訴訟纏身的中山證券又卷入4.89億糾紛中，業(yè)績“過山車”、2025年凈利降近九成

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藍(lán)鯨新聞1月21日訊（記者 胡劼）"屋漏偏逢連夜雨"，營收凈利"雙降"泥潭的中山證券，又卷入舊案糾紛中。

近日，錦龍股份（000712.SZ）公告，公司控股子公司中山證券涉及一起侵權(quán)責(zé)任糾紛訴訟。原告光大銀行長春分行提起訴訟，要求包括中山證券在內(nèi)的五位被告連帶賠償3.5億元本金及1.39億元資金占用費(fèi)，涉案總金額高達(dá)4.89億元。記者注意到，近年來中山證券密集卷入多起糾紛案件，所涉及的巨額訴訟使得公司經(jīng)營和流動(dòng)性面臨更大挑戰(zhàn)。

此外，近幾年公司業(yè)績呈"大開大合"之態(tài)，2021年至2024年期間，中山證券營收分別為6.46億元、3.52億元、4.26億元、7.76億元；凈利潤分別-1.26億元、-1.49億元、-0.84億元、1.77億元。未經(jīng)審計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2025年，中山證券營業(yè)收入為5.5億元，同比降29.12%；凈利潤為0.21億元，同比降88.14%，主要受投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入及投資收益等核心收入項(xiàng)目大幅下降影響，公司盈利能力顯著減弱。

"舊案"曝光，中山證券被卷入

根據(jù)公告內(nèi)容，光大銀行長春分行以原告發(fā)起訴訟，要求包括中山證券、招商銀行無錫分行、平安銀行深圳分行、深圳國民基金管理有限公司及朱東衛(wèi)在內(nèi)的五位被告連帶賠償3.5億元本金及1.39億元資金占用費(fèi)，涉案總金額高達(dá)4.89億元。

從糾紛起因來看，2014年5月，招商銀行無錫分行委托中山證券設(shè)立定向資產(chǎn)管理計(jì)劃，要求投資以下資產(chǎn)：平安銀行深圳分行作為受托人的委托貸款，投資金額3.5億元，投資期限為2014年5月30日至2015年5月29日。授權(quán)委托中山證券代表招商銀行無錫分行與平安銀行深圳分行、柳河米業(yè)簽訂《委托貸款合同》。

該投資系由招商銀行無錫分行決策，投資安全及任何風(fēng)險(xiǎn)收益均由招商銀行無錫分行負(fù)責(zé)。隨后，中山證券根據(jù)相關(guān)約定，代表資產(chǎn)管理計(jì)劃及其委托人通知平安銀行深圳分行將委托貸款資金3.5億元轉(zhuǎn)入借款人柳河米業(yè)賬戶。但投資期限屆滿后，該筆委托貸款未能按約收回。

原告起訴主張顯示，光大銀行支行員工與柳河米業(yè)實(shí)控人劉孝義冒用原告名義于2014年5月與招商無錫分行簽訂虛假的《委托定向投資協(xié)議》《投資指令》等文件，招商無錫分行依據(jù)該等文件支取了原告在招商無錫分行存入的3.5億元資金，以"委托定向投資"業(yè)務(wù)模式通過相關(guān)被告放款給柳河米業(yè)，造成其資金損失。據(jù)此，光大銀行長春分行要求包括中山證券在內(nèi)的五名被告承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，賠償3.5億元本金及1.39億元資金占用費(fèi)，涉案總金額高達(dá)4.89億元。

對該案件可能帶來的影響，錦龍股份表示，目前本案件尚未開庭審理，中山證券將積極采取措施應(yīng)對本次訴訟，運(yùn)用法律手段保護(hù)公司的合法權(quán)益。鑒于相關(guān)案件尚未開庭審理，對公司本期利潤或期后利潤的影響存在不確定性。

多起巨額訴訟纏身，業(yè)績承壓

需關(guān)注的是，近年來，中山證券密集卷入多起糾紛案件，也側(cè)面反映出公司在合規(guī)風(fēng)控、執(zhí)業(yè)質(zhì)量等方面存在不足。

去年10月，一場長達(dá)八年的訴訟"拉鋸戰(zhàn)"落槌。中山證券與中金創(chuàng)新、北極皓天等主體的證券欺詐責(zé)任糾紛案迎來終審，中山證券在30%范圍內(nèi)對北極皓天2700萬元債務(wù)承擔(dān)30%的連帶賠償責(zé)任。

回溯案件始末，過程可謂"一波三折"。2013年3月，北極皓天公司在無實(shí)際經(jīng)營、納稅額為零的情況下，"騙取"上交所發(fā)行中小企業(yè)私募債券的備案，金額為1億元，債券期限為3年期，而中山證券，正是這筆問題債券的承銷商。

隨著債券到期違約，由"空殼"公司埋下的隱患徹底爆發(fā)。作為后期接盤的投資者，中金創(chuàng)新因債券違約遭受損失，于2018年將北極皓天公司及承銷商中山證券等一并告上法庭，案由為證券欺詐責(zé)任糾紛。

2021年，南京市中級人民法院作出一審判決，判令北極皓天公司向中金創(chuàng)新賠償3294萬元違約損失及按年利率11%計(jì)算的利息，判令中山證券等對前述賠償債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

但中山證券不服判決，提起上訴。二審法院裁定駁回中金創(chuàng)新公司的起訴，免除了中山證券所涉的連帶責(zé)任。然而，中金創(chuàng)新又向最高人民法院申請?jiān)賹彛K審判決中山證券在30%范圍內(nèi)與北極皓天承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

此外，錦龍股份披露的訴訟臺(tái)賬顯示，截至2026年1月20日，中山證券還涉2起千萬級別的糾紛案，一是與百瑞信托有限責(zé)任公司之間的證券糾紛，涉案約5603.38萬元，目前正在仲裁中；二是與福建海峽銀行股份有限公司的金融委托理財(cái)合同糾紛，涉案金額約3406.49萬元，目前仍在審理中。除這兩起超過1000萬元的案件外，還有2件小額訴訟案件，金額合計(jì)約47.38萬元。

圖片來源：錦龍股份公告

多起巨額訴訟未定的同時(shí)，中山證券的業(yè)績表現(xiàn)也不樂觀。日前，錦龍股份披露了中山證券2025年未經(jīng)審計(jì)的財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，去年中山證券營收凈利"雙降"，全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為5.5億元，同比下降29.17%；凈利潤為0.21億元，同比下降88.06%，盈利能力大幅萎縮。這與披露業(yè)績預(yù)告的其他券商形成極大反差，得益于交投活躍以及IPO相對回暖，券業(yè)盈利能力在過去兩年有明顯改善。

復(fù)盤近五年業(yè)績，中山證券的經(jīng)營狀況也不穩(wěn)定，整體波動(dòng)較大。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年至2024年期間，中山證券營收分別為6.46億元、3.52億元、4.26億元、7.76億元；凈利潤分別-1.26億元、-1.49億元、-0.84億元、1.77億元。大起大落的業(yè)績波動(dòng)，也暴露了中山證券在經(jīng)營層面的不確定性。（藍(lán)鯨新聞 胡劼hujie@lanjinger.com）