猝不及防！480萬手賣單封死跌停，多只熱門股跳水大跌！后續市場如何演繹？摩根士丹利發聲...

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創業板指午后探底回升，截至收盤，滬指跌0.33%，深成指漲0.41%，創業板指漲0.56%。

滬深兩市成交額2.91萬億，較上一個交易日縮量1.04萬億，全市場超3100只個股下跌。

板塊方面，半導體板塊午后走強，矽電股份20%漲停創歷史新高；旅游酒店板塊表現活躍，陜西旅游漲停；有色金屬板塊走高，四川黃金、羅平鋅電漲停。

下跌方面，AI應用、商業航天等熱門板塊跌幅居前。高位人氣股集體退潮，華人健康、浙文互聯、中國衛通、金風科技、魯信創投等多股跌停。

01

熱門板塊重挫

多只高位股跌停

商業航天概念板塊集體調整，中國衛星、雷科防務、航天電子、電科芯片等紛紛跌停，航天宏圖等跌超10%。

此前3連板的海格通信，早間競價階段即報跌停，截至發稿，跌停板封單超250萬手。

昨日晚間，海格通信發布公告稱，預計2025年年度公司歸屬于上市公司股東的凈利潤為負值，公司2025年年度經營業績將出現虧損。

此前多日連板的巖山科技，開盤火速跌停，截至發稿，跌停板封單超480萬手。

此外，沾邊“商業航天”概念走出4連板的杭蕭鋼構，開盤后迅速跌停；還有卓易信息20%跳水跌停。

02

半導體午后爆發

矽電股份20%漲停

半導體午后拉升，藍箭電子、矽電股份20%漲停，康強電子、紫光國微漲停，佰維存儲、華潤微等紛紛大漲。

國際半導體產業協會1月發布的《半導體設備年終預測——OEM視角》報告顯示，預計2025年全球半導體制造設備總銷售額將達創紀錄的1330億美元，同比增長13.7%；2026年和2027年將繼續增長，分別達到1450億美元和1560億美元，增長動力主要源于AI相關投資推動，尤其是尖端邏輯電路、存儲器及先進封裝技術應用領域。其中，中國大陸仍將穩居2026年全球半導體設備投入首位，預計當年投入將達到約392.5億美元，為國內半導體設備企業帶來廣闊市場空間

浙商證券研報 指出，AI驅動的HBM（高帶寬內存）和高端存儲需求，創造了結構性的設備投資機會。3D NAND堆疊與DRAM技術迭代，使刻蝕、薄膜沉積設備的使用量和價值量倍增；HBM擴產還額外提升光刻、ALD（原子層沉積）、 混合鍵合 等設備需求，相關設備企業將充分受益于存儲行業擴產浪潮。

03

智能駕駛概念活躍

盛路通信上演“地天板”

智能駕駛概念走勢活躍，威帝股份漲停，浙江華遠漲超9%，恒帥股份漲超7%，索菱股份漲超5%，此外，盛路通信上演“地天板”走勢，單日成交39.45億元，換手率34.74%。

消息面上，1月14日，上海市經信委等三部門發布《上海高級別自動駕駛引領區“模速智行”行動計劃》提到，到2027年，上海高級別自動駕駛應用場景實現規?；涞?，形成具有國際競爭力和影響力的智能網聯汽車產業集群；基本建成全球領先的高級別自動駕駛引領區。

此外，自動駕駛公司小馬智行與北汽新能源日前宣布，雙方將基于L4級Robotaxi規?；慨a和運營的成功經驗，全面擴大合作廣度與深度，聚焦自動駕駛的量產化、商業化與全球化。

華源證券研報表示，我國智能駕駛呈現技術持續迭代升級，向高階發展并加速普及，應用場景不斷拓展，產業鏈上下游協同發展，政策法規日益完善，“車路云一體化”推進，多方協作構建產業生態的趨勢。

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后續市場如何演繹

大摩發聲

后續市場如何演繹？摩根士丹利發表報告稱，滬深北交易所發布通知調整融資保證金比例，將投資者融資買入證券時的融資保證金最低比例從80%提高至100%，實際上將杠桿上限從之前的1.25倍降至1倍。

因近期中國內地股市日均成交額已創下3.6萬億元的歷史新高，該行認為，此次監管層面主動出手，是旨在維持“慢?！毙星榈谋憩F。 監管同時釋放溫和訊號，明確表示此次提高保證金比例僅適用于新交易，過往交易不受影響。

大摩認為，由于目前市場杠桿水平整體并不高，預計對市場流動性的影響有限。融資余額占A股總市值比例約為2.3%，也低于2015年高峰時期的3.8%。

華金證券鄧利軍也認為，由于當前市場處于盈利結構性回升和信用低位修復階段，A股長期慢牛趨勢未變。春季行情仍在進行中，市場趨勢未完，主要驅動因素包括基本面弱修復、流動性寬松以及外部風險有限。經濟修復雖弱，但科技和周期行業盈利增速有望繼續上行，同時，市場資金面較為充裕。

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