日本投資新引擎：2026財年稅制改革核心紅利解析

2025年12月26日，日本正式批準2026財年稅制改革綱要。該綱要以“刺激資本投資、推動技術發展、優化企業與個人稅收結構”為核心目標，明確了日本未來一年稅制調整的總體方向。

此次稅制改革覆蓋個人、住房、企業三大領域，我們來具體看一下有哪些變化。

01 個人所得稅改革

減負與財富積累雙輪驅動

2026財年個人所得稅調整以“精準減負、鼓勵增值”為核心，通過基礎扣除優化與專項制度擴展，形成對不同收入群體、不同財富管理需求的覆蓋，提升國民實際可支配收入。

在基礎扣除優化方面，改革顯著提高了基本扣除與工資所得最低保障扣除標準：基本扣除由58萬日元提高至62萬日元，工資所得最低保障扣除由65萬日元提高至69萬日元。兩項扣除綜合疊加后，個人納稅起點從以往的160萬日元大幅提升至178萬日元，顯著增加中低收入群體可支配收入。這一標準自2026年起適用于所得稅，2027年起進一步覆蓋地方居民稅。

對普通勞動者而言，這意味著年收入178萬日元以下群體可完全免征所得稅，而年收入500萬~600萬日元的中等收入群體將成為減稅效果最顯著的群體。

同時，家屬撫養相關扣除也同步優化，家屬打工的年收入上限從103萬日元提升至178萬日元，允許配偶或子女從事更多兼職工作也不會增加家庭整體稅收負擔。

在鼓勵財富積累方面，免稅投資賬戶（NISA）的全面擴展成為亮點。改革后，NISA賬戶對所有年齡段開放，首次將0歲起的兒童納入覆蓋范圍。

其中，0至17歲兒童的年度投資限額為60萬日元，累計免稅持有額度達600萬日元，這一舉措旨在從小培養國民投資意識，助力長期財富積累。

此外，針對新興財富管理需求，加密資產交易稅制也迎來明確規范：經法律修訂后，現貨及衍生加密資產交易、加密ETF交易收益將按20%統一稅率征稅（其中15%為國稅、5%為地方居民稅），交易損失可結轉三年用于抵扣，且該稅制僅適用于個人財富積累類資產，既規范了新興領域稅收征管，也為相關投資者提供了相對清晰的稅負預期。

02 住房貸款稅制

精準適配需求，釋放投資紅利

住房貸款稅收抵免政策優化，是本次稅改為投資者帶來的核心紅利之一。通過延長期限、提高額度、放寬標準等組合調整，二手房投資吸引力顯著提升，為投資者搭建了更優質的資產配置環境。

政策紅利首要體現在免稅期限與貸款額度的雙重升級：住房貸款抵免期限延長至2030年，二手房抵免年限同步拉長至13年，基本覆蓋住房貸款平均15年的還款周期，充分保障購房者的長期減負需求。

抵免最高貸款額也顯著提高。普通家庭抵免最高貸款額提升至3500萬日元，年輕家庭及有子女家庭更可享受4500萬日元的專項額度。結合首都圈二手房占比達7成的市場格局，將二手房原則上納入與新建房同等的稅收優惠標準，大幅拓寬了投資者的選擇空間。

此外，抵免建筑面積標準的放寬，進一步釋放了二手房投資潛力——享受抵免的二手房面積下限降至40㎡。

數據顯示，東京都心2001年后竣工、2022年后成交的二手住宅中，40㎡區間的二手房升值率達47%，與整體市場均值持平；疊加單身及丁克家庭需求持續增長，其未來需求空間與增值潛力備受看好。投資者可重點關注40-50㎡二手房，在政策紅利和市場需求推動下具備低成本入場及潛在升值空間。

與此同時，多元配套政策則進一步放大投資收益：雙人共同貸款可將抵扣額度上限提升至1億日元，轉讓所得扣除額同步翻倍，為高價值房產配置提供強力支撐；Flat 35貸款同步放寬至50㎡以上、額度上限1億2000萬日元，與稅制優惠形成強效疊加，推動40-50㎡區間成為房產投資的漲幅潛力核心。

房地產領域的避稅防控也同步推進：針對出租房產遺產稅評估價值優惠政策，改革明確繼承發生前五年內購置的出租房產將難以享受評估減免，這與2024年實施的“歷年贈與7年追溯”政策形成呼應，防范臨終前的遺產稅規避行為。對于房地產小額化投資產品，無論購入時間早晚，均按常規交易價格評估，杜絕過度避稅。

2026財年日本稅制改革對房地產市場的正向引導清晰明確，通過規范交易環境、穩定市場預期，進一步夯實了二手房及中小面積房源的投資價值，為投資者提供了更穩健的資產增值路徑。

03 中小企業投資稅制

聚焦增長與加薪

針對企業內部留存資金超630萬億日元卻投資低迷的問題，本次改革以“激勵投資、推動加薪”為核心，重點向中小企業傾斜，助力形成“投資—收益—薪資”的良性循環。

通用投資激勵方面，全行業設備投資可享7%（建筑物4%）的法人稅抵免，抵免額上限為企業所得稅的20%，超額部分可結轉三年，預計減稅規模達4000億日元，有效降低企業投資成本。

戰略技術領域研發抵免力度加碼，人工智能、半導體等領域研發費用抵免率達40%，與認證機構合作可提至50%，同時限制境外委托研發抵免，保障本土核心技術投入。

中小企業獲專項支持，“工資上漲促進稅制”延續實施，新增虧損企業漲薪稅額五年結轉抵扣政策，小額資產一次性計入費用上限從30萬日元提至40萬日元，切實減負并鼓勵漲薪。

此次企業減稅面臨財源缺口挑戰，汽油稅臨時稅率取消等導致年稅收減少1.5萬億日元，雖通過調整法人稅優惠補充部分財源，但減稅與財政可持續性的平衡的是國會審議重點。

04 結語

改革平衡增長與民生，挑戰與機遇并存

日本2026年稅制改革以增長與民生為雙核心，通過個稅減負、住房優惠、企業激勵三大舉措破解經濟痛點，以稅收杠桿激活市場活力，保障薄弱群體權益，構建正向發展循環。

對投資者而言，此次改革潛藏政策微調、財政補位及監管精準度等不確定性因素，可能會影響資產收益預期。建議緊密跟蹤國會審議進程，房產投資可聚焦40-50平方米二手房的政策紅利與潛在風險，加密資產及權益投資可依托統一稅率與免稅賬戶優化配置，同時規避避稅管控領域的合規風險。

總體而言，2026財年稅制改革通過減輕個人稅負、優化住房投資優惠及強化企業投資激勵，將直接影響居民消費能力、房地產及企業資本支出，是日本推動經濟轉型的重要舉措，其實施效果將對未來數年的經濟走向與社會民生產生深遠影響。

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