信用卡分期“打折”，多家銀行已著手落地執行

1月20日，財政部發布多項財政貼息與擔保政策。其中，《關于優化實施個人消費貸款財政貼息政策有關事項的通知》（下稱“通知”）引發市場關注。與此前政策相比，本輪個人消費貸款財政貼息政策在實施期限、支持范圍及規則設計等方面均作出重要調整，尤其是信用卡賬單分期業務被首次明確納入中央財政貼息支持范圍。

在政策發布后，多家銀行迅速作出回應并著手研究落地安排，包括工行、農行、中行、建行、交行、郵儲、招行。多位銀行人士對記者表示，信用卡分期納入貼息后，為銀行消費金融業務打開了新的操作空間，但在具體執行層面，貼息如何嵌入既有分期流程、哪些客戶與交易能夠真正覆蓋，各家略有不同。

業內認為，這一調整不僅拓寬了財政貼息政策的覆蓋邊界，也釋放出消費刺激政策由傳統貸款產品向支付與交易環節延伸的信號。在政策實施期內，符合條件的信用卡賬單分期業務，可按年化1個百分點享受財政貼息支持，居民實際分期成本有望進一步下降。

信用卡賬單分期首次納入財政貼息

根據通知，個人消費貸款財政貼息政策實施期限由原定的2026年8月31日延長至2026年12月31日。在此期間，通過經辦機構新發生的個人消費貸款及信用卡賬單分期業務，符合真實性、合規性要求的，均可享受財政貼息支持。其中，信用卡賬單分期年貼息比例為1個百分點。

最受市場關注的變化在于，信用卡賬單分期業務被正式納入貼息支持范圍。在此前政策框架中，信用卡分期雖屬于典型的消費金融產品，但長期未被明確列入財政貼息對象。此次以“點名”方式納入，被業內視為對信用卡分期在居民消費中現實占比的制度回應。

“信用卡分期本身已是成熟的支付與信貸基礎設施，此次納入貼息，意味著政策開始向交易端下沉，而不僅停留在貸款發放端。”一位股份制銀行人士對記者表示。

在貼息規則方面，政策同步“松綁”。通知明確取消單筆消費貼息金額不超過500元的限制，也取消了每名借款人在一家經辦機構可享受5萬元以下累計貼息上限1000元的規定，僅保留“每名借款人在一家經辦機構年度累計貼息上限3000元”的限制。

銀行存量體系可直接承接

在政策發布后，多家銀行迅速通過客戶問答、內部提示等方式對貼息安排作出回應。對此，業內普遍認為，銀行反應較快，與信用卡分期業務本身已高度標準化有關。

“與新增貸款產品不同，信用卡分期在系統、風控、賬務處理等方面本就成熟，貼息政策更多是在既有體系上‘疊加’財政補貼。”一位國有大行信用卡業務人士表示。

多位銀行人士對記者表示，從現有業務框架來看，貼息政策大概率將依托既有信用卡分期審批和賬務體系實施，而非單獨設立新的審批通道。這也使得銀行在技術和流程層面具備較快響應的基礎。

在具體執行方式上，不同銀行在貼息入賬環節上存在技術處理差異，但均采取利息抵扣型貼息。

招商銀行表示，信用卡中心系統將依據通知規定及已簽署的貼息條款和細則，在每期分期利息計入賬單后，對符合條件的部分利息進行貼息沖減；郵儲銀行則明確，在計收貸款利息或賬單分期利息時，直接扣減應由財政承擔的貼息金額。

業內人士指出，上述差異主要體現在賬務處理順序上，本質均為對分期利息的直接抵扣，并不涉及向持卡人返還現金，也不改變分期合同約定的名義利率。

并非人人可享

盡管信用卡賬單分期被納入財政貼息支持范圍，但并不意味著所有分期用戶都能自動享受貼息。

交通銀行表示，對提供假資質、假材料、假擔保、假交易、假用途等或通過不法中介辦貸的，將嚴格予以禁止。農業銀行表示，對信用卡使用過程中存在欺詐、虛假消費、資金流入非消費領域或國家有關政策規定的其他違法違規行為，按規定不予財政貼息。

多位銀行人士向記者表示，貼息資格判斷仍將圍繞交易真實性、賬戶合規性和風險狀況等基本原則展開。“這本質上仍是一項針對真實消費的政策支持，而非對所有分期行為的普惠補貼。”一位股份行人士表示。

具體來看，存在異常交易特征、資金用途不清晰、交易對手風險較高等情形的分期，可能難以被識別為符合貼息條件。此外，部分通過非主流渠道、非標準商戶完成的消費，也可能面臨核驗難度。

業內人士指出，這意味著貼息政策在實際執行中，可能更容易覆蓋消費路徑清晰、交易鏈條規范的客戶群體，而部分邊緣化或風險特征較高的用戶，實際受益程度仍有限。

會否擠壓定價空間

在市場討論中，也有觀點關注，財政貼息是否會對銀行信用卡分期定價形成擠壓。

對此，多位銀行人士表示，貼息政策本身并不直接改變信用卡分期的授信和定價機制，其作用更多在于通過財政補貼，對合規分期業務的實際成本形成緩釋。

“銀行并不會因為有貼息就下調名義利率，定價仍需覆蓋風險成本和運營成本。”一位股份行人士對記者表示。在其看來，貼息更像是一種“外部補貼”，而非銀行主動讓利。

業內人士認為，從短期看，貼息有助于提升分期產品的吸引力；但從中長期看，銀行仍需在風險控制、客戶分層和產品結構上保持審慎，避免因貼息刺激導致分期業務過度擴張。

招聯首席研究員董希淼在接受采訪時表示，信用卡分期作為居民端使用頻率較高的消費信貸工具，其納入財政貼息范圍，有助于在不改變銀行定價機制的前提下，降低居民的實際分期成本。

“信用卡分期費率相對較高，1個百分點的貼息將直接降低持卡人的實際分期成本，提振居民消費意愿和能力，助力相關商家提高銷售業績。”董希淼指出。

他認為，有助于更好地發揮信用卡分期對提振消費、擴大內需的積極作用，也有助于引導信用卡業務健康發展。