萬科債券展期迎利好，“21萬科02”回售方案獲通過

1月20日，萬科發布多條“21萬科02”債券回售公告。根據公告，“21萬科02”債券2026年第一次持有人會議于2026年1月19日至20日以通訊方式召開。結果顯示，議案一、四獲得有效通過，議案二、三、五未獲得有效通過。

其中，議案一是關于豁免本次會議召開相關程序，以92.36%的同意票通過；議案四則是調整“21萬科02”回售部分債券本息兌付安排、增加固定兌付安排、提供增信措施，以92.11%的同意票通過。

1月21日，萬科股價小幅上漲，截至上午收盤報4.90元/股，漲幅2.3%。

債權人為何投贊成票？

資料顯示，“21萬科02”債券余額11億元，票面利率3.98%，債券期限為7年期。該債券到期日是2028年1月22日，附第5年末發行人贖回選擇權、調整票面利率選擇權、投資者回售選擇權。

議案四高票通過，核心亮點在于“固定兌付+部分現金回售+部分利息提前兌付+優質增信”的組合拳，保障了債權人的實際權益。

具體來看，議案四的核心條款分別是，萬科在2026年1月30日以申報回售剩余本金為限實施不超過10萬元的兌付。

在扣除上述固定兌付部分后，本金的40%于2026年1月30日兌付，并注銷兌付本金對應的債券；剩余60%展期1年，至2027年1月22日。

利息部分的安排是，回售部分債券本金（扣除固定兌付部分后）的40%在2026年1月22日至1月29日計息期間的利息于1月30日隨本金一起兌付，剩余60%在2026年1月22日至2027年1月21日計息期間的利息于兌付日隨本金一起兌付。

還有一項是提供增信措施，萬科持有的武漢萬云房地產有限公司、西咸新區科筑置業有限公司應收款質押作為增信擔保措施。

另外兩只債券展期有望破局

“21萬科02”回售方案的高票通過，無疑為萬科另外兩只處于展期中的債券增強了信心。

當前，“22萬科MTN004”與“22萬科MTN005”正與債權人就展期方案博弈中。

就在五日前，這兩只債券披露了新展期方案，包括本金展期、寬限期延長、部分本息提前兌付及提供增信措施等內容。

核心條款方面，除了10萬元固定兌付外，調整本金兌付及支付安排，票據本金（扣除固定兌付部分后）的40%提前兌付；明確增信保障，“22萬科MTN004”涉及深圳市榮興房地產開發有限公司、廊坊萬恒盛業房地產開發有限公司及北京友泰房地產開發有限公司等三家公司；“22萬科MTN005”則涉及深圳市中萬華凱實業投資有限公司、西安伊合源實業有限責任公司以及深圳市萬信未來城制造有限公司。

消息一出，萬科多只境內債大漲，“22萬科06”“23萬科01”“21萬科04”早間均因上漲超過20%而臨時停牌。

此外，“22萬科MTN004”“22萬科MTN005”正尋求將寬限期延長至90個交易日，而“21萬科02”回售方案的通過，無疑為這兩只債券的展期談判增添了信心，市場對其展期成功的預期提升。

新京報貝殼財經記者 段文平

編輯 楊娟娟

校對 穆祥桐