指數繼續調整：告別“電風扇行情”？電網設備或開啟持續性主線

現階段的市場已經進入到“降溫”的調整時期，針對A股“易跌難漲”的特性，這個位置千萬不要“空手接白刃”，有時候你以為你接住了，其實是手已經被快速扎穿還沒感覺到疼痛。現在離過年還有3周多的時間，經常一輪洗牌在上漲是沒有問題的，只不過之后的上漲多數人恐怕只是回本，少數資金是真正復利增長的。現階段的踏空資金與離場資金開始炒作“十五五”概念股，主要還是炒作預期，仍然要注意一日游的行情，大方向還要等一等！

騎牛看熊發現電網設備板塊上漲是政策、技術、需求三重共振的結果，“十五五” 投資、AI 算力、儲能、出海四大主線清晰，業績與估值雙提升邏輯明確，具備長期配置價值。國家電網明確 “十五五” 期間固定資產投資達4萬億元，較“十四五”增長40%，創歷史新高的投資規模為行業提供剛性需求中證網。資金重點投向特高壓直流外送通道、主配微協同新型電網平臺建設，目標推動跨區跨省輸電能力較 “十四五” 末提升超 30%，同時支撐 “沙戈荒”、西南水電等清潔能源基地外送，直接拉動特高壓變壓器、換流閥、輸電電纜等核心設備需求中證網。建議重點關注龍頭企業的訂單與業績兌現，把握板塊輪動中的投資機會。

三大指數集體低開，兩市個股開盤跌多漲少，電網設備、汽車服務、航空機場等板塊表現較強，數字媒體、產業互聯網、AI營銷等板塊表現較差。電網設備股反復活躍，漢纜股份、森源電氣2連板，廣電電氣觸及漲停，積成電子、平高電氣等多股跟漲，國家電網公司發布消息稱，“十五五”期間，公司固定資產投資預計將達到4萬億元，較“十四五”增長40%。此外思源電氣業績快報顯示，2025年凈利潤同比增長54%。

機器人概念盤中震蕩拉升，鋒龍股份走出14連板，昊志機電漲超12%，歐科億、日盈電子等多股漲停，Counterpoint Research 發布人形機器人研究報告顯示，全球人形機器人年度裝機量在該年度新增約16000臺。2025年人形機器人裝機量排名前五的廠商占據了73%的市場份額。商業航天概念局部回暖，九鼎新材、越秀資本等多股漲停，光韻達漲超17%，蘇試試驗、航宇微等紛紛沖高，近日公開發行輔導公示系統顯示，中科宇航于近日輔導工作完成。因此，中科宇航成為繼藍箭航天后，IPO走得最快的商業航天企業。

上證指數周一低開高走，這與周末提到的“慢牛”有關，只不過向上的氣勢改變了，再想上就有點難了。美國總統特朗普發文稱，將對8個反對其收購格陵蘭島的歐洲國家加征10%的關稅，數月后還將增至25%，直至就“完全、徹底購買格陵蘭島”達成協議，引發了市場對貿易戰的擔憂。貴金屬大漲，美股期貨回落。從午后注意上證指數能否在4100點之上穩住。

創業板指數周一盤中巨幅震蕩，這樣的盤面往往容易出現個股個股跟跌不跟漲的局面，出現進一步的進行。監管層對市場的非理性炒作行為進一步降溫，甚至動用ETF打壓市場過于亢奮的情緒。官媒在周末明確表示，要“慢牛”，不要“瘋牛”，預計政策端仍將市場節奏控制在溫和的范圍之內。午后注意創業板指數能否在3350點之上穩住。