臺積電已無法向美國交代了！張忠謀沒有說謊：臺積電也無可奈何了

哈嘍，大家好，歡迎來到小蒼聊時事，650億美元，曾被包裝成半導體史上的“世紀回流”，美國人承諾了補貼，臺積電賭上了身家，五年過去，亞利桑那的荒漠里，只剩下一地雞毛。

張忠謀早就說過：“昂貴、浪費、白忙一場。”當時沒人信，現在全應驗了，這根本不是什么商業投資，這是一場精心設計的“圍獵”。

站在2026年1月回頭看，臺積電在美國亞利桑那建廠這件事，早已不是單純的商業投資，它投入了巨額資金，進度卻一拖再拖，成本高得離譜，技術節點也不斷延后。

很多當初被包裝成“產業回流”“供應鏈安全”的承諾，到現在更像是一場把企業綁進地緣政治戰車的安排。

亞利桑那這座晶圓廠群投入巨大，總額被外界說到650億美元級別，但建設和量產一直不順。

按照最初計劃，先進制程應該更早量產，但現實是4nm直到2025年才艱難推進到量產水平，更先進的3nm被推到2027年甚至2028年。

對芯片行業來說，時間就是市場。節點每晚一年，就意味著錯過一輪產品周期和客戶需求窗口，也意味著折舊和財務壓力更重。

張忠謀此前對這件事的態度一直很謹慎，甚至公開說過這會很昂貴、效率低、可能得不償失，現在看，進度延誤和成本失控基本驗證了他的判斷。

問題不在于臺積電不會建廠，而在于美國這套環境對高強度、極限效率的半導體制造并不友好，而且政策層面還附帶了大量限制條件，讓臺積電很難按純商業邏輯做決策。

美國推動這件事的方式可以分成幾步，先是用補貼吸引，2022年8月，美國推出《芯片法案》，給出數百億美元補貼與稅收優惠，看起來是送錢，其實附帶條件很重。

核心條件之一是拿了補貼后，企業在相當長時間內不得在中國大陸擴建某些先進制程產能，這對臺積電影響非常直接，因為中國大陸是重要市場，也是很多客戶和產業鏈環節所在。

被限制擴產，相當于把臺積電未來一部分增長空間鎖死，同時逼著企業在政治立場上做更明確的站隊。

在補貼之外，還有更直接的行政壓力，2021年9月，美國以“解決缺芯”為理由召集半導體企業開會，并要求企業提交庫存、訂單、客戶和銷售等信息。

對企業來說，這些數據屬于核心商業機密，關系到定價策略、客戶結構、產能調度和市場競爭，強行要求上交，會讓企業在談判和競爭中處于更弱的位置，也會讓美國政府和本土企業獲得更清晰的產業情報。

還有一層更隱性的安排是知識和技術收益的歸屬問題，在美國本土進行研發和生產，相關創新成果更容易被納入美國制度體系的管轄范圍，包括專利、技術轉讓、審查和政府優先獲取等機制。

再疊加臺積電股權結構中美資影響力不小，外界會認為這會推動臺積電在戰略上越來越難保持獨立決策，對臺積電來說，即便廠名還是臺積電，關鍵技術、產能分配和客戶優先級也可能逐步受外部力量影響。

工地上的問題更現實，也更致命，芯片制造的工期、潔凈室標準、設備安裝調試、化學品供應、工程協同都需要極高的紀律性和執行效率。

臺積電在臺灣的管理方式是高強度責任制，遇到問題就立刻處理，很多工程師和技術人員可以長期高負荷運轉。

2023年7月發生過一個典型矛盾，臺積電想從臺灣調派約500名熟練技術人員到美國支援建設和安裝調試，但當地工會強烈反對，認為外來人員搶工作機會，并在簽證和輿論上制造阻力，最終造成推進困難。

對于晶圓廠來說，最缺的往往不是普通勞動力，而是熟練的機電安裝、潔凈室維護、工藝設備調試等關鍵崗位，關鍵崗位不到位，進度自然拖延，拖延就意味著成本進一步膨脹。

供應鏈問題也讓成本持續抬高，美國本土在部分關鍵材料和化學品上配套不足，特種氣體、高純化學品等即便能買到，也可能面臨交期、價格、質量穩定性問題。

有的物料需要從海外運輸，甚至出現從臺灣空運的情況。這樣一來，運輸成本、倉儲成本、庫存成本都上升。

最終呈現出來的結果就是同樣的制造環節，在美國做比在臺灣貴很多倍，外界常提的“成本高出4到5倍”，背后就是一項項配套不足和效率損失疊加出來的。

對照其他地區的進展，更能看出亞利桑那的問題不只是臺積電自身，臺積電在日本熊本的工廠從動工到投產用時較短，政府審批配合，產業伙伴直接出資，協同效率高，項目推進更順。

亞利桑那雖然資金投入更大，但協調成本更高，阻力更多，導致時間線不斷后移。

很多人會問，既然這么難，臺積電為什么不退出，現實是它很難退，臺積電的客戶結構里，美國客戶占比很高，蘋果、英偉達、AMD等都屬于核心大客戶。

客戶集中意味著臺積電必須顧及美國政策環境和客戶壓力，更關鍵的是上游設備和工具體系，芯片制造的關鍵設備很多來自美國企業，包括光刻之外的大量工藝設備、檢測設備和材料體系。

只要美國在出口許可、技術服務、備件供應上收緊，臺積電的生產就會立刻受影響，臺積電需要維持與美國體系的穩定關系，這讓它在地緣政治壓力下騰挪空間很小。

為了推進亞利桑那項目，臺積電不得不把大量臺灣工程師調往美國，數量達到上千人，人才外流會影響臺灣本地的技術積累與產線支撐，長期來看會削弱臺積電在島內的組織能力和迭代速度。

臺積電還在歐洲布局，比如德國德累斯頓項目，產能和人才被分散到多個地區后，管理復雜度更高，成本更大，協同難度也更大。

從美國的角度看，目標不是讓臺積電在美國賺到最多錢，而是把關鍵產能和關鍵技術更牢固地納入美國主導的體系，確保先進制程在美國本土有一部分可控供應。

臺積電的利潤和效率并不是第一優先級，戰略可控才是，對臺積電來說，這意味著它要在政治目標和商業效率之間長期扛著矛盾前進。

結果就是工廠最終可能會逐步運轉，芯片也會生產出來，但代價是投資巨大、進度延誤、成本上升、人才分散、未來擴產受限。

最核心的變化是決策空間變小，越來越難按純商業邏輯選擇市場和產能布局，對臺積電來說，這不是一次普通擴張，而是一段被外部力量強行塑形的過程。

對整個行業來說，這也說明全球化條件正在收縮，產業鏈被政策和陣營更深地切割，企業越來越難只靠市場規則生存。