“CPO三杰”業績預告披露，新易盛跳空高開創歷史新高，通信ETF華夏（515050）成交活躍

2月2日，A股延續回落，CPO等算力硬件股多數高開后隨市場趨勢震蕩調整。同指數規模最大通信ETF華夏（515050）、同類費率最低創業板人工智能ETF華夏（159381）高開回調，截至11:06，跌幅分別為1.34%、2.43%，此前一度漲超1%，成交額均突破2億元。熱門個股方面，新易盛績后上漲，今日跳空高開盤中一度漲超12%創歷史新高，成交額快速超100億元，截至發稿漲幅回落至5%。鵬鼎控股、網宿科技、潤澤科技、烽火通信等均逆市走強。

消息面上，1月30日，“易中天”組合（中際旭創、新易盛、天孚通信）2025年年報業績預告悉數披露。中際旭創預計歸母凈利98億~118億元，同比增89.50%~128.17%；新易盛預計歸母凈利94億~99億元，同比大增231.24%~248.86%；天孚通信此前預告歸母凈利18.81億~21.50億元，同比增40%~60%。三家業績增長均受益于算力基礎設施投入及高速光模塊、光器件需求旺盛，疊加企業降本增效；中際旭創和天孚通信同時受匯兌損失影響，財務費用同比上升，對公司業績帶來拖累，實際經營情況更佳。

國元證券指出，上周光模塊指數+10.07%，一月以來光模塊指數+9.08%。AI行業加速發展與AI服務器增長勢頭持續強勁是公司服務器收入增長的主因，行業的高景氣度得到驗證。中際旭創發布業績預告，業績強增長印證了全球算力基礎設施建設的強勁需求，公司作為1.6T最早通過驗證并實現批量的企業有望最先受益。新易盛發布業績預告，受益于算力投資持續增長，高速率產品需求快速提升，業績超預期具備較高性價比，建議持續關注。國內光模塊出口數據下降主要系國內光模塊廠商持續在海外當地建設工廠的原因。行業整體看2025年海外云廠商需求預計將持續旺盛，國產廠商有望拿到更多份額。

創業板人工智能ETF華夏（159381）跟蹤指數CPO權重近50%，同時覆蓋國產軟件+AI應用企業，具備較高彈性。其中前三大權重股為中際旭創（15.64%）、新易盛（15.57%）、天孚通信（6.85%）。場內綜合費率僅0.20%，位居同類最低。場外聯接（A類：025505；C類：025506）；

通信ETF華夏（515050）深度聚焦電子（芯片、PCB、消費電子）+通信（光模塊、服務器）算力硬件。前五大持倉股：中際旭創、新易盛、立訊精密、工業富聯、兆易創新。場外聯接（A類：008086；C類：008087）。