存儲(chǔ)市場(chǎng)的需求結(jié)構(gòu)。

供給端的剛性約束則加劇了供需失衡。在過去一到兩年間，全球存儲(chǔ)廠商普遍處于“去庫存、控產(chǎn)能”狀態(tài)，行業(yè)集中度高且供給彈性不足，當(dāng)AI驅(qū)動(dòng)的需求熱潮來襲時(shí)，供給端難以快速響應(yīng)。更關(guān)鍵的是，三星、SK海力士、美光等頭部廠商為搶占高利潤(rùn)的AI存儲(chǔ)市場(chǎng)，紛紛將產(chǎn)能向DDR5、HBM等高端產(chǎn)品傾斜，超過40%的DRAM產(chǎn)能被轉(zhuǎn)向HBM生產(chǎn)，導(dǎo)致面向PC、手機(jī)等消費(fèi)領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)DDR5 DRAM供應(yīng)銳減。

此外，國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程的階段性差異進(jìn)一步放大了供給緊張預(yù)期。盡管長(zhǎng)江存儲(chǔ)、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)等國(guó)內(nèi)企業(yè)已在存儲(chǔ)領(lǐng)域取得突破，但在高端內(nèi)存領(lǐng)域仍受限于技術(shù)成熟度、良品率及關(guān)鍵設(shè)備約束，短期內(nèi)難以有效補(bǔ)充全球高端市場(chǎng)缺口，“國(guó)產(chǎn)產(chǎn)能尚未完全承接、高端供給暫時(shí)難以放量”的狀態(tài)，讓市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)緊張的擔(dān)憂持續(xù)升溫。而存儲(chǔ)行業(yè)的高集中度賦予廠商較強(qiáng)的價(jià)格調(diào)節(jié)能力，其產(chǎn)能投放與報(bào)價(jià)節(jié)奏的調(diào)整，進(jìn)一步放大了價(jià)格的短期波動(dòng)。

帶來哪些連鎖反應(yīng)？

內(nèi)存漲價(jià)的壓力已全面?zhèn)鲗?dǎo)至下游終端，消費(fèi)電子市場(chǎng)首當(dāng)其沖。2026年元旦以來，榮耀、vivo等品牌新款手機(jī)同存儲(chǔ)配置版本較上一代漲價(jià)300至500元，榮耀Power2直接取消8GB入門版本，起售價(jià)從2199元升至2699元；PC市場(chǎng)更是掀起全面調(diào)價(jià)，聯(lián)想全系漲價(jià)幅度約15%，榮耀MagicBook Pro 16漲價(jià)近1000元，部分機(jī)型甚至出現(xiàn)“下午報(bào)價(jià)、晚上作廢”的現(xiàn)象。成本壓力下，魅族已取消魅族22 Air機(jī)型上市計(jì)劃，多家廠商通過精簡(jiǎn)中低端配置、增加高端機(jī)型比重來維持利潤(rùn)。

電腦組裝市場(chǎng)遭受重創(chuàng)。據(jù)媒體報(bào)道，華強(qiáng)北商家透露，去年七八月份不到600元的國(guó)產(chǎn)32GB內(nèi)存，2026年初已漲至2000多元，采用海外顆粒的高端內(nèi)存漲幅更超3倍，從900多元漲至近3000元，固態(tài)硬盤價(jià)格也近乎翻倍。價(jià)格飆升直接澆滅了消費(fèi)者的裝機(jī)熱情，“以前報(bào)價(jià)十個(gè)基本都能成，現(xiàn)在可能只成一個(gè)”，部分商家整機(jī)組裝銷量降半，甚至開始準(zhǔn)備提前放假。普通消費(fèi)者和中小企業(yè)紛紛持幣觀望，當(dāng)組裝機(jī)價(jià)格超過品牌機(jī)時(shí)，更多客戶轉(zhuǎn)而選擇“更穩(wěn)定、帶正版系統(tǒng)”的品牌整機(jī)。

產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)明顯的冷暖分化。與消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)的冷淡不同，服務(wù)于AI訓(xùn)練、大數(shù)據(jù)計(jì)算的服務(wù)器組裝業(yè)務(wù)對(duì)漲價(jià)承受能力更強(qiáng)，即便服務(wù)器整機(jī)成本從十幾萬漲至三十多萬元，企業(yè)客戶仍愿投入以搶占AI紅利。上游存儲(chǔ)芯片制造商則成為漲價(jià)受益者，價(jià)格回升有助于修復(fù)盈利能力，為高端產(chǎn)品研發(fā)提供資金支撐；而中游模組廠和服務(wù)器廠商則面臨成本激增壓力，需在庫存管理與客戶協(xié)商間尋找平衡，倒逼企業(yè)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提升附加值。

會(huì)持續(xù)多久？有哪些機(jī)會(huì)？

對(duì)于漲價(jià)周期的走向，行業(yè)普遍認(rèn)為并非短期現(xiàn)象，但也不會(huì)長(zhǎng)期失控。從產(chǎn)能擴(kuò)張周期來看，三星、海力士、美光等三大DRAM供應(yīng)商的新廠建設(shè)需兩年以上周期，最快要到2027年下半年才能完工，投產(chǎn)還需兩個(gè)季度以上調(diào)試期，這意味著2027年底前新增產(chǎn)能貢獻(xiàn)有限。

機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)顯示，2026年第一季度存儲(chǔ)價(jià)格將再漲40%—50%，第二季度漲幅收斂至20%左右，整體市場(chǎng)已進(jìn)入“超級(jí)牛市”階段，預(yù)計(jì)未來12個(gè)月左右價(jià)格可能逐步緩解，之后將呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)——面向AI的高端存儲(chǔ)產(chǎn)品維持強(qiáng)勢(shì)，通用型、消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品回歸溫和周期。

這輪漲價(jià)潮也為中國(guó)存儲(chǔ)廠商帶來了加速替代的戰(zhàn)略窗口。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)企業(yè)正積極布局產(chǎn)能擴(kuò)張與技術(shù)研發(fā)：長(zhǎng)江存儲(chǔ)推進(jìn)三期擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，目標(biāo)2028年總產(chǎn)能達(dá)30萬片/月，搶占全球15%的NAND市場(chǎng)份額；2025年底，長(zhǎng)鑫科技科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)獲受理。作為中國(guó)大陸唯一具備規(guī)模化DRAM制造能力的企業(yè)，部分車企已開始測(cè)試長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)等國(guó)產(chǎn)芯片，這意味著國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)企業(yè)的資本運(yùn)作與產(chǎn)能擴(kuò)張步伐明顯加快。

行業(yè)分析師指出，終端廠家正逐步增加國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)器件的采購占比，在全球供應(yīng)緊張的背景下，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步提升。但需清醒認(rèn)識(shí)到，高端市場(chǎng)的技術(shù)突破仍需時(shí)間，國(guó)內(nèi)企業(yè)需持續(xù)加大研發(fā)投入，突破關(guān)鍵設(shè)備與良品率瓶頸，才能在全球存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)中真正實(shí)現(xiàn)從“跟跑”到“并跑”的跨越。對(duì)于整個(gè)行業(yè)而言，這輪漲價(jià)潮不僅是一次成本壓力測(cè)試，更是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程的重要契機(jī)。

采寫：李洪力

編輯：洪力

指導(dǎo)：辛文