康寧與Meta簽署60億美元協議，將建成全球最大光纖電纜工廠之一

科技巨頭Meta已與美國康寧公司達成一項價值高達60億美元的長期供貨協議，以用于其數據中心內部及之間連接的光纖電纜。這筆交易凸顯了人工智能競賽正從算法模型層面，迅速蔓延至底層硬件基礎設施的軍備競賽。

根據協議，Meta將在2030年前向康寧支付這筆款項，以確保其雄心勃勃的全球數據中心建設計劃，特別是用于AI業務的部分，能夠獲得足夠的關鍵數據傳輸“血管”。此舉直接呼應了Meta去年11月宣布的、到2028年將在美國投資6000億美元用于數據中心及基礎設施的龐大計劃。

這筆巨額訂單推動了康寧股價在美股盤中漲19%，創2004年以來盤中新高。康寧首席執行官Wendell Weeks表示，他預計“明年超大規模數據中心將成為我們最大的客戶”。

對于Meta而言，這筆交易是其應對華爾街對其模糊AI盈利模式質疑的具體行動之一。盡管公司股價在2025年表現落后于大盤，并曾因巨額AI投資計劃而經歷劇烈波動，但Meta正通過鎖定關鍵供應鏈來鞏固其AI戰略的物理基礎。其首席全球事務官Joel Kaplan強調，建立強大的國內供應鏈對支持AI目標至關重要。

Meta目前正在建設的兩個最大數據中心——位于美國俄亥俄州新奧爾巴尼的1GW“Prometheus”數據中心和位于路易斯安那州里奇蘭教區的5GW“Hyperion”數據中心——都將采用康寧的光纖產品。

Wendell Weeks表示，為滿足Meta、英偉達、OpenAI、谷歌、AWS和微軟等客戶激增的需求，康寧正在擴建其光纖工廠，項目完成后將成為全球最大的光纖電纜工廠之一。

過去一年，由于AI數據中心對光纖的需求飆升，康寧股價已上漲超過75%。其光通信業務（包含光纖）已成為公司規模最大、增長最快的板塊，第三季度營收同比增長33%至16.5億美元。

同時，Meta正試圖通過鎖定基礎設施來構建護城河。公司計劃在美國建設26個數據中心，全球范圍內共建設30個。這項與康寧的交易則是Meta更廣泛的“Meta Compute”倡議的一部分，旨在擴展其AI基礎設施，并管理其全球數據中心艦隊和供應商伙伴關系。

行業透視：需求盛宴與周期疑慮

AI驅動下的數據中心建設狂潮，正在為整個供應鏈帶來前所未有的需求。據業內統計，2025年計算領域的交易額將超過1萬億美元。這使康寧等關鍵組件供應商處于風口，但也引發了市場對可能出現的泡沫或周期放緩的擔憂。

康寧對此歷史并不陌生。在互聯網泡沫時期，其光纖業務因通信設備需求旺盛而取得巨大成功，股價在1997年至2000年間上漲約八倍，但在隨后的市場崩盤中市值縮水超過90%。

對于當前的建設熱潮，Weeks表現出謹慎樂觀。他認為光纖需求平均每年增長約7%，因此總能找到用途。他“并不擔心Meta能否在這個領域取得成功”，因為最終取決于“技術卓越性、對基礎設施的投入意愿以及計算能力”。

摩根士丹利分析師Meta Marshall指出，“光纖方面存在波動”，但康寧多元化的業務組合（包括電視屏幕、汽車玻璃等更穩定的業務）使其能夠抵御行業波動。

更具長遠意義的趨勢可能是，光纖將更進一步地滲透到數據中心內部。Weeks預測，隨著每個服務器機架中GPU數量達到數百個，在機架內部用光纖將變得“不可避免”且“更加經濟高效”，因為“傳輸光子所需的能量比傳輸電子低5到20倍”。